Северсталь

"Северсталь" ожидает по итогам 2018 года улучшения операционных и финансовых результатов по сравнению с 2017 годом. В третьем квартале текущего года компания показала хорошие производственные и финансовые результаты.

гендиректор компании Александр Шевелев:

«Это говорит о том, что в принципе год будет хорошим. Он будет лучше 2017 года, это уже достаточно очевидно, потому что как раз в третьем квартале (2017 года — ред.) у нас из-за ремонтных работ было небольшое снижение производственных и финансовых показателей. Сейчас мы выходим на нормальный цикл. И в целом: и экономическая политика, и цены на рынке, и ограничения, которые в очередной раз будут введены в Китае с точки зрения экологии, говорят о том, что год будет хороший»

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={7584E0B1-AC68-4210-AAB5-416FBC296956}

"Северсталь" запустила на Череповецком металлургическом комбинате (ЧерМК) коксовую батарею N4 после реконструкции. Стоимость проекта составила около 6 миллиардов рублей.
Новый агрегат будет работать преимущественно на доменном газе, что позволит более точно регулировать температуру и, таким образом, получать кокс более высокого качества.
При этом производство кокса батареей увеличится до 460 тысяч тонн в год с 420 тысяч тонн, а объем выбрасываемой пыли сократится.
Планируемое снижение выбросов загрязняющих веществ – порядка 690 тонн в год.

https://emitent.1prime.ru/News/NewsView.aspx?GUID={AA1B3463-9AB5-424B-B622-F8DD43242276}

Чистая прибыль «Северстали» за 9 месяцев 2018 года по МСФО выросла в 1,8 раза – до $1,473 млрд. За аналогичный период прошлого года прибыль группы составила $792 млн.

В январе — сентябре «Северсталь» генерировала EBITDA на сумму $2,35 млрд. С учетом рыночных цен мы полагаем, что по итогам всего года EBITDA должна составить $3,1-3,2 млрд (консенсус-прогноз предполагает $3,01 млрд). При текущих рыночных ценах компания должна в четвертом квартале генерировать EBITDA на сумму около $0,7-0,8 млрд.

Сравнительно высокие капиталовложения в октябре — декабре могут негативно повлиять на свободные денежные потоки, хотя с точки зрения дивидендов последствия будут незначительны — компания уже начала выплачивать более 100% свободных денежных потоков.

Sberbank CIB

Сокращение всех финансовых показателей произошло на фоне падения продаж стальной продукции и снижении цен на конечные продукты.

( Читать дальше )

Северсталь: телеконференция по итогам 3К18

Прогноз на 4К18: Северсталь рассчитывает продемонстрировать сильные финансовые результаты и ожидает показать улучшение кв/кв, при этом основным драйвером роста станет дивизион Ресурсы (за счет роста объемов угля и продаж окатышей, близких к рекордному уровню 2К18), в то время как динамика стального дивизиона должна оказаться более умеренной из-за снижения цен.

FCF и капзатраты в 4К18: прогноз по капзатратам на 2018 был подтвержден на уровне $750 млн. Это подразумевает существенный рост капзатрат в 4К18 (до примерно $285 млн, по нашим оценкам), что окажет давление на FCF.

Инициатива Белоусова: по словам компании, основная идея этой инициативы заключается в разработке способов господдержки и софинансирования инвестпрограммам компаний, поэтому новых непрофильных инвестиций не ожидается.

Компания представила дополнительную информацию по прогнозу на 4К18, но мы не считаем ее важной для динамики бумаги — НЕЙТРАЛЬНО. Мы ожидаем, что компания представит более подробный обзор предстоящих инвестпроектов на Дне инвестора, намеченном на 7 ноября.

Атон

Северсталь: результаты за 3К18 по МСФО в рамках прогнозов, дивидендная доходность 4.2%

Выручка достигла $2 063 млн (+0% против консенсус-прогноза, -1% против прогноза АТОНа), ожидаемо снизившись на 9% кв/кв за счет сокращения продаж готовой продукции и железорудных окатышей. EBITDA упала на 12% кв/кв до $768 млн (+0% против консенсус-прогноза, -1% против прогноза АТОНа), отразив динамику выручки, но рентабельность осталась высокой (37.2%, -1.5 пп кв/кв) благодаря снижению себестоимости и разумному контролю затрат. Чистая прибыль сократилась на 18% кв/кв до $455 млн на фоне падения EBITDA, но была несколько поддержана более низким убытком от курсовых разниц кв/кв ($41 млн против $56 млн во 2К18). FCF упал на 20% кв/кв до $481 млн, отражая снижение прибыли, умеренный рост капзатрат ($168 млн, +5% кв/кв) и меньшее высвобождение оборотного капитала кв/кв ($18 млн, -40% кв/кв), при этом накопление запасов было компенсировано снижением дебиторской задолженности. Компания рекомендовала дивиденды за 3К18 в размере 44.39 руб. на акцию ($0.67/GDR), что предполагает доходность 4.2% за 3К18 — существенно выше наших оценок и консенсус-прогноза (35 руб. на акцию, доходность 3.3%); дата закрытия реестра — 4 декабря 2018.

( Читать дальше )

Северсталь опубликовала финансовые результаты за 9 мес. 2018 г. по МСФО. Выручка металлурга за январь – сентябрь 2018 г. выросла на 14,6% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года – до $6,5 млрд. Показатель EBITDA увеличился на 28,8% — до $2,3 млрд., чистая прибыль выросла на 86% по сравнению с аналогичным периодом 2017 г. – до $1,4 млрд.

Финансовые результаты за 9 мес. 2018 г. показали положительную динамику в основном за счёт роста цен на сталь и девальвации российского рубля.

Но уже в III кв. 2018 г. Северсталь продемонстрировала снижение финансовых показателей. Выручка компании снизилась на 8,7% по сравнению со II кв. 2018 г. и составила $2 млрд. EBITDA сократилась на 12,1% по сравнению с предыдущим кварталом до $874 млн., но рентабельность попрежнему остаётся на высоком уровне 37,2%. Чистая прибыль компании упала на 18,3%. – до $557 млн. Чистый долг за отчётный период вырос до $438 млн., соотношение чистый долг/EBITDA оценивается на уровне 0,1х.

( Читать дальше )

Ну что же курс доллара приближается к зоне покупок. Жду в ближайшее время курс 64-65 где можно начинать делать покупки, сам планирую купить на 30% от депо, на уровне 63-64 еще на 30% и на уровне 62-63 еще на 40% от депо. На этот уровень мы можем придти после эмбарго Ирану либо к концу года если санкции не введут раньше времени. По моей информации санкции готовятся именно на конец декабря. К тому времени думаю мы и купим доллар по максимально выгодной цене. Также в этом выпуске я расскажу об акциях Северстали. Ситуация на утро позитивная, Китай хорошо растет. Прибыль 620 тысяч. Текущая позиция: Газпром 500 лотов, Северсталь 70 лотов. Текущие цены: Газпром 161.3, Северсталь 1049. Газпром буду держать, Северстали набрал много, на росте буду распродавать. Всем удачи.

EBITDA Северстали в III квартале снизилась на 12% — до $768 млн

EBITDA Северстали в III квартале упала на 12% по сравнению с предыдущим кварталом — до $768 млн, сообщила компания. Рентабельность EBITDA составила 37,2% в сравнении с рекордным уровнем 38,7%, достигнутым во II квартале. Выручка группы сократилась на 9% и составила $2,063 млрд.

Результаты Северстали по EBITDA оказались на уровне ожиданий рынка. В целом, снижение показателей компаний произошло на фоне падения цен на сталь и сокращения объемов реализации относительно 2 кв. 2018 года. Отметим, что девальвация рубля не смогла поддержать маржу компании, и она сократилась. Мы ожидаем продолжения негативного тренда и результаты 4 кв. могут быть слабее 3 кв.

Промсвязьбанк

ПАО «Северсталь» объявляет финансовые результаты за третий квартал и девять месяцев 2018 года.

РЕЗУЛЬТАТЫ ТРЕТЬЕГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА В СРАВНЕНИИ С РЕЗУЛЬТАТАМИ ВТОРОГО КВАРТАЛА 2018 ГОДА:

• Выручка Группы снизилась на 8.7% по сравнению с предыдущим кварталом и составила $2,063 млн. (2 кв. 2018: $2,259 млн.). Данная динамика отражает снижение объемов реализации стальной продукции и железорудных окатышей на фоне эффекта «высокой базы» во 2 кв. 2018 года, а также снижение цен на сталь относительно предыдущего квартала;
• Групповой показатель EBITDA снизился на 12.1% по сравнению с предыдущим кварталом и составил $768 млн. (2 кв. 2018: $874 млн.) ввиду снижения выручки, что было частично компенсировано снижением себестоимости продаж Группы. Показатель рентабельности EBITDA остался на высоком уровне 37.2%, приближенном к рекордному значению, достигнутому в предыдущем квартале (2 кв. 2018: 38.7%). При этом показатель рентабельности Группы остается одним из самых высоких в отрасли;
• Свободный денежный поток составил $481 млн. (2 кв. 2018: $598 млн.), что отражает снижение выручки, компенсированное снижением оборотного капитала ввиду снижения балансов дебиторской задолженности и НДС к возмещению. Стабильный свободный денежный поток остается одним из ключевых стратегических финансовых приоритетов Компании;

( Читать дальше )