АЛРОСА

«АЛРОСА» вчера представила операционные результаты за 3 квартал. Цифры отражают сезонный рост производства на россыпных месторождениях, а также эффект запуска на полную мощностью производства на В. Мунском и роста производительности на других действующих активах компании.

Среднее содержание алмазов в руде в третьем квартале традиционно ниже в квартальном сопоставлении, так как руда на россыпных месторождениях менее концентрирована в сравнении с рудой, которая добывается подземным способом. Тем не менее, содержание алмазов в руде превышает показатель годичной давности на 16%, что отражает высокое качество ресурсной базы «АЛРОСА».

Мы считаем, что компания сможет выполнить свой производственный прогноз на 2019 г. (38,5 млн карат). В 3 квартале компания накопила дополнительные запасы в размере 5,8 млн карат, так как объемы производства продолжают превышать объемы реализации (компания произвела 12,1 млн карат, тогда как продала – 6,4 млн карат). «АЛРОСА» сообщила о повышении средних цен реализации на 4% к/к до $135/карат на алмазы ювелирного качества. Тем не менее, поквартальные продажи в стоимостном выражении ($611 млн) отстают от предыдущего квартала на 24%, отражая непростую ситуацию в отрасли. Компания 8 ноября представит свои финансовые результаты за 3К19. Мы не ожидаем, что они станут сюрпризом для рынка, тогда как текущие показатели и сложности, с которыми сталкивается отрасль, судя по всему, уже отражены в котировках.

( Читать дальше )

АЛРОСА в III квартале существенно сократила продажи.

АЛРОСА в III квартале добыла 12,1 млн карат алмазов, реализовала всего 6,4 млн карат. Добыча сезонно увеличилась на 24% по сравнению со II кварталом, рост на 15% год к году связан с запуском новых и ростом добычи на существующих месторождениях. Продажи алмазов снизились на 23% квартал к кварталу и на 5% год к году. По итогам 9 месяцев 2019 года рост производства АЛРОСА составил 12%, до 29,7 млн карат. Продажи снизились на 13%, до 25,3 млн карат.

Падение продаж алмазов связано со слабым спросом в США и Китае. Cформированные в 2018г. высокие запасы бриллиантов остались невостребованными, что привело к снижению цен на камни и прибыльности в огранке. Этот фактор, а также сезонный прирост производства за счет россыпных месторождений, привели к увеличению запасов алмазов в 3 кв. на 6,2 млн. кар. (+40% г/г). Рост доли средних и крупных камней в структуре продаж при увеличении средней цены на 4% кв./кв. несколько сгладили негативный эффект. Компания по-прежнему видит предпосылки для возможного восстановления рынка в будущем, но перспективы замедления экономического роста ведущих экономик заставляет осторожно оценивать вероятность улучшения.

Промсвязьбанк

Алроса: операционные результаты за 3К19   

В 3К19 добыча алмазов сезонно выросла на 24% кв/кв (+15% г/г) до 12.1 млн кар. благодаря началу добычи на новых месторождениях и росту добычи на действующих. Содержание алмазов в руде сократилось на 24% кв/кв до 0.71 кар./т. Выручка от продажи алмазов уменьшилась на 24% кв/кв (и на 37% г/г) до $601 млн, что соответствует месячным показателям АЛРОСА. Средняя цена реализации алмазов ювелирного качества выросла на 4% кв/кв до $135/кар., но объем продаж сократился на 23% кв/кв до 6.4 млн кар. Во второй половине 3К19 наблюдалась положительная динамика на рынке алмазного сырья, поскольку завершилась основная фаза цикла сокращения запасов, — по оценке компании, это создает предпосылки для восстановления активности рынка в будущем. Мы не ожидаем восстановления спроса на алмазы ранее конца 2019.

Запасы увеличились на 5.7 млн кар. вследствие низкого спроса. Операционные показатели за 3К19 были предсказуемыми, поскольку АЛРОСА публикует ежемесячные данные. Мы подтверждаем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по акциям компании, ожидая начала восстановления рынка алмазов, после которого АЛРОСА сможет увеличить дивиденды, а мы — повысить рейтинг. Сейчас акции АЛРОСА торгуются по 5.9x EV/EBITDA 2019П (консенсус), но мы считаем рыночный прогноз EBITDA (10 млрд руб.) чрезмерно оптимистичным и настояший мультипликатор 6.5x — намного выше исторического среднего (4.8x).

Атон

Источник

АЛРОСА представила свои операционные результаты за 3 квартал и 9 месяцев 2019 года:

➡️ Запуск новых месторождений и рост добычи на уже существующих месторождениях поспособствовали росту добычи алмазов как по итогам 3 квартала (+ 15% г/г до 12,1 млн кар), так и по итогам 9 месяцев 2019 года (+12% до 29,7 млн кар).

➡️ При этом продажи алмазов в натуральном выражении продемонстрировали снижение на 5% (г/г) до 6,4 млн кар по итогам 3 кв. 2019 года и на 13% (г/г) до 25,3 млн кар за 9 месяцев. Основное давление оказала неубедительная динамика продаж камней ювелирного качества, которая по сравнению с прошлым годом не досчиталась порядка 14%, и немаловажную роль в этом играют торговые войны между США и Китаем – напомню, эти страны играют, мягко говоря, не последнюю роль в мире по спросу на ювелирную продукцию.

( Читать дальше )

Совет директоров «Алросы» одобрил продажу административного здания по адресу г. Москва, 1-й Казачий переулок, д. 12, стр. 1 площадью 4,244 тыс. кв. м

«путем проведения открытого аукциона по цене не ниже рыночной, определенной на основании отчета оценщика»

сообщение

Котировка превысила 10-дневный хай. Покупаю от текущих 7444. 

Хочу 2-3 процента взять.

АЛРОСА — объем добычи алмазов в 3 кв. 2019 г. составил 12,1 млн карат, продажи алмазов – 6,4 млн карат. Общие продажи в денежном выражении составили $0,6 млрд.

• Добыча алмазов в 3 кв. сезонно выросла на24% кв/кв, до 12,1 млн кар, рост на 15% г/г связан с запуском новых и ростом добычи на существующих месторождениях (подробнее на стр. 5). Эти факторы оказали влияние на рост производства за 9М до 29,7 млн кар (+12% г/г).
• Обработка руды и песков в 3 кв. сезонновыросла на 64% кв/кв (стабильно г/г), до 17,2 млн т. За 9М показатель вырос на 3% г/г, до 34 млн т в основном за счет запуска производства на В.Мунском м/р и роста производительности обогатительных фабрик Нюрбинского и Удачнинского ГОКов.
• Запасы руды и песков на конец 3 кв. сезонноснизились на 26% кв/кв (+9% г/г), до 23,6 млн т.
• Содержание алмазов в руде в 3 кв. составило 0,71 кар/т (сезонное снижение на 24% (+16% г/г). Среднее содержание алмазов в руде за

( Читать дальше )

Чистая прибыль АЛРОСА по РСБУ за 9 месяцев упала в 1,7 раза

Чистая прибыль ПАО АК АЛРОСА по РСБУ за 9 месяцев 2019 года упала в 1,7 раза, до 42,2 млрд рублей, следует из документов компании. Выручка АЛРОСА снизилась на 35%, составив 119,8 млрд рублей.

Сильное падение продаж алмазно-бриллиантовой продукции нашло отражение в финансовых результатах АЛРОСЫ. Негативным моментом является то, что при падении выручки на 35% себестоимость снизилась всего на 15%. Это стало причиной более существенного снижения валовой прибыли (-50%) и прибыли от продаж (-57%).

Промсвязьбанк

Алроса – рсбу/ мсфо
7 364 965 630 акций fs.moex.com/files/12122
Free-float 34%
Капитализация на 15.10.2019г: 514,811 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 246,237 млрд руб/ мсфо 215,744 млрд руб
Общий долг на 31.12.2017г: 190,701 млрд руб/ мсфо 161,294 млрд руб
Общий долг на 31.12.2018г: 197,131 млрд руб/ мсфо 163,615 млрд руб
Общий долг на 30.06.2019г: 211,513 млрд руб/ мсфо 174,447 млрд руб
Общий долг на 30.09.2019г: 232,217 млрд руб

Выручка 2016г: 249,567 млрд руб/ мсфо 314,336 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 162,882 млрд руб
Выручка 2017г: 200,039 млрд руб/ мсфо 269,706 млрд руб
Выручка 9 мес 2018г: 183,325 млрд руб
Выручка 2018г: 219,802 млрд руб/ мсфо 293,870 млрд руб
Выручка 9 мес 2019г: 119,761 млрд руб

Прибыль 2016г: 148,523 млрд руб/ Прибыль мсфо 133,471 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 51,110 млрд руб/ Прибыль мсфо 61,860 млрд руб
Прибыль 2017г: 17,114 млрд руб/ Прибыль мсфо 78,616 млрд руб
Прибыль 1 кв 2018г: 30,553 млрд руб/ Прибыль мсфо 32,884 млрд руб
Прибыль 6 мес 2018г: 52,221 млрд руб/ Прибыль мсфо 58,262 млрд руб

( Читать дальше )