Американский рынок

Всем доброго дня.
Только что закончил формирование Апрельского портфеля на Америке, бумаги набраны, ждем улова..

Кто пропустил инфу:

Начало — smart-lab.ru/blog/458245.php

Итоги Марта — smart-lab.ru/blog/461509.php

Вот в чем вопрос. 

В отличие от устойчивого мнения о лишь временном улучшении, я остаюсь на позициях роста рынка акций США ещё в течение нескольких лет. Доказательства были изложены не раз(смотрите в ленте блога).

Тот, кто сейчас  ждет обрушения, а на рост смотрит как на стену страха, может сильно разочароваться. Но когда они решатся и «поверят» рынку, вот тут как правило и произойдет разворот. Не стану вдаваться в подробности и этиологию кризисов, но они все уже давно изучены и кому интересно почитайте-поизучайте.
Возможно одну мысль точно подчеркнете — кризисы никогда не начинались и не развивались на одних графических паттернах. Должны сложиться не технические кульбиты на графике (что мне и пытаются доказать некоторые новоиспеченные трейдерыв комментариях и сообщениях), а достаточно простые фундаментальные вещи. 
Но не будем углубляться. В конце-концов каждый сам должен сделать вывод, принять решение и нести за него ответственность, а не доказывать с пеной у рта свою правоту. 

( Читать дальше )

Всех приветствую. Март подошел к концу, выкладываю отчет.
Кто не в курсе - https://smart-lab.ru/blog/458245.php

Под конец месяца Америка нам подкинула сюрприз в виде резкого падения, поэтому по итогу Март ушел в минус.

При этом цель опередить рынок выполнена: портфель -2.02%, в то время как индексы S&P500 [US500] с начала месяца -3,1%, Доу-Джонс [DJI] -2,7%.

По-хорошему, в текущей ситуации можно сидеть в кэше, пока рынок не начнет уверенно восстанавливаться. Но как показывает история, восстановление происходит достаточно быстро, и есть риск упустить хорошие цены.

При этом, даже на таком рынке есть бумаги, которые показывают рост. Поэтому мы продолжаем формировать портфели, чтобы не оставаться вне рынка.

( Читать дальше )

О технической возможности массовой распродажи компьютерами я говорил в прошлый раз (Теория DOW). Но серьезные инвесторы даже перед лицом такой опасности полагаются не на технику, а только используют её в своих интересах. 
Что же мы имеем в реальности.
Текущая неделя стала достаточно жестокой для одних спекулянтов, и в то же время супер-прибыльной для других. Кому то повезло угадать, а кто-то ошибся. Но я не из числа ловцов удачи, мне ближе более взвешенные решения, чем игра в кости. 
Если вы заметили, то на рынок не приходили новости, которые могли бы отправить акции ниже. Рынок просто пытается найти свои уровни, после минимумов прошлой недели. 

Но были другие новости, которые показали:
— Розничные продажи вырасли на 3,6% против 3,2% в прошлом месяце
— Индекс цен на жилье вырос на 0,8%, опередив предыдущий месяц на 0,7%
— Consumer Confidence немного снизился с рекордного уровня в прошлом месяце 130,0 до 127,7. Но эти показания всё ещё находятся вблизи рекордных величин

( Читать дальше )

В последнее время многие злятся на Facebook (FB:NASDAQ). И по всей видимости, потребуется на много больше времени для изменения таких настроений.

Скандал связанный с социальной сетью, безусловно, нанес существенный урон компании. На сегодняшний день регулирующие органы США и Великобритании изучают, как данные о пользователях Facebook, в конце концов, оказались в руках аналитической фирмы, которая, якобы, была вовлечена в сомнительные дела с избирательными кампаниями по всему миру. На прошлой недели, во время своего интервью, CEO компании Марк Цукерберг извинился за такое фиаско и пообещал детально разобраться в проблеме.

Но покаяние главы компании не смогло остановить снижение акций Facebook. За неделю акции упали на 14%. Это самое сильное недельное падение с момента выхода Facebook на биржу в 2012 году.

Снижение капитализации не такая большая проблема по сравнению с потерей доверия пользователей. За последние 5 лет социальная сеть быстро росла за счет стабильного наращивания пользовательской базы невероятными темпами. Так, к примеру, Facebook в среднем добавлял около 43 млн. новых пользователей каждый квартал на протяжении 3 лет. В этом свете кампания #DeleteFacebook может нанести серьезный удар по технологическому гиганту.

( Читать дальше )

Наверно все слышали, что с S&P500 творится что-то не ладное. За 9 лет непрерывного роста это одна из самых крупных просадок американского рынка. Временная ли это коррекция или перелом тренда? Меня очень волнует этот вопрос, так как добрая половина моего портфеля — это акции американских компаний. 

Итак, как по абсолютным значениям, так и по P / E рынок кажется дорогим, но это, конечно, половина истории. Дело в том, что P / E фондового рынка привязан к процентным ставкам на рынке. Вообще говоря, цена акции зависит от процентных ставок ровно так же, как цена облигации. Чем выше ставки, тем ниже цена актива и наоборот. Связано это с тем, что чем выше ставки, тем сильнее дисконтируются будущие доходы (дивиденды) и наоборот. Подтверждение этой теории простое — корреляция эффективной ставки федеральной резервной системы и P / E фондового рынка – -40.5%. Корреляция между доходностью 10-летних облигаций и PE10 ещё больше – -52.5%. PE10 — это цена акций деленная на среднюю доходность за последние 10 лет, скорректированную на инфляцию. 

( Читать дальше )

В воскресенье я поделился своими  убеждениями о росте SP500, рассказал почему спокойно отношусь к текущей коррекции, и пояснил, почему у нас всегда есть возможности. 

Как правило в такие времена на первые полосы выходят различные теории и статистика, и всё это естестевенно оказывает влияние на читающих. Это, как была раньше теория о пересечение средней на графике, и словно по команде включались приказы на действия (покупать или продавать). Чем известнее теория, тем массированнее происходит действие.
Я думаю и в этот раз может произойти что-то подобное, а сигналом на распродажу станет теория Dow.
В классике она выглядит следующим образом.

1. Dow Jones Industrial Average и Dow Jones Transportation Average должны значительно и быстро упасть, после достижения новых максимумов.  Этот шаг был сделан с конца января до  начала февраля.
2. Далее после снижения, либо один, либо оба из этих  индексов Dow не должны подняться выше своих максимумов.
Этот шаг был сделан мы видели в феврале.
3. И последнее, оба индекса должны упасть ниже своих минимумов, упомянутых в шаге 1.
Таким образом, сейчас нам становятся интересными для наблюдения уровни 23 860,46 для  Dow Industrials и 10 136,61 для Dow Transports.

( Читать дальше )

Пришло время объяснить своим подписчикам и подключившимся инвесторам не только текущий момент, но и свои действия.

Я уже говорил, что после первой волны снижения, вполне возможна вторая паническая распродажа. Это то что мы сейчас наблюдаем. Да, моё убеждение было и остается прежним — мы в бычьем рынке, и я уже много раз приводил свои аргументы его продолжения. 

Но это совсем не означает, что я готов упереться как баран и накапливать позиции при любом раскладе на рынке. Вовсе нет. Всё намного изящнее. 

Мое убеждение является основой для покупок, НО покупки я совершаю только при хорошем стечение фундаментальных и технических  обстоятельств.  И даже в этом случае, я защищаюсь. Это не колхозный базар, где вам нужен год, что бы понять, что вы разорились. Это рынок акций, где скорости совсем другие. Конечно, если ваш подход к акциям только инвестиционный, то купив отличный актив можете себе позволить плевать на  колебания, откаты и коррекции. Вы знаете, что купленный бизнес придет из точки А в точку В за 3-5 лет. Вам необходимо только мониторить 1 раз в пол-года компанию и быть уверенным, что всё у них идет по плану. 

( Читать дальше )