Автоследование

Друзья,
кому интересно:
завтра, в среду, с моим коллегой, будем проводить Online-конференцию на тему: «Система автоследования — ПАММ-счета на фондовом рынке?».
 
В рамках мероприятия будут обсуждаться следующие ключевые темы:

• Что такое система автоматического следования?
• Как выбирать управляющих и стратегии?
• Оплата сигналов и услуг управляющих
• Опыт автоматического следования
• и другие вопросы.

Присоединяйтесь к дискуссии!
Время: c 14:00 до 16:00 МСК
Дата: 14 ноября

Ссылочка на мероприятие: www.ilearney.com/conf/sys-auto/ 
 

В целом, Коля (кстати имя в среде трейдеров стало нарицательным) правдиво расскрыл максимум из того, что он, как представитель ДЦ мог рассказать о сущности Форекса и работе ДЦ.
   Насчет того, что они (АФорекс) работают в основном за спред и (или) комиссию от сделки это однозначно скрытый обман и чепуха. Спред (особенно фиксированный в 1-2 пп ?!!) или если есть к нему копеешная комиссия способны обеспечить только тот  минимум, который будет у них всегда. Полагаю, что его не хватит даже на оплату за свет, поставку котировок, новостей и аренду платформ. Не говоря уже о плате за аренду помещений в центре Москвы или Питере, оплату труда персонала, филиалов, парк автотранспорта и его величество Рекламу!.. Все ДЦ однозначно работают за прибыль от слива депо, вовлеченных, обманутых рекламой и сиюминутной преходящей удачей и т.п. людей считающих себя трейдерами.
    Доход ДЦ это 99.8% от  средств, поступивших в ДЦ в течение года на депозиты трейдеров. (инфа со слов бывшего сотрудника Телетрейда (компания конечно крайне одиозна, но другие не чище).

( Читать дальше )

 
    По всем ресурсам шумит статья Ложь брокеров на фондовом рынке РФ! Автор молодец, качественный материал, новичкам в первую очередь нужно прочесть именно это. Для тех, кто в теме — это вся информация не нова, но редко где прочитаешь сразу ВСЮ правду, из-за чего и текст большой (мне два дня потребовалось чтобы прочесть).

    И прямо в продолжение на Эксперт-ТВ в Инвест идеях вышло видео про автоследование. Не хочется думать, что программа проплачена брокерскими домами, про которые рассказывали в программе, но похоже на это. Из 12 минут материала лишь 40 секунд предостерегали об опасности (про «черный ящик» и т.д.), а в основном всё хорошо, — «давайте игроки подключайтесь к сигналам наших ТС, управляющих», беспроигрышная лотерея прямо ?!



    Но ведь прямо открытым текстом сказали — кто на чем зарабатывает, и биржа, и брокер, и управляющий — все будут иметь комиссию от сделок и только! Если бы они надеялись на прибыль, то проще самим управлять, или вообще своими деньгами работать, чем давать сигналы ?!

( Читать дальше )

За несколько лет, проведенных  в качестве Доверительного Управляющего, у меня сложилась некая картинка о том что это, как это и для кого это. Собственно говоря, этим и хотел поделиться незадорого.
    Перечень проблем такой (тезисно):

• Толерантность клиента к риску 
• Ответы на глупые вопросы и макро экономическая осведомленность
• Психология больших сумм
• Ввод заявок с перерасчетом размеров позиций
• Качество исполнения
• Как оплачивать труд управляющего
• Способы кидалова клиента ДУ-шником 

Теперь обо всем по порядку.
Первое —  Толерантность клиента к риску. Выявить отношение клиента к риску порой не так уж и просто, ибо тот иной раз сам ее не осознает и на исторической кривой доходности твоей стратегии или просто индекса, он понимает, что хочет оказаться именно там, где, как нарисовано «плюс много процентов», но на горбы и просадки внимания не обращает. И даже предупреждения о возможных потерях, т.н. дродаунах, в 25-30% слушает невнимательно. По факту он начинает активно волноваться уже на 5%, и на 15% фиксирует убытки, выводит деньги, тебя называет делитантом, а фондовый рынок — казино. Либо же (и тут мы переходим ко второй проблеме), начинает штормить тебя вопросами на микро и макро экономические темы, чтобы найти ответы на вопросы почему так все «стыдно» и «доколе». Более того, иной раз бывает и советовать что-либо и предлагать какие-то стратегии, делиться с тобой якобы инсайдом от Степана Демуры (дай Бог ему здоровья). и Чем большие деньги дал в ДУ этот клиент, тем сложнее управляющему постоянно что-то причесывать. Но это все скорее проблемность самих клиентов, и решается частично это все подстиланными под зад бумажульками под названием Договор о ДУ, Соглашение о рисках и Регламент операций с перечнем инструментов (ну или Инвестиционная декларация в случае портфельного инвестирования). Почему частично? Потому, что человеческий фактор все равно останется.
    Другая же проблема (третья) уже самого ДУ-шника, так это то, что можно качественно управлять одним миллионом рублей, но как только их становится сто: мозг просадки за день уже машинами и квартирами начинает мерять. и, соответсвенно, оказывается психологическое давление на принятие торговых решений, как-то: неправильный РМ и ММ. Где-то, как говорится, недобдишь, а где-то — перебдишь. Но это психологическая проблема (иметь стальные яйца), которую как-то кому-то удается решить самостоятельно.
    Четвертый прОблем, - одновеременно управлять несколькими портфелями тяжело технически, т.е. суммы у людей разные, соответсвенно при мани-менеджменте нужно всем перерасчитывать объемы на покупку, выставлять заявки и думать потом, что делать, если у одного портфеля инструмент купился по той цене, по какой ты хотел, а кому-то и не хватило. Либо нужно принимать оперативное решение о входе или выходе и все эти проскользы могут давать разые результаты. По собственному опыту могу сказать, что на одной и той же стратегии, с одними и теми же инструментами, которые покупались в одно время на разные депозиты получились за год разные результаты, в 5-7%. Та же песня и с  существующим сервисом comon, где у управляющих один результат, а у следователей (тех кто следует, а не расследует) почему-то другой. Дьявол кроется в деталях, а именно в проскользах при «затарке по рынку». А если Вам уровень нужно откупить, да еще и дробными объемами, чтобы не палить контору и не пугать стакан огромными лотами, об которых все сервисные роботы отталкиваться будут? Вывод очевиден, страдает качество управления портфелями при большом их колличестве и ручной их обработкой.
   Несколько слов об оценке такого утруда — обычно ДУ-шник просит денег за работу фиксом, например 3-5% от суммы капитала в год + 20% от прибыли, если таковая была. Есть и еще один подход (редкий), когда управляющий просит Начальную стартовую сумму за место в емкости системы. Обычно так за роботов просят, но есть и исключения. Т.е. унифицированная формула просто Фикс+Аренда+Бонус.
   Теперь о том, как управляющий может Вас, как клиента, наЕ, т.е. безакцептно забрать через рынок деньги с Вашего счета на свой. Тут есть несколько вариантов. 
   а) Адресными сделками или РПС (режим переговорных сделок), когда в терминал выставляется заявка по желаемой цене и указывается номер счета, таким образом, что по данной цене инструмент будет доступен только конкретным лицам. Т.е. у Вас он покупает по цене ниже рыночной, а потом в рынок продает. Если по инструменту у вас была прибыль, еще и на большой волатильности такая (по которой у вас купили) цена действительно была в этот день, то потом определить (и самое важно доказать) то, что это было сделано преднамеренно очень сложно.

( Читать дальше )