VK

Выручка за первые три месяца 2024 года выросла на 24%, достигнув 33,8 млрд рублей.

Выручка по ключевому сегменту «Социальные платформы», занимающему 65% в структуре оборота компании, составила 22,1 млрд рублей, прибавив 21,9% год к году. Главным драйвером стал рост аудитории: средняя дневная и среднемесячная аудитории выросли на 9%, достигнув 57,3 и 89 млн пользователей соответственно, а также увеличение среднесуточного количества просмотров VK Клипов и VK видео на 77% и 21%. Свой вклад внес и рост базы подписчиков VK Музыка на 49%.

Рост выручки в сегменте «Образовательные технологии», занимающем 14% в структуре выручки компании, составил 36,3%, достигнув 4,7 млрд рублей, благодаря устойчивому спросу на образовательные платформы Skillbox Holding Limited и Учи.ру, а также консолидации Учи.ру с Тетрики с 1 сентября 2023 года.

В сегменте «Технологии для бизнеса», на который приходится 5% в структуре выручки, рост составил 55,2%, достигнув 1,8 млрд рублей. Облачные сервисы VK Cloud и коммуникационные решения VK WorkSpace стали основными факторами роста.

Группа VK представила свои финансовые результаты за 1К 2024 г., которые совпали с нашими оценками и были близки к консенсус-прогнозу. Компания раскрыла небольшой объем информации, ограничившись только выручкой группы и отдельных подразделений. Более подробный релиз мы ожидаем увидеть по итогам полугодия. Выручка холдинга в 1К увеличилась на 24% г/г и составила 33,8 млрд руб. Рост, как мы и предполагали, продемонстрировали все основные сегменты бизнеса. Наша текущая рекомендация для акций VK — «Покупать» с целевой ценой 1 139 руб. за бумагу.    

Выручка VK по итогам периода увеличилась на 24% г/г, чему способствовал рост продаж во всех основных сегментах бизнеса. Выручка социальных платформ и медиа увеличилась на 22% г/г, включая рост выручки социальной сети ВКонтакте на 23% г/г. Группа отмечает увеличение дневной аудитории (DAU) социальной сети на 9% г/г и сопоставимое увеличение месячной аудитории (MAU). Доходы компании от онлайн-рекламы увеличились на 21% г/г, а среди клиентов МСБ — на 29% г/г.

Российская IT-компания представиладанные по выручке за 1 квартал по МСФО

VK (VKCO)

МСар = ₽140 млрд

Р/Е = n/a

🔹Результаты

— общая выручка: ₽33,8 млрд (+24%)

— соцплатформы и медиаконтент: ₽22,1 млрд (+22%)

— образовательные технологии: ₽4,7 млрд (+36%)

— технологии для бизнеса: ₽1,8 млрд (+55%)

Основным драйвером роста ключевого сегмента — соцплатформы и медиаконтент — стал рост соцсети ВКонтакте. Средняя дневная аудитория увеличилась до 57,3 млн пользователей (+9%), а месячная — до 89 млн (+9%). Кроме того, помог и рост просмотров VK Клипов и VK Видео. 

Бумаги VK (VKCO) растут на 2%

🚀Мнение аналитиков МР

Быстрее всего растут молодые направления бизнеса компании — образовательные проекты и технологии для бизнеса. В совокупности они уже приносят VK почти 20% выручки. Однако флагман, как и прежде, — соцсети (65% совокупной выручки). И мы ожидаем, что рост по всем направлениям продолжится примерно в том же темпе, что и в 1 квартале. 

Выручка интернет-холдинга VK в первом квартале выросла на 24% и составила 33,8 млрд рублей, что близко к ожиданиям аналитиков. Основным источником роста компании стала выручка от онлайн-рекламы, увеличившаяся на 21% до 19,8 млрд рублей.

ВК публикует финансовый отчет раз в полугодие, по итогам 1 и 3 кварталов компания обычно дает операционные результаты, поэтому информации о других показателях нет.

Такую же схему финансовых отчетов практикуют многие компании и многие из них убыточные. На наш взгляд, если бы ВКонтакте получила бы прибыль в первом квартале 2024 г., то об этом было бы сказано в пресс-релизе, так как, учитывая показатели компании за последние годы, это было бы очень значимым достижением.

Ссылка на пост

📱 VK — сегменты показали двузначные темпы роста?!

📈 Выручка выросла на 24% — до 33,8 млрд руб. Основной драйвер — онлайн-реклама. На ее долю приходится 59% выручки.

🔹Образовательный сегмент показал рост выручки на 36% — до 4,7 млрд руб.
🔹Сегмент технологий для бизнеса вырос на 55% — до 1,8 млрд руб.
🔹Экосистема прибавляет 11% — до 5,4 млрд руб.

📈 Самое важное о сегментах (г/г)

🔹VK — активная месячная аудитория выросла на 9% — до 89 млн человек. Из них 49 млн заходят в социальную сеть ежедневно.
🔹Одноклассники — без изменений. 35 млн человек заходят в соцсеть каждый месяц.
🔹Дзен — количество уникальных пользователей составило 31,8 млн человек. Ресурс ежедневно посещают на 35% меньше людей, чем VK.
🔹VK Клипы растут на 77% и достигли 1,7 млрд просмотров в день! Проводимое время пользователи в ресурсе выросло на 175%.

⭐️Мнение GIF

VK продолжает достаточно активно расти и занимает ниши ушедших брендов. Это позволяет наращивать выручку двузначными темпами.

ГЛАВНЫЕ ИТОГИ VK ЗА ПЕРВЫЙ КВАРТАЛ 2024 ГОДА

Выручка VK за первый квартал 2024 года увеличилась на 24% по сравнению с первым кварталом 2023 года до 33,8 млрд руб.

• Основным источником роста стала выручка от онлайн-рекламы, которая увеличилась на 21% год к году до 19,8 млрд руб.
• Доходы от онлайн-рекламы среднего и малого бизнеса (СМБ) выросли на 29%.
• Доходы в сегментах «Образовательные технологии» и «Технологии для бизнеса» выросли на 36% и 55% год к году соответственно.

VK нарастила аудиторию площадок и увеличила показатели вовлеченности пользователей:

• В первом квартале 2024 года средняя дневная аудитория (DAU) сервисов VK составила 78 млн пользователей;
• В первом квартале 2024 года показатель time spent составил в среднем 4,5 млрд минут в день.

• За первый квартал 2024 года выручка ключевого для VK сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» увеличилась на 21,9% до 22,1 млрд руб. по сравнению с первым кварталом 2023 года:

VK опубликует отчетность за 1К24 в четверг 23 мая. Мы ожидаем дальнейшего замедления роста выручки по сравнению с предыдущими кварталами, до 25,4% г/г (для сравнения, в 3К23 и 4К23 она выросла соответственно на 37% и 34%). По нашим оценкам, выручка за 1К24 составит 34,2 млрд руб.




Согласно нашему прогнозу, выручка сегмента Социальные платформы и медиаконтент составит 22,5 млрд руб., благодаря росту доходов от онлайн-рекламы. Темпы роста сегмента Образовательных технологий останутся высокими, но нормализуются до 40,9% г/г в связи с окончанием влияния эффекта от консолидации Учи.ру. Темпы роста выручки в сегменте Технологии для бизнеса, по нашей оценке, также сезонно замедлятся до 37,5% г/г.

Тинькофф разработал и запустил фонд на акции технологических компаний РФ. Это мой первый взгляд на новый фонд — как всегда, будет честный и беспристрастный разбор. Самый полный на сегодняшний день во всем интернете — буду актуализировать его по мере внесения изменений и накопления истории торгов.

Ещё больше свежих обзоров на самые актуальные инвестиционные инструменты — в телеграм-канале. Подписывайтесь! 

💰О фонде TITR

📊В составе фонда — акции ведущих российских технологических компаний и IT-компаний. Так сказать, «самые сливки» прогрессивного эмитент-сообщества. Никакого старомодного нефтегаза, унылого ритейла или заскорузлых золотодобытчиков.

Фонд в каком-то роде уникальный — никто до этого не додумался создать БПИФ на отечественные IT-компании. А вот Тинькофф — додумался.

📍Ранее я рассказывал про фонд SBMX, который занимает наибольшую долю в моем портфеле среди всех индексных фондов, которые я держу. Он следует за главным бенчмарком российского рынка — индексом Мосбиржи полной доходности (тикер MCFTR).