Акции США

Оказывается, четвертый вторник Августа был неделю назад. Я его проспал. В этот день хозяева США публикуют важнейший макроэкономический показатель планеты — количество долларов (агрегат $M2). С Июня по Июль количество долларов снизилось на смешные $18.7 млрд.

Динамика последних месяцев выглядит так:

Mar 2023: $21 042.3 млрд.
Apr 2023: $20 865.8 млрд.
May 2023: $20 749.0 млрд.
Jun 2023: $20 802.3 млрд.
Jul 2023: $20 783.6 млрд.


На десятилетнем графике хорошо виден навес лишних ~3 трлн. фантиков над доковидным трендом:



Госдолг США, кстати, так же выше доковидного тренда примерно на 5 трлн. фантиков:



( Читать дальше )

В то время как биржевые индексы вчера просто взорвались от роста и многие отдельные акции выросли на 5-10%, мы вдруг видим, как самые крупные фармацевтические компании в лучшем случае стоят около нуля.

Случайность?

Не думаю. 🙂

В США самые высокие цены на лекарства в мире. 

Итак, во вторник федеральное правительство предприняло первый исторический шаг, чтобы обуздать эти цены. 

Лекарства, производимые крупными фармацевтическими компаниями, такими как Bristol-Myers Squibb, Johnson & Johnson и Eli Lilly, стали первыми мишенями кампании Белого дома по использованию нового инструмента против отрасли. 

В течение многих лет правительству было запрещено торговаться по поводу цен на лекарства, поскольку прибыли отрасли стремительно росли. Но теперь масштабный закон президента Джо Байдена о снижении инфляции обязал фармацевтические компании сесть за стол переговоров.

Естественно, компании из Big Pharma уже начали подавать судебные иски, чтобы заблокировать этот закон.

( Читать дальше )

Разное

Понижательные риски для мировой экономики:

Германия:

1. Влияние замедления экономики в Китае и России
2. Дороговизна «зелёного перехода»
3. Европа отстаёт в плане искусственного интеллекта и электромобилей. Много бюрократической волокиты и стареющее население являются серьезными проблемами.

Китай:

1. Китайский экспорт падает потому что ФРС и ЕЦБ повышают ставки и геополитика фрагментируется
2. Проблемы на рынке недвижимости, проблемы с банками, трастами и застройщиками
3. Высокая безработица среди молодежи, падение цен на жилье и падение доверия к финансовым институтам негативно скажутся на уверенности потребителей

США:

1. ФРС будет удерживать ставки на высоком уровне, что увеличивает стоимость капитала на несколько лет
2. Высокие ставки негативно влияют на потребителей и корпорации, имеющих долги
3. У потребителей кончаются избыточные сбережения и возобновление выплат по студенческим кредитам станет дополнительным негативом
   Итог: Для глобального мирового роста существует достаточно понижательных рисков, но США находятся в лучшем положении, чем Европа и Китай

( Читать дальше )

 

 

Заоблачные цены на активы, вероятно, упадут, если ФРС продолжит повышение процентных ставок, говорит он.

 

По словам экономиста, рост ставок привел к увеличению стоимости ипотечных кредитов, что отпугивает многих продавцов.

 

Акции готовы упасть, поскольку экономическое давление нарастает, а исторический рост ставок по ипотечным кредитам означает, что многие американцы теперь являются «заключенными в своих собственных домах», говорит Дэвид Розенберг.

 

«Рынок облигаций явно заплатил свою цену», — сказал он в меморандуме в понедельник, имея в виду падение цен на облигации в последние месяцы на фоне роста доходности. «За этим последует второй раунд спада на фондовом рынке. Наличные деньги – король».

 

Президент Rosenberg Research изложил несколько причин, по которым, по его мнению, цены на активы взлетели до неустойчивых максимумов. Он обвинил страх перед пандемией и чрезмерные государственные стимулы в стимулировании беззаботных расходов потребителей и заявил, что увеличение пособий по безработице привело к росту заработной платы и побудило компании копить работников.

( Читать дальше )

1. Goldman Sachs $GS продает подразделение в сфере личного финансового менеджмента.

2. OpenAI $MSFT запускает ChatGPT Enterprise.

3. Microsoft $MSFT начинает внедрение корпоративного чата Bing в Windows.

4. Binance $BNB пересматривает свой российский бизнес и не исключает полный уход из России.

5. Евросоюз планирует принять Украину в свой состав к 2030 году.

6. Госдолг Украины составил 132$ млрд. Это на 36$ млрд больше, чем госдолг СССР на момент распада.

7. Domino's Pizza $DPZ запустила buyback на 88$ млн.

8. Работа 12 из 14 заводов Toyota $TM в Японии остановлена из-за сбоя. Точные причины произошедшего не уточняются, однако речь идет о системном сбое.

9. 3M $MMM в итоге выплатит 6$ млрд по делу о берушах.

10. Disney $DIS, как уже и многие бизнесы, продолжает выпускать NFT — в этот раз с Микимаусом и Йодой по 40$ за каждого.

11. IPO техов возвращаются — Instarcart и Klaviyo подали заявки на размещение в пятницу.

12. Расчеты ОАЭ и Индии в нацвалютах увеличат торговлю до 100$ млрд через 5 лет.

( Читать дальше )

Привет, друзья инвесторы!

Этот пост посвящен любителям зайти в рынок без определенных целей по выходу из акции. 

Есть две категории людей, к которым я отношусь с определенной настороженностью.

Первая — спекулянты, те кто ежедневно что-то пытаются изобразить.
Вторая — долгосрочные инвесторы, которые берут акции «на вечно». Про них как раз и пойдет речь.

Ниже график одного из крупнейших китайских застройщиков Country Garden Holdings Company.
Они строят реально классные объекты. И какая бы отличная не была компания, строительный кризис едва ее не прибил.
Многие инвесторы не хило увязли в ней, а дальше уже кто какую отговорку придумает) Кто-то будет сидеть в ней и правда «вечно», а кто-то сделает «ребалансировку портфеля») Но одно дело когда вы сидите долгосрочно в акции, которая растет, а другое дело когда вас туда «засадили» и вы там застряли. Вам уже не переложиться в другой актив.   




Основной посыл. Заходить всегда нужно с конкретной целью. Пусть цель долгосрочная или среднесрочная, но она должна быть.

( Читать дальше )

 

 

Во вторник акции выросли, набирая обороты, поскольку инвесторы восприняли свежие данные о состоянии экономики США, поскольку мрачный август близится к концу.

 

Индекс S&P 500 (^GSPC) вырос на 0,7%, а промышленный индекс Доу-Джонса (^DJI) прибавил 0,4% после того, как количество вакансий в США упало ниже 9 миллионов впервые с марта 2021 года, а доверие потребителей прекратило свой летний рост. Тем временем индекс Nasdaq Composite (^IXIC) вырос на 1,1%.

 

Ранее во вторник индекс цен на жилье S&P Case-Shiller US National Composite вырос на 0,7% в июне по сравнению с маем с учетом сезонных колебаний. Это соответствует росту на 0,7% месяцем ранее. Индекс по-прежнему отстает всего на 0,02% от своего исторического максимума ровно год назад.

 

Экономические новости являются закуской к ключевым отчетам PCE по инфляции и августовским отчетам по заработной плате, которые выйдут в четверг и пятницу.

 

Поскольку вопрос о рецессии все еще стоит перед инвесторами, достоверность этих данных может повлиять на ожидания инвесторов относительно дальнейшего повышения процентных ставок со стороны Федеральной резервной системы.

( Читать дальше )

👉Недавно были опубликованы данные по открытым вакансиям на рынке труда (JOLTS) в США, которые оказались ниже ожиданий и индекс доверия потребителей, отражающий прогноз по тратам, который так же оказался ниже прогноза.
👉Снижение трат потребителей является индикатором снижения цен в будущем (продавцам придется снижать цены для стимулирования спроса). Снижение числа вакансий является признаком охлаждения рынка труда в США, чего так сильно добивается ФРС. Поэтому рынок так позитивно отреагировал на данное событие.



👉Но не стоит впадать в эйфорию вместе с рынком. Основные данные этой недели еще не были опубликованы (ВВП, расходы на личное потребление и уровень безработицы). Если вдруг эти данные окажутся не столь позитивными — ситуация может кардинально измениться.
👉Соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD (вес 52% в DXY) хоть и немного выровнялось, но все еще имеет перевес первых: 59,3% покупателей против 40,7% продавцов.
👉Технически, индекс доллара (DXY) отбился от уровня сопротивления в диапазоне 104.

( Читать дальше )

1. Париж первым в Европе запретит в городе электросамокаты. С 1 сентября в Париже будет невозможно арендовать электрические самокаты.

2. Credit Suisse $CS, который сейчас является дочерней компанией UBS $UBS, сообщил об убытке в -4$ млрд во 2 квартале 2023 года.

3. Boeing $BA готовится к возобновлению поставок 737 Max в Китай после 4-летнего перерыва.

4. Alibaba $BABA запустила модель ИИ, которая может понимать изображения и вести более сложные разговоры.

5. Binance $BNB ограничила россиянам P2P-операции по всем валютам, кроме рубля.

6. 3M $MMM предварительно согласилась выплатить более 5,5$ млрд для урегулирования более 300 000 судебных исков, утверждающих, что компания продала американским военным неисправные беруши для ушей.

7. Вьетнамский производитель электрокаров VinFast $VFS стал вторым в мире автопроизводителем по маркеткапу после Tesla $TSLA .

8. Apple $AAPL готовит первое крупное обновление своих наиболее дорогих планшетов iPad Pro за 6 лет.

9. Mester: ФРС скорее всего нужно будет сделать больше для снижения инфляции.

( Читать дальше )

По данным Goldman Sachs, доля хедж-фондов в 7 крупнейших технологических акциях достигла рекордно высокого уровня

Согласно этим данным, опубликованным в пятницу, хедж-фонды имеют рекордный доступ к семи крупнейшим технологическим акциям по рыночной капитализации. За неделю Nvidia (NVDA.O) достигла рекордно высокого уровня после того, как превзошла ожидания по доходам.

Microsoft (MSFT.O), Apple (AAPL.O), Алфавит (GOOGL.O), Мета (META.O), Amazon (AMZN.O), Nvidia и Tesla (TSLA.O) по состоянию на 24 августа наблюдался самый большой процент открытых позиций по отдельным акциям, что означает, что позиции были открыты по отдельным акциям, а не только по индексам, таким как Nasdaq, что означает хедж-фонды продолжают использовать технологии mega cap и тему искусственного интеллекта

В этой парадигме существует два рынка — «великолепная семерка» и все остальные акции. Хедж-фонды будут вынуждены фиксировать эти доходы независимо от результатов анализа. Вопрос во времени фиксации, а начало нового финансового года не за горами.

( Читать дальше )