Акрон

В своей инвестиционной философии я исхожу из того, что точно сказать какой будет цена акций — невозможно. Однако, можно сконцентрироваться на том, что возможно оценить — а именно финансовые результаты. И уже исходя из этого прогноза прикидывать перспективы для будущих драйверов роста (или падения).

Как можно спрогнозировать финансовые результаты? Ну, у сырьевых компаний всё довольно просто: растёт цена на товар — значит и выручка с прибылью будет больше. Однако, оценки такого рода весьма грубые. После выхода операционного отчета уже становится понятными и объемы продаж и цены реализации — возможно произвести уточнение прогноза; остаются, впрочем, нюансы с себестоимостью. Из этих данных можно было быстро прикинуть, что результаты будут крайне позитивными, о чем я и писал на форуме.

Оказалось, что в случае Акрона есть и еще более точная опция оценки — отчёты РСБУ.

Вкратце напомню структуру Группы: Акрон и Дорогобуж — производство удобрений, Северо-Западная Фосфорная Компания — производство сырья для удобрений, а также сегменты по логистике и торговле. Вклад последних в ЕБИТДУ отнюдь не является несущественным.

( Читать дальше )

Рекомендовать годовому общему собранию акционеров ПАО «Акрон» 28 мая 2021 года:

Выплатить (объявить) дивиденды по размещенным обыкновенным акциям ПАО «Акрон» по результатам 2020 года в денежной форме в размере 30 (тридцать) рублей на одну акцию. Установить дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивидендов: 8 июня 2021 года.

источник

Прибыль Акрон 1 кв РСБУ составила 5,6 млрд руб

отчет

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели:

• НЛМК вырос на 3.6% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на горячекатаный и холоднокатаный прокат в Китае и РФ. Негативно повышение цен на электричество. Потенциал роста увеличился на 17%, целевая цена выросла на 17%. Компания отчиталась за первый квартал 2021:

                  — Выручка +29.8% г/г (против +23.3% в предыдущем квартале и исторического темпа +7.0%)
                  — EBITDA +118.3% г/г (против +121.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +23.2%)
                  — Чистый долг сократился на 19.7 млрд рублей за отчетный период (1.2% от капитализации)
                  — FCF годовой +88.1 млрд руб (положительный), 5.3% от капитализации

• Акрон уменьшился в цене на 0.6% на фоне укрепления рубля. Негативно падение цен на аммиачную селитру, карбамид. Позитивно падение цен на электричество, калийную соль, рост цен на аммиак. Потенциал роста уменьшился на 3%, целевая цена уменьшилась на 4%.

( Читать дальше )

Группа Акрон представила операционные результаты за 1 кв. 2021 года

Производство товарной продукции Группой Акрон в 1 кв. 2021 года выросло на 4,5% г/г, до 2,035 млн тонн. Производство минеральных удобрений выросло на 1,2% г/г, промышленных продуктов – на 13,2% г/г, апатитового концентрата – на 61% г/г.

Компания нарастила производство за счет расширения мощностей по выпуску аммиака и карбамида в 2020 году. Ждем сильных финансовых результатов компании по итогам 1 кв. 2021 года на фоне роста мировых цен на минеральные удобрения до семилетних максимумов. Рекомендуем «держать», целевая цена – 6648 руб. за акцию.

Промсвязьбанк

Производство удобрений Акрона выросло в 1 квартале на 4,5%.
Завершение строительства нового юнита планируется во 2 квартале 2021, это добавит 520 тыс т карбамида.

Комментируя результаты, председатель Совета директоров ПАО «Акрон» Александр Попов отметил:

( Читать дальше )

Прибыль Акрона за 20 г РСБУ составила 5,7 млрд руб


отчет

индекс ммвб, Албемарле, Фикс прайс, ИСКЧ, Майл, Озон, Яндекс, Полиметалл, Киви, Тинькоф, Х5, Абрау, Акрон, Алроса, Ара, Белон, БСП, Газпром, ГМК, Д мир, ЛСР, Лукойл, М видео, Магнит, Мечел, МТС, огк2, ОР, Роснефть, Русагро, Русснефть, СБер, Белуга, Татнефть..

Результаты «Акрона» оказались неплохими, учитывая сложности в мировой экономике в 2020 году. С начала 2021 года цены на удобрения продолжают расти на фоне повышенного спроса. Полагаем, что это поддержит финансовые результаты «Акрона» в 1 кв.

Считаем, что «Акрон» продолжит оставаться сильной дивидендной историей, а доходность останется на уровне 8,5%. Сохраняем умеренно-позитивный взгляд на акции с целевым уровнем 6638 руб./акцию, рекомендация – «держать».

Промсвязьбанк
           

Сегодня финансовую отчетность по МСФО представил Акрон. Результаты оказались неплохими, учитывая сложности в мировой экономике в 2020 году. Цены на минеральные удобрения в течение трех кварталов оставались на многолетних минимумах и лишь к концу 2020 года начали восстанавливаться. При этом снижение курса национальной валюты удерживало показатель EBITDA от сильного падения.

По итогам года выручка компании выросла на 4% г/г за счет снижения курса национальной валюты на 11% г/г и увеличения объемов продаж на 3% г/г. В январе-сентябре 2020 года цены на удобрения находились на многолетних минимумах, но в конце года резко выросли вслед за спросом, что способствовало улучшению финансовых показателей компании по итогам 4 кв., когда выручка поднялась на 34% г/г.

EBITDA компании показала сильный рост по итогам 4 кв. 2020 года на 79% г/г, составив 11,2 млрд руб., до 33%. Рост рентабельности EBITDA обусловлен улучшением экономической конъюнктуры в конце года.


( Читать дальше )