Факторы глобальных движений рынка.

В один момент времени рынки могут жить только одной идеей.
Глобально рынками двигают 2 идеи: халява и паника.

Халява.
Халява это дешевые деньги, так называемый кэрри трейд, когда берут дешевые кредиты в валюте, ЦБ который проводит мягкую монетарную политику, и вкладывают кредиты в более доходные инструменты.
При этом валюта, которая берется в кредит (валюта фондирования), обесценивается в результате действий ЦБ (QE, низких ставок), что приносит дополнительную прибыль.
Т.е. своевременный выход из кэрри трейд принесет дополнительную прибыль.
В случае неожиданной перемены настроения рынка с «халявы» на «панику» (а писец всегда приходит неожиданно) выход из кэрри трейд приобретает лавинообразный характер, спекулянты скопом выходят «в одну дверь» и теряют на разнице курса валют большие деньги.

( Читать дальше )

Для тех, кто только начал свое знакомство с опционами и использует для заработка направленные движения базового актива, хочу предложить небольшую хитрость для их работы, которая возможно им пригодиться.
Первое, что радует трейдера начинающего изучать опционы – это возможность отказаться от стопов и брать на себя ограниченный риск при покупке опциона.
Но чуть более глубокое изучение приносит разочарование. Опцион со временем теряет в цене и, если не случилось долгожданного движения базового актива, то потери неизбежны. Поэтому простой перенос торговых стратегий с линейного рынка на опционы получается плохо и  требует более полного понимания торговли опционами.
Один из методов решения этой проблемы (устранение временного распада) заключается в следующем:
— Направленная позиция создается покупкой опционов дальней серии;
— компенсация теты (временного распада) осуществляется за счет продажи опционов ближней серии.
Пример ( живой) :
10/10/2014  фьючерс 106000 (вечерняя сессия)


( Читать дальше )

Рубль уже на отметке выше 40 рублей за доллар. Будет ли продолжение падения? Проанализируем ситуацию. В кризис 2008 года Центробанк потратил на поддержку рубля около 130 млрд. долларов. За первое полугодие 2014 около 40 млрд. долларов. И это понятно. Санкции и все такое… Но оказывается, что в 2013 году Центробанк потратил на поддержку рубля 25 млрд. долларов. Странно, ведь никаких санкции не было… Так может быть дело совсем не в них?
На начало августа 2008 года ЗВР России составляли 598 млрд. долларов. Совокупный внешний долг около 560 млрд.
Сейчас они составляют 465 млрд. долларов. Совокупный внешний долг около 800 млрд. долларов
То есть, в 2008 году, при желании, весь совокупный внешний долг, конечно, чисто теоритически, мог быть погашен из ЗВР.
В 2014 году это сделать уже невозможно. Совокупный внешний долг (банки около 200 млрд.баксов, гос.предприятия около 450 млрд, муниципалитеты около 100 млрд, государство около 50 млрд.)около 765-820 млрд. долларов по разным источникам. Доступа к рефинансированию долга нет. Следовательно весь этот долг будет выплачен из ЗВР. Но будем оптимистами и посчитаем, что долг всего 765 млрд. Итого 465 (ЗВР)-765 (ДОЛГ)= -300млрд. Итого недостает 300 млрд. долларов. Конечно, будут пылесосить всю Россию в поисках баксов и любой вообще валюты.

( Читать дальше )

Семинар Ильи Коровина по торговле опционами в Москве 30 сентября 2014 г., часть 1.
Части 2-5 доступны на сайте видеопортала трейдеров YouTrade.TV. 

Прошу прощения у коллег за трешёвой заголовок — ну это же смарт лаб!))))
Однако, шутки — шутками, но к делу!

Итак, наконец появился человек, контент которого заслуживает супер внимания и, самое главное, изучения!
www.lektorium.tv/speaker/3058
По исключительному стечению обстоятельств сам  Кирил Николаевич готов помогать тем, кто хочет въехать в предмет.
Прошло первое обсуждение темы в Москве:
www.youtube.com/watch?v=Unvess3b6lM&list=UUDO92DkPEG_r5AZwOMzERsg&index=1
Образована страничка в Facebook для информации и сбора тех, кто готов изучать и обсуждать квонт проблематику на основе лекций.
www.facebook.com/groups/549020375200057/
В реальности, возможность — уникальна! Так редко «встают звёзды», чтобы всё так удачно ( благожелательно)  складывалось. Optionanalyser загорелся и пишет пост за постом на тему))).
optionanalyser.livejournal.com/35347.html
optionanalyser.livejournal.com/35629.html
Всё это крайне прекрасно и хорошо! В действительности ЛЮБАЯ активность хороша!  Почему так интересны лекции? Потому, что они многоплановы. Там есть, как известно, «немного технической части, немного рыбацких историй» и т.д. Разные люди находят в них РАЗНОЕ полезное для себя! Формат обсуждения пока не сложился. Наверное, он должен быть таким же как и сами лекции — разным! Конечно, было бы интересно если бы он был бы «окололекционным». Как бы отталкиваясь от лекций и добавить что-то интересное. И это, как говорит автор: «такой взгляд!» Проблема в том, что не всем есть, что сказать! Многие ( как я, например) хотел бы, главным образом, послушать других умных людей. Т.е. как я намекекиваю))), вероятно, есть явная образовательная тема — как в институте семинары: последовательный разбор технической части. Я понимаю, что некоторым она не интересна, но повторяю: «это — такой взгляд!» Лично мне это крайне интересно. Но не все хотят писать формулы, ну и никто не заставляет!  При этом я, конечно, и за «рыбацкие истории»! Я был бы просто счастлив, если бы люди из индустрии что-то добавили бы к лекциям. Я  - «за» и за обсуждения философских проблем, типа " что движет рынками?" Думаю, что формат, поэтому, должен быть разным. От узкого технического семинара до беседы с кружкой пива или бокалом вина. Однако, важно, чтобы эти разговоры не переросли в пустой трёп, сори, поэтому, нужен достаточно  в теме модератор, который бы  «железной рукой» направлял бы народ в правильную сторону. Здесь я вижу основную проблему.
Мне особенно приятно сообщить всем интересующимся, что 4 октября Кирилл Ильинский  собирался быть в Москве на НОК 8, где как раз ( в кулуарах) можно будет непосредственно поговорить как с Кирилл Николаевичем, так и с теми, кто готов активно участвовать в этом проекте.
Увидимся.

Моё очередное видео, как по мне, намного полезнее очередных «поддержек и сопротивлений»...

За много лет я насмотрелся на такое количество слившихся и увязших в долгах трейдеров, что становится стыдно от своего бездействия. Несмотря на то, что это незнакомые мне люди.
Ребята, не нада лезть на рынок с голой жопой... иначе рынок ею воспользуется самым жоским образом… рано или поздно.

Подходите к трейдингу так, что бы он не мог вас размазать… Уничтожить вашу жизнь, разрушить вашу семью...
Никогда не берите риски на себя. Перекладывайте их на те же проп. конторы… Они на этом специализируются. На крупных инвесторов… вы всё равно у них не один… итогово по всем трейдерам они всё равно будут в плюсе… даже если вы сделаете убыток. Ну а если все трейдеры будут сливать инвестору — хреново выбирал. Его промах.

Создайте все условия, что бы минимизировать фактор жадности и страха. Завышенных ожиданий от трейдинга. Прямой зависимости от него.

И только тогда вы сможете попробывать его обуздать.

( Читать дальше )

S&P 500 легко пересек отметку 2000 — бычий рынок в действии! Преододение отметки 2000 произошло в довольно будничном режиме, всеобщего ликования по этому поводу не заметно среди инвесторов, управляющих и трейдеров. Более того, существует критически большая масса участников рынка, настроенных весьма скептически в отношении этого роста, часть из которых подкрпеляет свои ожидания шортами. Нет никаго недостатка негативных новостей и цифр по экономике, геополитичеческого фронта — достаточно заглянуть на zerohedge ) или почитать аналитков, пишущих о слабом росте экономике. Часть инвесторов находятся в когнитивном диссонансе, видя текущую экономическую ситуацию и уверенный рост американских индексов. Как всегда, тут и там всплывают разного рода теории заговоров.  Что же действительно происходит?
Итак, давайте выстроим логическую цепочку, которая ляжет в основу нашкго фундаментального анализа. Главнаяпроблема заключается в недостаточном совокупном спросе, который образовался в развитых странах - США, Еврозоне, Японии. Базовые экономические термины спроса и предложения никто не отменял. Вкратце, механика их взаимодействия выглядит так: если спрос превышает предложения, то это приводит к инфляции — росту цен, после чего бизнес наращивает выпуск и в определенной точке они сходятся, цена стабилизируется. В нашем же случае предложение легко может удовлетворить весь имеющий спрос, которого наоборот недостает. Что в этом случае будет происходить с ценой? Vice versa — наоборот, цена будет снижаться и (или) будет сокращаться выпуск. Что мы видим: Уже сейчас в 32 странах (а это 2/3) ОЭСР инфляция упала к или ниже 1%. В ряде отраслей — металлургии, горно-рудной отрасли — идет закрытие неэффетивных производств или замороживание инвест проектов. Чтобы спрос и предожение нашли сблансированный уровень ценовой уровень необходимо либо скоращение предложение, либо снижение цен. Снижение цен — это дефляционный процесс, который очень легко может перейти в неконтролируемый процесс, когда в экономике существует большое количество субъектов с долговой нагрузкой, так снижение будет приводить к сокращению производства, которое в свою очереь приводит к сокращению рабочей силы, невозможности платить по ранее взятым кредитам, банкротсвам. Это в свою очередь приводит к еще большему снижению цен, производства, банкротств и тд. Получается такой замкнутый неагитивный цикл, который будет продолжаться до тех пор, пока в экономике не будет найден баланс на более низком уровне как цен, так и производства.

( Читать дальше )