IMOEX

Валютный рынок

Несмотря на снижение ключевой ставки и мягкий сигнал от ЦБ курс юаня снизился в пятницу и это происходит на фоне значительного укрепления юаня к доллару за последние 12 недель. Низкие цены на нефть покрываются продажами из ФНБ, а рост цен на цветные и драгоценные металлы привел к существенному увеличению их веса в торговом балансе, иначе сложно объяснить $10 млрд. положительного торгового баланса за декабрь после $6 млрд. в ноябре. Итоговые цифры торгового баланса за 2025 год +$116 млрд, что остается на уровне прошлых лет при существенно сократившемся оттоке капитала из страны. Устойчивость рубля, вероятно, объясняется завершением адаптации финансовых потоков при сохранении старой логики бюджетного правила. В случае развития мирного трека ничего менять не стоит во избежание шоков позже, но в текущей обстановке курс продолжит находиться у 11 рублей за юань.

Прогноз Банка России

Главные события за день и мнение Резана ✍️.

Резан Трейдер  +1.63%
Резан Инвестор +1.97%
Копилка Детям +2.54%
Разгон РФ +4.73%
Разгон фьючерсы +0.1% (вышли в кэш на 99%)

Надо было меня слышать и слушать. Как и говорил ранее, что ожидал снижения ставки и роста рынка. Так и случилось. Ну вот и пора теперь фиксировать лонги? Не, не знаю. Я сижу в суперклассных акциях, которые вряд ли упадут, а скорее вырастут на 100% в этом году.

Теперь подборка самых горячих событий дня и мой взгляд без воды:

1. Globaltruck перейдёт под контроль управляющей организации. Совет директоров Globaltruck предложил передать полномочия единоличного исполнительного органа управляющей организации (не уточняют, какой именно). Собрание акционеров — 19 марта. С этой же даты прекращаются полномочия текущего гендиректора Евгения Ивлева.

Моё мнение: Это классическая смена управления перед крупной сделкой или реструктуризацией. Управляющая организация — почти всегда признак, что крупный игрок (или группа) заходит в контроль. Для акционеров это может быть как позитив (если новый менеджмент вытащит бизнес), так и риск (если это подготовка к продаже по частям). Пока нейтрально, но слежу за новостями до 19 марта. Оценка: 8 из 10 🤔.

Рост в ожидании снижения ставки Центробанка, а потом рост «на радостях», что на 0,5% снизили?

Вы серьёзно?!

Это было бы логично, если бы ставку в США, например, снизили. А у нас… Это, типа, "как у людей, чтобы"?!

Ладно. Спорить не буду. Извините, если кого обидел.

Рост, только рост, конечно.

Росстат — Инфляция в РФ

📈 Годовая инфляция в РФ в январе выросла до 6,00% (экономисты ожидали 6,35%) с 5,59% в декабре.

📉 Годовая инфляция в РФ на 9 февраля замедлилась до 5,93%

📈 Инфляция в РФ в январе ускорилась до 1,62% с 0,32% в декабре

Несмотря на положительную реакцию рынка и рост, в целом, последние дни — ключевым уровнем для определения направления российского рынка по-прежнему остается уровень 2800,00. 

 


Пробой уровня я буду считать подтверждением разворота вверх со всеми вытекающими последствиями.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram   

• Наш прогноз исключает исчерпание ФНБ на прогнозном горизонте
• При снижении ставок люди всё равно несут деньги на депозиты
• Мы не ждём новой волны инфляции
• Считаем, что влияние налогов на инфляцию уже реализовалось в январе
• Нам важно, чтобы устойчивая инфляция устойчиво вернулась к таргету и по прогнозу это произойдет во 2п 2026г

• Высокие инфляционные ожидания означают сужение пространства для снижения ставки
• Мы рассматривали 2 варианта — сохранение ставки и снижение на 50 б.п.
• Возможны большие шаги, но возможны и паузы
• Заботкин: Шаг 25 б.п. наследующих заседаниях я бы также не исключал