активность

ВНИМАНИЕ!  Данный материал не рекомендуется принимать как руководство к действию
 
Уже не в первый раз случается такая тенденция.
В вечернее время, начиная с 18-30 (МСК) и  до 20.00, а порой и до полуночи активизируются участники портала и начинают выкладывать свои мысли в виде своих рукописных трудов и по делу и просто так, лишь бы что-то написать и быть признанным. Как правило (а это уже в четвертый раз заметил) активность выше среднего, что было и вчера, позволяет на следующий день  увидеть разворот рынка.
«Разворот» в моем описании это достаточно 1,5% движения в противоположную сторону от предыдущего дня.
Мне думается такая тенденция обусловлена тем, что трейдеры, озабоченные мыслью «а куда же дальше пойдем?», начинают от безделья писать на портале. Вот вам и новый индикатор от СмартЛаба ))   Увидел кучу топиков – жди разворот рынка

Кто-то припишет данное поведение РосФондРынка Колмбусовому Дню в США, кто-то — явно ухудшающейся погоде и развитию на этом фоне осенней депрессии :)))
Однако, настоящая причина, как мне кажется в следующем...
5 октября шумно прошла вчеринка FORTS с кабарЭ «Сумасшедшая ЛоШадкО»… Не успели к концу недели остыть трубы у торгующей общественности, как...
8 октября с неменьшим энтузиазмом трейдунЫ и спеХули ломанулись «на сладкое» к Тимофею Мартынову… Поскольку сладкое кончилось только под утро воскресенья, сейчас мы видим поствечериночный синдром :)))

Фсем Удачных торгов :)))

Несмотря ни на что, топ-менеджмент корпоративных компаний остается стойким к коррекции и не изменил свои предпочтения. Инсайдеры по прежнему подкупают в ожидании роста рынка, каких-либо признаков распродаж с их стороны не наблюдается.
Я не стану приводить график SELL/BUY, потомучто практически ничего не изменилось с момента скатывания графика ниже 50. Предыдущие же графики можно посмотреть в блоге. (http://insideinvest.blogspot.com/)
Кроме всего прочего, в июне зафиксирован новый максимум обратного выкупа с рынка корпорациями своих акций. Практически до весны 2010 года компании находились в периоде ожидания начала роста рынков и вот теперь показатель вырос до $570B.

(Дополнение к предыдущему посту ).
Необходимо помнить, что за последние сорок лет инсайдеры по отчетам продают намного больше, чем покупают. На руках у топ-менеджеров очень много акций, которые они получили в качестве компенсации или опционов, это означает, что фактически они не покупали эти доли, соответственно это не отражается в отчетности о прямых покупках продажах. В то же время продажи тех же самых акций проявляются в соответсвующей отчетности.
На самом деле, данная асимметрия стала более выраженной в последние годы, когда инсайдерам были предоставлены большее количество компенсаций и опционов, чем прежде. 
Таким образом, на данный момент постоянное преобладание продавцов над покупателями считается «нормальным» явлением.
Для принятия же каких-либо решений большую ценность дают сведения чрезмерного изменения этого соотношения.

В продолжение предыдущего поста «Коррекция по плану, а теперь...», постараюсь расшифровать их действия во время коррекции. Действительно, активность топ-менеджеров во время ралли и откатов говорит о многом. Вот и в этот раз произошли два фактора, которые упорно отрицают разворот рынка. 
В мае произошла самая значительная коррекция с августа прошлого года. Но под собой она имела достаточно сильные поддерживающие факторы. Топ-менеджмент реально показал, что он думает о перспективах своих компаний в ближайшем будущем. Наблюдалась ли распродажа с их стороны во время отката? Или они удерживали свои акции на падении и приобретали еще больше во время ее? Как это было —  в предыдущих постах блога (http://insideinvest.blogspot.com/). 

( Читать дальше )

Если 4 недели назад непосредственно перед началом коррекции был зафиксирован максимальный рост соотношения инсайдеров продавцов к инсайдерам покупателям (подробнее здесь http://insideinvest.blogspot.com/), то сейчас инсайдеры-покупатели увеличили активность и снизили данное соотношение к прежним уровням. На прошлой неделе  закупки составили $42.03М (неделей ранее $30.07М). Продажи $2.35В (неделей ранее $2В).

Соотношение Sell/Buy по суммам. 
На прошлой неделе снизилось и составило  55.8. Другими словами продавали на сумму в 56 раз больше, чем покупали. Неделей ранее это соотношение было равно 66.8.
 
 


( Читать дальше )

Ситуация в целом похожа на предкоррекционный период ноября 2010 года.  Справедливости ради, необходимо сказать, что две недели назад  основные продажи приходились на акции «металлических» компаний, что повлияло на общую картину активности топ-менеджеров. 

(график соотношения sell/buy  здесь) 

Итак, если будут данные, что на нынешнем откате на этой неделе сумма потраченная менеджерами-покупателями не возрастет, то коррекционное движение имеет все шансы продолжиться.

На прошлой неделе соотношение инсайдеров-продавцов к инсайдерам-покупателей еще раз снизилось и составило 5.44 (неделей ранее 9.63). Купили на сумму $151.3млн. (неделей ранее $84.92), продали на сумму $822.65 (неделей ранее $817.87).

Графики и предыдущие записи об инсайдерской активности см.на сайте здесь