итоги недели

​​🇷🇺 Всего два дня потребовалось рынку, чтобы полностью обнулить всю позитивную динамику прошлой недели. Индекс Мосбиржи потерял 2,74%, отрисовав медвежье поглощение на недельном таймфрейме. Все это намекает на продолжение нисходящей динамики в понедельник, но рынок субстанция непредсказуемая, и армагеддонить пока рано.  

Любые попытки медведей продавить доллар с юанем заканчиваются новым витком роста валюты. В то время как Минфин сокращает продажу валюты, ЦБ планирует ускорить продажу в период с 14 по 22 сентября с 2,3 млрд до 21,4 млрд. Регуляторы действуют несинхронно, отражая общий дисбаланс. Я в свою очередь жду коррекцию валюты и не спешу наращивать позицию по ней. 

Нефтегазовый сектор преимущественно снижается. Не помогает ему сокращающийся спред в ценах на Brent и Urals до $5-10. Лукойлу скорее всего согласуют выкуп у нерезидентов, но акции движутся в общерыночной канве, теряя 2,8%. Газовики не отстают. Газпром улетел вниз на 1,5%, Новатэк на 2,7%. А вот растущая прибыль Роснефти и Татнефти позволили нефтяникам остаться в положительной зоне. Акции растут на 0,02% и 0,6% соответственно. 

Всем привет! Пока на мировых рынках нарастает неопределенность и инвесторы пересиживают убытки, роботы закрывают очередную неделю с общей прибылью +1,2% к счету. Некоторые роботы осторожничали, другие наоборот работали «за себя и за того парня».
Кстати, портфель роботов изменился с начала сентября. Об этом сделаю пост на следующей неделе.
Всем удачных выходных!

t.me/abnormal_markets

Итоги недели 4 — 8 сентября 2023 года с Еленой Кожуховой

— Индексы Мосбиржи и РТС не устояли у локальных пиков.
— Рубль вернулся к сдержанному снижению.
— Цены на нефть обновили годовые максимумы.


© ООО «ИК ВЕЛЕС Капитал». Лицензии профессионального участника рынка ценных бумаг, выданные ФСФР России 14 октября 2003 года, на осуществление депозитарной деятельности № 077-06549-000100, на осуществление дилерской деятельности № 077-06541-010000, на осуществление брокерской деятельности № 077-06527-100000, на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 077-06545-001000. Адрес: 123610, Россия, Москва, Краснопресненская набережная, дом 12, подъезд 7, этаж 18. Телефон: +7 (495) 258-19-88. [email protected] Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Больше инвестиционных идей, прогнозов и аналитики фондового рынка читайте в телеграм-канале: t.me/+MuV2g_PQpdBlMWUy (velescapital)

Закрываем неделю) Главное

IMOEX     3152.13  -2.43%
S&P500   4454.99   -1.29%
GOLD      1921.16   -0.97%
BRENT     90.102    +1.59%
USD/RUB  98.08     +2.17%
EUR/RUB 104.76     +0.27%

События

🔹 Дефицит бюджета РФ в январе-августе предварительно составил ₽2,36 трлн. Нефтегазовые доходы федерального бюджета за январь-август снизились на 38,2%, до ₽4,836 трлн.

🔹 В августе счета на Мосбирже открыли 422 тыс. инвесторов, а их общее количество достигло 26,81 млн человек. Объем вложений на рынке облигаций в августе составил ₽218,9 млрд, на рынке акций – ₽42 млрд, БПИФы – ₽20 млрд.

🔹 Банк России планирует расширить возможности получения статуса квалифицированного инвестора через сдачу экзамена.

Корпоративные новости

🔸Fix Price Group отчиталась за 6 мес 2023г: ЧП ₽19,646 млрд, увеличившись почти в 4 раза по сравнению предыдущим годом. Выручка +3% до ₽135,68 млрд.

▫️Индекс Мосбиржи, в последнее время регулярно обновлявший годовые максимумы, во вторник днём достиг своего пика (3287,34), после чего начал снижение. В четверг падение достигло 2,4% и стало максимальным с середины февраля. По состоянию на пятницу коррекция продолжается. Фиксация прибыли игроками происходит на фоне ухудшения внешней конъюнктуры и ожидания дальнейшего роста ключевой ставки ЦБ РФ. Последнее обстоятельство сильно влияет и на индекс гособлигаций RGBI, показатель обновил минимумы с апреля 2022 г. 

▫️Мосбиржа выпустила отчёт по торгам в августе. Общий объем по сравнению с аналогичным периодом прошлого года вырос на 56,9% и составил 127,5 трлн рублей. По данным площадки, число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), достигло 26,81 млн (+422 тыс. человек за месяц), сделки заключали 3,4 млн частных инвесторов – максимальное значение за всю историю биржевых торгов. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 82,7%, облигациями – 36,1%, на спот-рынке валюты – 17,9%, на срочном рынке – 68,6%. Объем вложений частных инвесторов на рынке облигаций в августе составил 218,9 млрд рублей, на рынке акций – 42 млрд рублей, в БПИФы – 20 млрд рублей.

🔝 1103% доходности с октября 2013 года

🚀68% доходности с начала 2023 года

💸 на 17,7 п.п. обогнали индекс МосБиржи в этом году

Как это работает

Аналитики ПСБ покупают российские акции с перспективой роста в течение 2–4 месяцев. При этом они устанавливают минимальную и максимальную границы. 

Стоп-лосс (минимум) выставляется, чтобы ограничить убыток, если котировки акций начнут снижаться. 

Тейк-профит (максимум) – это цель, при достижении которой мы продаем акции и получаем запланированный доход. 

Как наш портфель чувствовал себя на последней неделе лета

• Группа Позитив +5,8%
• Белуга +5,2%
• Соллерс +4,6%
• ЛУКОЙЛ +3,9%
• ВТБ +3,4%
• Магнит +3,2%
• Сбербанк +1,7%
• Совкомфлот +0,1%

#нашпортфель 

Аналитический Центр ПСБ

• Портфель вырос на 1.1% против индекса Мосбиржи +2.3% (с начала года +139.7% и +44.4% соответственно)
• Валютная позиция выросла на 1.1%
• Лукойл прибавил 3.9% к цене. Лукойл позитивно отчитался за 2023 H1:
  — Выручка: 3.6 трлн руб или -11.6% к 2021 H1 (за 2023 q2 -13% кв/кв)
  — EBITDA: 871 млрд руб или +33.1% к 2021 H1 (за 2023 q2 -8% кв/кв)
  — Чистый долг с конца 2021 сократился на 717.1 млрд рублей (20.4% от капитализации)
  — FCF годовой индикативно ~1331 млрд руб (положительный), 28.3% от капитализации
  — EV/EBITDA мультипликатор индикативно равен ~2.1x при историческом 50м перцентиле ~3.2x
• Фосагро снизилась на 4.1%. Слабо отчиталась за 2023 q2:
  — Выручка -38.0% г/г
  — EBITDA -56.8% г/г
  — Рентабельность по EBITDA 35.0% снизилась по сравнению с 50.3% в аналогичном квартале прошлого года
  — EV/EBITDA мультипликатор равен 6.3x при историческом 50м перцентиле 7.2x

СД Фосагро рекомендовал дивиденды по итогам 2023 H1 в размере 126 руб на акцию или 1.7% див. доходности к текущей цене

• Алроса снизилась на 2.9%. СДАлросарекомендовал дивиденды по итогам 2023 H1 в размере 3.77 руб на акцию или 4.6% див. доходности к текущей цене

В конце каждой недели мы подводим промежуточные итоги и делимся результатами.

Спекулятивный портфель с 11 июля 2022 г.:

• Текущая сумма: 1 625 721,49 руб.
• Результат за неделю -9 950,81 руб.
• Доходность портфеля: +103,21%

Основная стратегия: Поиск спекулятивных идей на основе технического анализа с учётом рыночного сантимента с минимальным соотношением риск к прибыли 1 к 3. Одновременно может быть открыто до 4-х позиций с удержанием от нескольких дней до нескольких недель. Используются кредитные плечи, шорты и мани-менеджмент.

Среднесрочный портфель с 17 августа 2016 г.:

• Текущая сумма: 9 122 720,22 руб.
• Результат за неделю +43 507,11 руб.
• Доходность портфеля: +812,27%