санкции США

Официальный курс доллара США и евро больше не связан с биржевыми сделками. Где и как выгодно купить валюту после санкций против Мосбиржи?

Меня зовут Сергей Горшунов. Я веду блог о финансах

Что произошло в эту среду?

12 июня 2024 года США наложили на Московскую биржу, Национальный расчетный депозитарий и Национальный клиринговый центр санкции, которые соблюдают и страны ЕС, после чего торги евро, гонконгским и американским долларом были прекращены. Теперь официальный курс Центробанка РФ будет использоваться в качестве основного индикатора для валютных инструментов и операций. Разберем, на что это повлияет, и какие трудности могут возникнуть у россиян.

Как торги по доллару проводили раньше и как будет теперь?

До введения санкций против Мосбиржи сделки с валютами проходили как на официальной бирже, так и на внебиржевом рынке, о котором все говорят в последнее время. 

Московская биржа заявила, что с 13 июня торги на фондовом и денежном рынках будут проводиться по стандартному расписанию и по всем финансовым инструментам, однако сделки по валютным парам с долларом США, евро, гонконгским долларом и инструментам, использующим для расчета эти валюты, осуществляться не будут. Это означает, что на Мосбирже теперь нельзя будет совершать такие финансовые операции. 

( Читать дальше )

Возвращаясь к уже набившим оскомину санкциями против Мосбиржи (MOEX). Только ленивый не написал, что для эмитента всё ок и потенциально потеряется лишь небольшая часть (single digit) комиссионного дохода валютой.

Но так ли это? Надо бы вспомнить, что случилось с биржей. А — попала под блокирующие санкции. Что это значит? Компания находится в черном списке и с ней запрещено вести какую-либо операционную деятельность всем лицам США или тем, кто платит там налоги.

И теперь время глупых вопросов (максимально непрофессиональных, но как уж есть).

Если Мосбиржа под санкциями:

1) Смогут ли с ней работать брокеры из дружественных резиденций? С учетом рисков вторичных санкций.
2) Смогут ли с ней работать белые брокеры из РФ типа Финама, у которого, на минуточку, есть доступ к рынкам США? С учетом рисков вторичных санкций.
3) Смогут / будут ли с ней работать дружественные нерезиденты типа арабских или каких-либо еще фондов? С учетом рисков вторичных санкций.
4) Насколько активно белые компании из РФ захотят выходить на IPO через компанию, которая находится под блокирующими санкциями?

( Читать дальше )

— В 2018 году, почти сразу после попадания в SDN, Иран легализовал майнинг, ввел соответствующие коды деятельности для бизнеса и амнистировал уже существующие «серые» фермы.

— Почти сразу, Иран ворвался в топ-3 государств по темпам майнинга. Но в 2021 был введен временный запрет — слишком много потреблялось электричества.

— Тем не менее, крипта помогала стране вести расчеты. Схема следующая — Иран добывает нефть, которая трансформируется в электричество с помощью мазутных электростанций, что позволяет государству давать огромную скидку на оплату электроэнергии для майнинговых ферм. Эти предприятия сдают биткоины и другие криптовалюты Центральному банку Ирана, а часть оставляют себе в виде оплаты. Банк, в свою очередь, направляет криптовалюты в серые схемы, покупая за рубежом дефицитную продукцию.

— В 2022 году был введен проект цифрового риала — государственной криптовалюты для облегчения международных платежей. Идет со скрипом, в том числе из-за повторных санкций конкретно на цифровой риал от США.

( Читать дальше )

Минфин США 12 июня включил в санкционный SDN-список:

• Московскую биржу
• Национальный клиринговый центр (НКЦ)
• Национальный расчетный депозитарий (НРД)
• Под ограничения подпали свыше 200 юрлиц и больше 30 граждан

Мосбиржа была вынуждена немедленно приостановить торги долларом и евро. Также остановлены торги гонконгским долларом.

Что изменится для инвесторов?

Данные санкции были ожидаемы еще с 2022 года. Главный вопрос был — каким образом будет устанавливаться курс доллара и евро?

«Для определения официальных курсов доллара США и евро к рублю Банк России будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов»

Где и как покупать валюту?

— Компании и граждане могут продолжать покупать и продавать доллары США и евро через российские банки.

— ЦБ объявил, что все валютные торги переедут на внебиржу: у всех держателей долларов и евро на брокерских счетах скоро появится возможность их продать/купить.

— Все средства в долларах США и евро на счетах и вкладах граждан и компаний остаются сохранными.

( Читать дальше )

Вчера утром на открытии рынок акций рухнул более чем на 4% из-за введения санкций накануне, которых многие так боялись последние два года, и я в том числе. И не зря, ведь ограничения на НКЦ полностью лишают нас возможности торговать долларом и евро, оставляя нам для защиты от девальвации рубля только юань, который не является свободно конвертируемой валютой и вообще таит в себе много рисков, например, девальвационные. Мы поговорим о влиянии санкций на валютный рынок подробно уже скоро, после первых торговых дней в новом режиме. А сейчас давайте посмотрим, что происходит на рынке акций.

Итак, вчера рынок открылся мощным падением в виде гэпа более чем на 4%. Таким образом, индекс ММВБ упал почти до уровня 3025, от которого рынок акций постоянно откупали осенью, не давая ему закрепиться ниже и ускорить падение. И вчера мы снова подошли к этому уровню, а акции снова выкупают.

С тех пор как Газпром отменил дивиденды, индекс ММВБ начал почти безостановочное падение и упал на 14% к вчерашнему открытию.

( Читать дальше )

Вы тоже обратили внимание, что наш фондовый рынок отмахнулся от новых ограничений за одну торговую сессию? Это абсолютный рекорд, ведь объявленные ограничения к Московской бирже от США и Великобритании, не привели к ожидаемому нашими «иностранными партнерами» оттоку средств и остановке торгов, во всяком случае на короткой дистанции. Индекс Московской биржи показывает сильный (в том числе для пятницы) рост на 📈+1,39% до 3 215,91 пункта.

Однако инсайды об ограничениях начали поступать всё же заранее, поэтому за неделю фондовый рынок показал небольшое снижение на 📉-0,5%. Таким образом к середине июня месячная динамика сложилась в ноль.

В лидерах падения ожидаемо находятся акции Московской биржи 📉-3,7%, которые сегодня торгуются очищенными от дивидендной нагрузки в размере 17,35 рублей с дивидендной доходностью в 7%.

По той же причине наблюдаем дивидендный гэп в акциях Россети Урал. Из-за сдвоенных дивидендных выплат в одну дату акции потеряли 📉-15,5%. То есть коррекция была сопоставима с совокупной дивидендной доходностью.

( Читать дальше )

Санкции на Мосбиржу и НКЦ фактически означают изоляцию России от мировой долларовой системы. Сразу после объявления санкций, Мосбиржа полностью остановила торги долларом, евро, гонконгским долларом (который привязан к американскому) и инструментами в этих валютах.

Собрал для вас основную информацию о том, что ждёт валюту дальше — как обычно, простым языком, по делу и без лишней воды.

Чтобы не пропустить самое важное интересное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

💸Как будут проходить торги

Ещё в декабре 2023 я подробно расписывал вероятный сценарий действий после введения гипотетических санкций на НКЦ. В общем-то, этот план и воплотился в реальность.

💵Торги долларом и евро теперь будут продолжаться только на ВНЕбиржевом рынке, где торгуют банки и другие крупные игроки. Поспекулировать валютой в брокерском приложении больше не получится. Кстати, традиционно во всем мире валютные торги проходят именно на внебиржевом рынке, так что это в какой-то степени даже норма.

( Читать дальше )

Готова запись нашей встречи с Ириной Ахмадуллиной.

Запись встречи:

📌 www.youtube.com/live/1qyp23gy4kE?si=OOyNzrRQJWGd12Jd

Таймкоды

00:00 — Знакомство с гостем
01:45 — Тапаешь ли хомяка?
04:00 — Как покупать сейчас валюту?
09:35 — Фьючерсы на доллар
13:40 — Какой курс доллара можно ожидать в ближайшее время?
20:25 — Замещающие облигации
26:00 — Замещающие или юаневые облигации?
31:55 — Акции РФ
24:45 — Кто бенефициар санкций против Мосбиржи и НЦ?
46:41 — Ответы на вопросы
47:15 — Можно ли снимать деньги с карты банка Казахстана?
47:30 — Сильный или слабый рубль выгоднее компаниям РФ?
51:18 — Чем плох крепкий рубль?
52:00 — Зачем компаниям РФ валютные облигации?
54:09 — Облигация RUS-28?
55:37 — Какие покупки были утром 13.06?
57:00 — Кармани
57:58 — ТОП-3 идеи от Ирины

#IMOEX #MOEX #облигации #ЗО #USDRUB


❤️ Ваши лайки — лучшая мотивация для автора делать новые эфиры с интересными гостями!

⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

 Следить за всеми моими обзорами и новостями в оперативном режиме: Telegram, Вконтакте, Дзен, Смартлаб

( Читать дальше )

12 июня были введены санкции против НКЦ. 13 июня прошли первые торги без валютных пар USDRUB и EURRUB, каких-либо технических трудностей на валютном / срочном рынке не наблюдалось. Динамика в активах также была сдержанной. Индекс ММВБ выкупили, рубль сначала укрепился на открытии на ~5% к юаню, а затем на 3% ослаб и в итоге закрылся на 2% выше уровня открытия.

Вчера Банк России успешно определил курс USDRUB и EURRUB на основании внебиржевых сделок. Регулятор был готов к этим санкциям, поэтому проблем здесь также не возникло.

Влияние на активы

Валютные облигации никак не пострадают, так как расчеты по ним и так были привязаны к официальному курсу ЦБ, который продолжает существовать во всех валютных парах, просто для доллара и евро изменилась методика его определения.

Срочный рынок работает, как работал, с точки зрения инструментов. Фьючерсы на доллар / рубль (Si) и евро / рубль (Eu) так же торгуются. Фиксинг теперь происходит по курсу ЦБ. Скорее всего, ликвидность в Si станет хуже, чем была. Основной оборот уйдет во фьючерс на юань.

( Читать дальше )

США активно подталкивают Европу под откос, требуя чтобы ЕС взял на себя все риски по отжиманию доходов от замороженных активов РФ. Судя по графику Блумберга, Вашингтон вообще вкладывается в украинский конфликт куда меньше своих партнёров, в I квартале 2024г. почти всё финансирование боевых действий на Украине Штаты спихнули на Старый Свет. 

До чего дошёл прогресс! Уже даже Bloomberg выпустил материал с провокационным заголовком «Почему использование российских активов для финансирования Украины чревато», в котором сомневается, что отдавать деньги РФ в каком-либо виде — хорошая идея. Штаты сейчас активно продавливают изворотливый вариант использования доходов от замороженных российских активов. По нему страны Евросоюза предоставят Украине кредиты, которые со временем будут погашены за счет доходов, полученных от денежек Москвы. Эти поступления оцениваются в сумму от 3 до 5 миллиардов евро (3,24-5,4 миллиарда долларов) в год. План предоставления кредита, инициатором которого являются США, означает, что Киев получит деньги побыстрее, а Вашингтон вроде как и ни при чём. И вообще все ни при чём, ведь юридически сомнительного захвата активов в таком случае удастся избежать.

( Читать дальше )