отчетность

Наблюдения за опционными ценами.
Опицоны без математических формул ))

Я приведу несколько картинок, которые показывают, как изменнение IV на отчете меняет стоимость опционов.
Картинка первая. Цена БА 601.26, изменение составляет минус 8.28, экспирация опционов сегодня, временная стоимость минимальная и падает по мере приближения окончания торговой сессии. Отлично видно, что подешевели как опционы Call, так и опционы Put; только Put опционы, находящиеся хорошо в деньгах, дают какую-то прибыль. Самый большой ущерб нанесен опционам возле денег.



Картинка вторая. Цена БА продолжает снижаться и уже составляет минус 15.42. Put опционы в деньгах становятся дороже, а Call опционы дешевеют катастрофически. Убытки самы большие по опционам возле денег. При этом те, которые вчера были возле денег — страйк 610 уже практически мало меняют свою стоимость — они все уже потеряли свою временную стоимость, и их цена стремится к нулю. А Put опционы на страйк 610 при падении БА на 15 долларов все еще не вышли из убытков.

( Читать дальше )

Могу сказать, что по моим сценариям-стратегиям MS, EBAY, VZ будут расти и откроются выше.





( Читать дальше )

Хорошее начало сезона отчетов). Вчерашний стрэддл на YUM полностью оправдал замысел.

И так, сегодня я ставлю на FAST. Отчет выходит завтра перед открытием рынка.

Позиция:

Buy FAST Jan13 43 Call  $2.70 $270.00
Buy FAST Jan13 43 Put  $2.80 $280.00
...............................................................
Net..........................................$550.00


Разница между IV и HV в пределах ~30%, IV находится приблизительно в среднем годовом диапазоне и HV в первой четверти. Я считаю такое соотношение волатильностей оптимальным для данной стратегии. Не  высокий внутридневной объем на БА, и низкая ликвидность в опционах. По этой причине позиция сформирована в порядке эксперимента в тестовом режиме для проверки управления позицией в условиях низкой ликвидности опционов. Часто акции с невысоким внутридневным объемом дают довольно значительное движение цены на отчете и гэп на открытии.

( Читать дальше )

И так, сегодня АА после рынка открывает сезон квартальных отчетов Q3. Из всех активов, на мой взгляд, самым привлекательным сегодня является акция YUM. Критерии выбора я не раз обсуждала в частных беседах с теми, кто мне пишет и интересуется этим видом торговли. С точки зрения моих основных критериев несколько завышена разница между IV и  HV, но при этом IV  находится приблизительно в середине своего годового диапазона, а HV недалеко отошла от годового минимума. 

Я решила открыть яварский стрэддл со страйком 67.5 в расчете, что завтра цена акции совершит гэп на открытии в любую сторону.


Позиция следующая:

Buy  YUM Jan13 67.5 Call  $2.71 $271.00
Buy  YUM Jan13 67.5 Put  $3.95 $395.00
.................................................................
Net.............................................$666.00


Greeks:
 
Symbol        Bid     Ask    IV       Delta   Gamma   Vega   Theta
YUM Jan13
67.5 Call      2.69  2.71  23.51  46.46     4.86     13.81  -1.68

( Читать дальше )

Основной вопрос, который возникает в случае, если трейдер намерен заработать на очетности и открыть стрэддл, который может быть прибыльным по причине интенсивного движения цены актива, состоит в выборе актива. Какому активу отдать предпочтение, когда их так много?

Рассмотрим два ярких примера, две компании, которые публикуют отчеты вместе: NKE и RIMM. Акции этих компаний хорошо реагируют на отчеты, но какая будет предпочтительнее в случае открытия позиции на основе стрэддла?

Сравнение выполнено без учета фактора дешевизны позиции, когда трейдер ограничен в выборе актива по причине  его большой стоимости.

Я не торговала вчера ни одну из этих позиций: ожидаемый мной вчерашний и, скорее всего, продолжащийся сегодня рост рынков гораздо интереснее в плане прибыли для меня. Позиции по золоту и по колл опционам AAPL вполне удовлетворяют мои трейдерские притязания на эти два дня. Я сочла прекрасной возможностью проследить и сопоставить реакцию стрэддлов на RIMM и NKE для иллюстрации, чтобы ответить на частые вопросы о том, 

( Читать дальше )

Сегодня после закрытия рынка  публикует отчет компания BBBY. Я купила стрэддл со страйком 70 с экспирацией в октябре.

Позиция:

Buy  BBBY Oct12 70 Call  $2.64 $264.00
Buy  BBBY Oct12 70 Put  $3.39 $339.00
-----------------------------------------------
Net ...............................................$603.00

График соотношения цены БА и стоимости позиции показывает относительно невысокую вероятность больших убытков в случае, если завтра цена БА не претерпит больших изменений на отчете.

( Читать дальше )

по результатам отчетности за август актуализирована информация по банкам http://pierate.ru/bank.php
также появилась статистика по нормативам, финрезу, бумагам и т.п. важная и интересная информация http://pierate.ru/stat.php

Имеем:
2 банка соратили уставный капитал http://pierate.ru/stat/caprise201209.php

2 банка имели обороты по счетам картотеки http://pierate.ru/stat/kart201209.php

4 организации нарушали нормативы внутри месяца http://pierate.ru/stat/violation201209.php

Я люблю яблоки. Никакой банан не сравнится по вкусности и полезности с зрелым и сочным яблоком, наполняющим рот чудесным кисло-сладким свежим соком, радующим вкус и способствующим здоровью. Россия славилась своими уникальными сортами яблок. Природа Средней России замечательно подходит для вызревания яблок, почти идеально. Как цвели яблоневые сады весной, какой нарядное и радостное  зрелище являл собой бескрайний, здоровый, ухоженный яблоневый сад! А в августе!.. А осенью!.. Ах, какие вкуснейшие яблоки зрели в этих садах!..

Все, забудьте! Этого уже никогда не будет. Те сады давно повыродились. Рожают уродцев в парше, годных только на корм червякам и скоту. Для поддержания вида необходимы меры — иногда жестокие и непопулярные. Мы обречены покупать пластмассовые заморские яблоки, муляжи из пенопласта, яростно хрустящие и бессочно шуршащие на зубах; радующие глаз, но мошеннически обманывающие вкус. Они экранного производства, хороши для заставки на экран. Рынок-с!..

( Читать дальше )

У меня появился новый ухажер! Какой-то клон, скорее всего. Зарегистрировался, вероятно, специально ради меня: после первой статьи в серии «Воскресная школа. Опционы». Назвался nigram. Если мыслить по аналогии, что INVETEC — это инвестиционные технологии, то NIGRAM каждый может разложить на разные близкие его сознанию коннотации. Частица «ни» в русском языке имеет либо чисто отрицательное значение, либо значение, усиливающее отрицание. За частью «грам» может скрываться «грамотность», «грамм»… Как ни крути,  с чем-то очень мелким или неграмотным, невежественным ассоциируется в моем сознании такой «nic-name».

Решил «снимать с меня покровы достоинства» на публике. Разоблачать, то есть. Поэтому я буду освещать процесс «снимания покровов». «Сеанс магии с разоблачениями».

С пользователем Dhong у нас вышло обсуждение, в процессе которого он, рассказывая о своей позиции по торговле гаммы на отчетности AA, «ничего не сказал и даже не ответил». Меня удивило расхождение в значении гаммы августовских опционов в моей позиции и в его скрине:

( Читать дальше )

Моя позиция по GOOG, как всегда, нейтральная. GOOG нельзя отнести к активам эконом-класса, поэтому я только информирую, что у меня длинная комбинация: 

Buy  GOOG Aug12 570 Call  $33.00 $3,300.00
Buy  GOOG Aug12 590 Put  $17.80 $1,780.00
........................................................................
Net..................................................$5,080.00
Расчет на то, что актив изменит свою цену на 30-40 долларов в любую сторону после отчета о доходах за квартал. В сессию цена изменилась до 593.06. После опубликования отчета цена вырастала до 624, но остановилась, как видно из графика, около 610.



Такая реакция участников рынка в оценке отчета позволяет мне надеяться на прибыль от моей комбинации: объем на шпиле достаточно большой, и цена выше 200-дневной MA. Компания сообщила о прибыли $10.12 на акцию по сравнению с $8.74 год назад. Аналитики ожидали, что прибыль будет ниже при несколько более высоких доходах. В сессию цена может быть значительно выше. Посмотрим в премаркет, чтобы планировать действия по закрытию позиции.

( Читать дальше )