ЦБ РФ

📌 Сегодня ЦБ проведет первое в году заседание по ключевой ставке
Решение объявят в 13:30 по московскому времени.

ЦБ повышал ключевую ставку пять раз подряд, сейчас она составляет 16 процентов. В конце января председатель Банка России Эльвира Набиуллина говорила, что снижение ключевой ставки начнется, вероятно, во втором полугодии 2024 года и лишь после формирования устойчивого тренда на снижение инфляции.

Годовая инфляция, по данным Росстата, в январе 2024 года немного ускорилась — до 7,44% (аналитики ожидали замедление до 7,3%) с 7,42% на конец декабря 2023 года. Годовая инфляция, исходя из расчетов на основе данных Росстата, на 12 февраля замедлилась до 7,38%.
Аналитики единогласно ждут сохранения ключевой ставки Банка России по итогам заседания 16 февраля, на уровне 16%.

Ждем заседания и комментарии Набиуллиной по дальнейшей денежно-кредитной политике.

Как локально может отреагировать рынок на ставку ЦБ:
• Ставка без изменений 16% — ожидания (нейтрально)
• Выше 16% — негатив для рынка

Хотим  обратить  внимание на межбанковскую ставку ЦБ РФ.

Ситуация не критическая, но… Если месяцем ранее банки друг друга кредитовали по ставке в 16% годовых, то теперь на межбанке кредитуют уже под 18% годовых!

Перед ЦБ РФ сейчас стоит дилемма! Либо ставку оставить на текущем уровне 16% годовых, либо по мере роста межбанковской ставки % ставку ЦБ придётся через 1 — 2 заседания снова повышать уже в район 17 — 18% годовых.

На ЦБ РФ давит правительство РФ, что бы Центробанк не повышал ставку до критических уровней в рамках которых наша экономика будет более бурно буксовать!

Мы убеждены, что сегодня ЦБ РФ ставку оставит на уровне 16% годовых и  озвучит ряд словесных риторик в пользу понижения ставки в конце года. Но, если межбанковская ставка продолжит рост, то через 1 — 2 заседания придётся % ставку еще раз повысить на 0,5% — 1%. И, главной целью повышения ставки послужат ожидания ЦБ РФ о равновесных ожиданиях рынка по отношению к % ставке, ибо, чтобы понижать % ставку нужны консенсус прогнозы всех банков, чтобы те ждали снижения ставки, тем самым ЦБ будет готов к смягчению денежно — кредитной политики.

По крайней мере так того ждут рынки. Спреды между межбанковскими ставками и ключевой ставкой Банка России (https://investfinik.ru/stata/stat_42.html) перешли в отрицательную зону и составляют -0,21 п.п. Обычно если рынок ждет повышения ставки от ЦБ, то как минимум за несколько дней до заседания регулятора спред переходит в положительную зону и растет. Сейчас этого нет.

Однако рынок все равно ждет заседания ЦБ и именно оно будет определять сегодняшнее движение рынка. Если не будет никаких неприятных сюрпризов, а наш регулятор все-таки умеет и любит это делать, то, тогда есть вероятность, что индексы наконец-таки выйдут из боковика.

Ссылка на график

Банк России планирует сохранить ключевую ставку на уровне 16% годовых в связи со стабилизацией инфляции и необходимостью пересмотра финансовой модели проекта.

С начала повышения ставок в июле прошлого года ЦБ ужесточил денежно-кредитную политику несколько раз, но пока инфляция остается на высоком уровне. Инфляционные ожидания россиян в феврале снизились до 11,9%, что может стать сигналом для возможного снижения ставки во втором полугодии 2024 года.

Аналитики ожидают, что Банк России не изменит ставку на текущем заседании, но может дать нейтральный сигнал о дальнейших действиях.

16 февраля ЦБ проведет первое в этом году заседание по ключевой ставке. Мы сюрпризов не ждем и думаем, что ставка останется на уровне 16%. Также будет опубликован макропрогноз, в котором ждем обновления некоторых показателей. Сигнал, скорее всего, останется нейтральным, а резюме будет похоже на последний бюллетень «О чем говорят тренды».

Также с этого года меняются материалы, которые ЦБ публикует после заседания. Спустя 6 рабочих дней (27 февраля) будет опубликовано резюме обсуждения принятого решения и комментарий к макропрогнозу. Пресс-релиз по итогам заседания станет короче, чем был. Доклад о денежно-кредитной политике с 2024 года перестал выпускаться, т.к. его заменит резюме обсуждения по ставке.

Почему мы ждем сохранения ставки на текущем уровне

• С одной стороны, есть некоторое замедление общих темпов роста цен — в терминах 3M SAAR инфляция замедлилась с 11,3% в осенние месяцы до 8,2% за ноябрь-январь, что привело к ужесточению ДКУ и росту реальной ставки с 4,7% до 7,8%.

РБК опросил 30 аналитиков и все считают, что сегодня ставка останется без изменения… допуская, что она может быть даже повышена. Нам РБК не звонил. У нас мнение отличается. Мы берем в расчет цифры. А решение - сегодня в 13.30

Эксперты, опрошенные РБК  — едины во мнении. На моей памяти такого давно не было. Так что, реально оставят 16%?

Сохранение ключевой ставки на текущем уровне останется на долгое время, согласно прогнозу аналитиков. Эльвира Набиуллина намекала на возможное снижение лишь во второй половине года, но свежие данные не подтверждают необходимость изменений в монетарной политике.

Центральный банк ожидает, что инфляция в текущем году составит 4%, но на данный момент она составляет 7,4%. Ситуация вызывает опасения у аналитиков ЦБ, так как не уверены, что инфляция будет снижаться дальше. Несмотря на высокий уровень ключевой ставки, экономика продолжает расти, кредитование бизнеса не снижается, а активность на рынке труда остается высокой. Ожидается также увеличение тарифов ЖКХ летом.

🔼 Повышение ключевой ставки вряд ли произойдет, так как уже имеющийся уровень ставки в 16% считается значительным бременем для экономики. Прогнозируется, что рост ВВП в этом году составит не более 0,5-1,5%.

Россияне также начали активнее сберегать средства, что может свидетельствовать о предвидении возможного снижения ставки ЦБ.

Всем привет! Сегодня обсуждаем куда сейчас безопаснее инвестировать в долларах и рублях, после того, как ФРС и ЦБ РФ оставят свои ставки без изменений. Моя текущая Инвестиционная Стратегия на 2024 год, а также говорим про инвестиции без риска и пассивный доход.

В этом видео:
00:10 Вступление. Обсуждаем мои планы на Инвестиции в 2024 году
00:30 Никаких Акций США и РФ, Высокая ставка ФРС будет до лета?
03:10 Инфляция в США
04:05 Инвестиции в Облигации США / TLT и снижение ставки
05:10 Акции США. Как я пропустил весь рост рынка
08:20 Ставка ЦБ РФ без изменений. Ждем 16% на ближайшее время
08:52 Курс Доллара и Рубля. Какой курс в обменнике?
10:05 Пора покупать ОФЗ и Корпоративные Облигации РФ?
11:43 Новые цели. Безрисковый Портфель и Пассивный доход в 15%+
13:30 Замещающие Облигации и Депозитарные расписки
14:50 Выводы и актуальные идеи

Успехов в трейдинге и инвестициях!

Автор: Виталий Сергиенко, частный инвестор
Трейдер с опытом более 16 лет.