04.07.2024
Совет директоров Банка России на заседании в июле может рассмотреть варианты повышения ключевой ставки на 1-2 процентного пункта (п.п.), потребуются ли другие опции, будет зависеть от поступающих данных, заявил заместитель председателя ЦБ Алексей Заботкин.
«На заседании в июне обсуждалась возможность, целесообразность повышения до 17% или даже до 18%. Скорее всего, эти альтернативы будут и на июльском заседании. Потребуется ли их расширить, будет зависеть от поступающих данных», — сообщил он.
www.profinance.ru/news2/2024/07/04/ccrw-zabotkin-rasskazal-o-prichinakh-ukrepleniya-rublya-i-o-predstoyaschem-povyshenii.html
Маги Рынка 🔮🧙🏻♂️
Ставка ЦБ, Акции vs Облигации, Курс рубля
Сергей Пирогов (УК Герои) – Укрепление рубля — главный риск прямо сейчас. Позитивный момент — правительство оперативно отреагировало — курс будут держать. Ликвидная часть ФНБ — снизилась, поэтому манёвр ограничен: минфин будет вынужден занимать и точно держать курс (не давать укрепляться). Акции — ставка на внутренний сектор и банки, вероятно пришло время для Новатэка. 🏛 🏦
Тимур Нигматулин (Финам) – ОФЗ-ИН можно стратегически смотреть!!! дают 7,5% реальной доходности на долгий срок. Средняя инфляция за 24 года — 9,5%. Средняя доходность Фондового рынка за 24 года с дивами — 16,5%Если сравнивать ETF на IPO или ETF на индекс Мосбиржи, то первый смотрится привлекательнее.
Элвис Марламов (Alenka Capital) – Наступает хорошее время для инвестиций в облигации. Можно зафиксировать доходность, которая выше среднегодовой доходности фондового рынка за последние 20 лет. В Америке 2000,2007 — время облигаций, 2020 — время акций. Сейчас как в 2000 и 2007, но в России. В какой-то момент рынок переоценит доходности и аллокацию, но если и инвестировать в акции, то в развивающиеся компании с низким долгом (баффетология).
По итогам июня самый крупный приток капитала был зафиксирован в ПИФы денежного рынка — более 22 млрд рублей, в то время как из фондов облигаций инвесторы забирали деньги. Приток капитала в ПИФы акций был скромнее, чем в мае и составил 4,9 млрд.
Вполне возможно, что инвесторы сейчас заняли выжидательную позицию, пытаясь получить максимум от высоких ставок, но в то же самое время ожидающих начала их снижения для покупок ценных бумаг или других активов.
Ссылка на пост
Странный новый обычай, оценивать привлекательность рынка акций по соотношению дивидендной доходности к дохе облигаций и депозитов, причем сравнивать нарочито тупо, лоб в лоб. Мол, «кому нужна акция с дивдоходностью 12%, если есть депозит с доходностью 18%?». А уж если дивдоха того меньше, или вообще ее нет — тем более туши свет. Все, акции надо распродавать, пока одна цифра не дорастет до другой.
Оговорюсь, что связь со ставками у рынка акций, конечно, есть. И именно такая, конечно же, выше ставки — хуже акциям. Дичь именно простое наивное сравнение дивдохи со ставкой безриска, мол, что больше — то и лучше, то и берем.
Давайте закрою тему простым примером. Дивидендами наш рынок стал силен не сразу, а где-то во второй половине 10-х годов. В нулевые средняя дивдоха российского рынка могла быть не 8%, как мы привыкли, а, скажем, 2%. А депозиты давали свои 10%. Следовательно, рынок расти не мог. Между тем, тогда-то он и рос, и плевать хотел на эти пропорции!
Заметки на полях российского рынка № 6| Конференция Smart-Lab
Что витает в воздухе?
По мотивам прошедшей конференции поделюсь основными инсайтами!
🗯Идеи
1) Этим летом нужно отдыхать, держим деньги в фондах ликвидности и возвращаемся осенью (а денежка капает)
2) Компании с большим запасом кэша на счетах и низким долгом — самые надёжные сейчас (компании с высоким долгом могут пошатнуться через год)
3) Компании роста интересны, но среди них тоже нужно выбирать – CAGR конечно же важен, но нельзя забывать про долг! Также влияет сила и положение компании.
🗣️Лучшее выступление
Александр Силаев (Деньги без Дураков)
Дихотомии про трейдинг vs инвестиции и ФА vs ТА в корни неверны – Дело не в частоте сделок или сроке удержания позиций, а в методе!!
В реальности есть 4 факультета:
— Пассивное инвестирование (купил и забыл + я знаю, что ничего не знаю)
— Фундаментальный анализ (баффетология и поиск недооценки)
— Статистический анализ (Количественные финансы)
В июне Банк Японии обсуждал возможность повышения процентной ставки в краткосрочной перспективе, и один из политиков призвал к немедленному повышению для устранения рисков превышения ожиданий инфляции, говорится в резюме заседания в понедельник.
Дискуссия подчеркивает растущую осведомленность совета директоров об усилении инфляционного давления в третьей по величине экономике мира, что может подтолкнуть Банк Японии к обсуждению повышения процентных ставок уже на следующем заседании 30-31 июля.
Недавнее снижение иены повысило вероятность пересмотра прогнозов инфляции Банка Японии в сторону повышения, что означает, что соответствующий уровень его учетной ставки может быть выше, сказал один из членов Банка Японии на заседании 13-14 июня.
www.japantimes.co.jp/business/2024/06/24/economy/boj-june-summary-of-opinions/
Arabic | Hebrew | Polish |
Bulgarian | Hindi | Portuguese |
Catalan | Hmong Daw | Romanian |
<a onclick=«return LanguageMenu. |
Предстоящая четвертая неделя июня может дать быкам шанс порасти. 20 июня мы хорошо отскочили на хороших объемах, но в пятницу получили гашение импульса вместо продолжения роста. Это в общем-то нестрашно и легко объяснимо нежеланием игроков брать на себя риски переноса позиций через неделю, но тем не менее. Пока что нисходящий тренд не сломан☝️, а индекс находится под нисходящей.
Если в начале недели рост индекса продолжится, а я лично на это надеюсь, т.к. немного добирал бумаг в свой портфель, то ближайшие сопротивления у нас — это 3160 и 3190. И выше нам вряд ли дадут уйти, ведь уже 11 июля будет дивидендный геп у Сбербанка, что должно придавить весь индекс на пару процентов. Ну а дальше, 26 июля, нас ждет заседание ЦБ РФ по ставке, от которого большинство ждёт ее повышения, разнятся только количественные прогнозы. Так что пока спекулируем на малых фреймах либо вообще отдыхаем🧉🏝
Подписывайтесь на мой телеграм канал про трейдинг и инвестиции !На конец рабочей недели 21.06.24, ситуация следующая:
— Максимальное предложение по сберегательным продуктам осталось на уровне прошлых 2-х недель 19%. В целом, банки продолжили поднимать ставки по всем видам вкладов, включая долгосрочные. Видимо, уже не надеются на скорое снижение ключевой ставки ЦБ.
— Снижения ставок не обнаружено.
Добавить особо нечего, инфляция не падает, офз потихоньку снижаются, фондовый рынок на данный момент, перестал падать. Рубль сначала недели укрепился на 6% к концу упал обратно. Посмотрим, что будет на след. Неделе.
Ссылка на телеграмм с таблицами, актуальных банковских вкладов