облигации

На диаграмме сравниваются линии тренда двух инвестиций в размере $10000: в фиксированный доход и в S & P 500, начиная с 1985 года.
Инвесторы во всем мире обеспокоены тем, к чему может привести неизбежный рост процентных ставок ?
Эта тревога становится особенно острой, когда дело доходит до портфелей облигаций - повышение доходности дает инвесторам шанс заработать больше, но оно также снижает стоимость их ценных бумаг. На этой неделе, BlackRock – крупнейшая фирма Wall Street с $ 3,79 триллионов в активах под управлением, приводит аргументацию, что несмотря на то, что процентные ставки растут, инвесторам лучше перейти в дивидендные акции из облигаций.
Полностью
Наш комментарий: знаете иногда поражает уровень понимания экономики, в том числе в западной журналистике, ведь то, что написано в этой статье – это по сути прописные истины, которые “и так понятны”. Фиксированный доход на то и фиксированный, что при росте процентных ставок (или инфляции) он уже становится резко недостаточным. А вот дивиденд по акциям зависит от прибыли компаний, а она может возрасти, так как компания может поднять цены в условиях инфляции или роста стоимости кредита.
В этом преимущество акций и перед депозитами, однако в РФ в результате деятельности ЦБ, процентные ставки по депозитам зачастую выше чем дивидендная доходность.

Зашел к хорошему человечку (АНАЛлитик) спросил про депозиты… а так же про
Альтернативные вложения… замену депозиту и мне предложили рассмотреть ОБЛИГАЦИИ!
Сам рассматривал в банке такое предложение-  

Ренессанс Накопительный   Ставка до 10,25% в рублях, до 4,50% в долларах США/евро Ежемесячное причисление процентов к вкладу/ежемесячная выплата процентов на текущий счет — по выбору клиента Автоматическое увеличение процентной ставки при пополнении до следующего диапазона суммы

( Читать дальше )

Трим Табс опубликовали репорт который показывает поведение инвесторов относительно различных классов активов.

Есть интересные новости.

• В июне-июле инвесторы вынули из бондовых фондов $83,2 млрд (рекордный отток за 2 мес). До этого был приток 21 мес подряд.
• Из них -$68 млрд в июне — рекордный отток 1 месяца
• В акции в июле пришло всего $40 млрд. 
• В основном бапки ушли на сберег.депозиты = $136 млрд за 7 недель
• $34,4 пришло в фонды денежного рынка
• акции за 7 недель +53,5 млрд

( Читать дальше )

Количество домов, находящихся во владении инвестиционных фирм
Две крупные фирмы с Уолл Стрит находятся на пороге создания первой в мире облигации, обеспеченной арендными платежами рынка недвижимости, сообщают знакомые с ситуацией источники.
Blackstone Group LP предложила организовать выпуск облигаций, которые бы были обеспечены ежемесячными арендными платежами от около 1 500-1 700 домов, принадлежащих данной фирме. Огромная фирма, управляющая частным капиталом своих вкладчиков, потратила миллиарды долларов на покупку находящихся в залоге домов, используя инвестиционную стратегию, которая помогла улучшить спрос и состояние рынка недвижимости США.
Облигация, обеспеченная платежами от домов принадлежащих Blackstone домов будет структурирована и представлена на рынке при посредничестве Deutsche Bank AG.
Создание нового типа ценных бумаг показывает, что финансовый инжиниринг Уолл-Стрит, который, как считают многие, создал глобальный финансовый кризис финансового кризиса, теперь вновь возрождается.


( Читать дальше )

Если вы думаете, что сможете понять когда наступит конец этого бычьего рынка – вы себя обманываете.
Подавляющее большинство профессиональных консультантов, которые пытаются вовремя входить и выходить на фондовый рынок  в итоге дают худший результат, чем те, кто просто покупает и держит свои ценные бумаги несмотря на бычьи или медвежьи рынки. Те немногие, которые побеждают стратегию “купить и держать” в течение одного периода, редко побеждают в следующем.
Почему вы так уверены, что вы сможете сделать лучше?
Нет вернее стратегии чем собственно покупка индексного фонда широкого рынка, который прошел через огонь и воду. Если вас пугает перспектива наступления нового медвежьего рынка, то вам следует уменьшить свой портфель акций сейчас, чтобы независимо от уровня цен акций, вы бы комфортного прошли через еще один бычий рынок.
Это значит, что вы заработаете меньше, если рынок продолжит расти, что, однако, восполняется тем, что вы потеряете меньше в следующем медвежьем рынке.


( Читать дальше )

Рейтинговая компания Moody's понизила рейтинг израильских долгосрочных валютных и шекелевых облигаций с Аа3 до Аа1.
 
Также понижен рейтинг потолка долгосрочных шекелевых депозитов — с Аа3 до Аа2.

 
Потолок валютных депозитов оставили неизменным — Аа2. Рейтинг Израиля также остаётся неизменным — на уровне А1.

Задача: найти высокодоходную облигацию где-то на полгода-год, чтобы обгоняла по доходности банковский депозит после уплаты налогов, с относительно низким риском дефолта и ликвидностью в стакане, чтобы можно было без особых мучений провернуть несколько лямов. До погашения держать не собираюсь, поэтому важна купонная доходность. Отфильтровал по купону от 13% и выше, убрал всякий трэш и вот что получилось (от худшего к лучшему):

Связной банк, 01. Рейтинг Moody's B3 со стабильным прогнозом. Купон 14.25%. Банк быстро наращивает кредитный портфель, удвоил свои активы за последний год. Всё бы хорошо, да только купон будет пересмотрен 8 августа (будет скорей всего в районе 12%, судя по последним размещениям), ну и продают их активно последние полгода, видимо высокая корелляция с рынком акций:


РЖД, 10. Рейтинг Moody's Baa1 со стабильным прогнозом. Купон 15%. Единственный риск (но очень существенный) вижу в текущей цене 105р и падающем тренде — за год облигацию укатали со 111 до 105, есть серьезный риск продать еще дешевле, когда понадобится выводить деньги:

( Читать дальше )

Очень жаль что вопросу инвестирования в облигации СЛ уделяет так мало.
А можно сказать что вообще игнорирует данный объект инвестирования. Многие скажут что вот здесь большинство на фортс, кухни ну на худой конец акции. Тем не менее торгующие большими суммами как правило озадачены вопросом непрерывной работы своего капитала.
Так например если вы торгуете на фортс и увас счет 3-5 млн рублей. При таком счете вы как правило будет либо постепеннно набирать позу, либо ждать удраного дня для входы всем или большей частью депо. А в остальное время деньги будут работать на брокера.
Дак вот хотелось бы выслушать Гур. Кто ниб. использует облигации как инструмент доп дохода в размере 4-6 % годовых в рублях. С хорошей ликвидностью и низкими спредами. Чтоб в случае чего можно было без потерь продать и зайти в папир или контракт. Брокер как правило предоставляя % на остаток больше че 1- 1,5% не предлагает.

Бумаги торгубтся по 33% от номинала. Гасятся на след. неделе.
Чистой воды ЛОТЕРЯ, но кто занает.)