Решение о возможном повторном выкупе акций компании озвучивалось менеджментом ранее и окажет краткосрочное позитивное влияние на динамику акций ТМК. Таким образом компания может выкупить весь free float, который после недавно проведенного выкупа составляет 12,5%. Сбор заявок будет осуществляться с 15 сентября по 15 октября 2020 года включительно.Промсвязьбанк
EBITDA компании оказалась на 7% выше консенсус-прогноза (который объединил четыре оценки и в целом не был репрезентативным). Наш рейтинг по ТМК — ВЫШЕ РЫНКА, при этом мы отмечаем рост конкуренции на внутреннем рынке со стороны Загорского трубного завода и компании Tenaris. ТМК торгуется с форвардным консенсус-мультипликатором EV/EBITDA на уровне 5.8x против 5-летнего исторического среднего значения 5.6x.Атон
— Выручка за 2-й квартал 2020 г. выросла на 2% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 56,7 млрд рублей на фоне стабильных результатов Российского дивизиона и улучшения результатов Европейского дивизиона
— Скорректированный показатель EBITDA во 2-м квартале снизился на 3% по сравнению с предыдущим кварталом и составил 8,4 млрд рублей
— Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA составила 15% по итогам
— 2-го квартала 2020 г. по сравнению с 16% в 1-м квартале 2020 г.
— Чистый долг на 30 июня 2020 г. составил 103,1 млрд рублей
— Отношение чистого долга к показателю EBITDA на 30 июня 2020 г составило 2,76 раза.
Прогноз на третий квартал 2020 года
Мы ожидаем, что в третьем квартале 2020 года объём отгрузок в Российском дивизионе продолжит находиться под давлением в основном из-за сохраняющейся сложной рыночной ситуации и проведения плановых работ по модернизации и техническому обслуживанию на основных предприятиях Российского дивизиона.