Здравствуйте, уважаемая публика! Поздравляю математиков с их профессиональным днем, а всех остальных с днем дурака :)
мой предыдущий пост smart-lab.ru/blog/111386.php привлек внимание больше опытных опционщиков. Я бы хотел привлекать внимание некой иной аудитории, пока еще не понимаю, какой, но по ходу разберемся.
У меня накипело, хотел бы рассказать про текущую ситуацию на рынке, прежде всего опционном, как ее вижу я.
С конца прошлого года все без умолку, от Степана Демуры, до всех гостей Герчика кричат о граале — продаете опционы(волатильность) и 5-10% в месяц получаете. Вот давайте в день математика я тут много букв напишу, почему они так говорят и почему это не грааль.
Случайная величина, характеризующая волатильность ликвидного актива, распределена, как мне кажется (но это все объясняет) не по нормальному закону. Медианное значение волатильности сильно сдвинуто в лево от средней. Например, средняя волатильность за год 25%, в 11 месяцах она 20%, а в каком-то 12-м месяце она 70%. Вот и получается, медианная вола 20%, а средняя всё таже 25%. Если на рынке каждый месяц котируется 25%, вы будете 11 месяцев зарабатывать (5-15% в месяц, не хило так, правда), продавая опционы, а на 12 месяц сливать всё, что заработали. На рынке все сложнее моего упрощения, там динамика, и мы не знаем, прав ли был рынок со средней волатильностью, но до 2012 года, вроде был прав.
Но сейчас, как мне кажется, ввиду толпы, исголодавшейся по доходности, наблюдающей, как за последний год продавцы волатильности делали каждый месяц состояние, волатильность, которая котируется в опционах, не совпадет со средней волатильностью на рынке, по моим ощущениям, она (опционная) значительно ниже.
К примеру, сейчас мы торгуемся по 18-20%, а медианная где-то 16-17%, боюсь предположить, какая будет средняя :) Это значит, что в этом году нас ждут не обязательно такие большие движения, как в 2011 году. но достаточные, чтобы еще год никто не кричал про продажу опционов :)
В текущей ситуации есть два варианта: покупать каждый месяц опционы(волатильность) в расчете из таких вот соображений.
Продавать волатильность, но использовать теханализ для предсказания того момента, когда надо переворачиваться. Я всегда пользуюсь вторым методом. Т.е. практически всегда в продаже, но колодец высыхает.
Удачи всем!

Здравствуйте, «товар ищи» трейдеры.

Решил заявить о себе, вдруг кого заинтересует.

Я опционный трейдер из провинции. Хочу перебраться в Москву, работать в нашей любимой сфере

У себя тут я работал лектором, читал всякие курсы, по тем же опционам (за 30 000 рублей — люди шли; в Москве за 100 000 рублей, думаю соглашались бы пачками<<брокерам на заметку>>), направленной торговле (многоуровневые) и т.д. Был консультационным управляющим, вобщем я в этой сфере как рыба в воде, несмотря на свои 24 года. 

Сам являюсь практикующим трейдером, вот решил свои мысли по текущей ситуации выложить.
Так, у нас есть такие стратегии: арбитраж улыбки, календарный арбитраж, продажа/покупка волатильности.
Начну с самого сложного — первого.

Еще во вторник открыл такую вот позу. Разница в волатильностях между 135 и 145 страйками устойчиво держится около 3%.
Я не сторонник  вертикального арбитража, так как цене необходимо пройти все страйки, чтобы вы могли определиться, правы вы, что, например, волатильность на 135 страйке такая же, что и на 145, или вы не правы. А если цена будет только около одного страйка, то ваш заработок от вашей гипотезы не зависит.

( Читать дальше )

Всем привет! Очень часто натыкаюсь на всякие предложения по роботам дельта хеджерам. А так как пальцами управлять позицией уже поднадоело задумался… У кого такие прибомбасины стоят поделитесь опытом? Буду рад рекомендациям. =)

Привет!
Я интересуюсь торговлей опционами, а именно пытаюсь сделать
— прогноз улыбки;
— сформулировать основы построения улыбки;
— арбитраж улыбки.
В ближайших планах:
— построить модель подъема крыльев,
— сделать свою рыночную биржевую улыбку .

Пишу роботов самостоятельно.
Готов общаться на темы опционной торговли.

Калькулятор цен опционов по модели Блэка-Шоулза, в формате OpenOffice Calc, но вроде это и Excel это умеет читать.


 


( Читать дальше )

Здравствуйте!
 
                В очередной раз выкладываю одну из своих разработок в области алгоритмического трейдинга. Цель статьи – показать эффективность не новой, но доработанной идеи.
Стратегия является направленного типа, т.е зарабатывает за счет движения из точки A в точку B.
Идея  связанная с анализом волатильности. В данном конкретном случае волатильность измеряется по дневным барам, т.е из максимума вычитается минимум, и делится на количество баров. Тем самым получаем средний диапазон размаха цен. Задача алгоритма мониторить узконаправленные диапазоны и входить в позицию при выходе цены из этого диапазона плюс еще некоторый фильтр.
Эквити, параметры и пример сделок приведен ниже:




( Читать дальше )

Здравствуйте!
 
                В очередной раз выкладываю одну из своих разработок в области алгоритмического трейдинга. Цель статьи – показать эффективность не новой, но доработанной идеи.
Стратегия является направленного типа, т.е зарабатывает за счет движения из точки A в точку B.
Идея  связанная с анализом волатильности. В данном конкретном случае волатильность измеряется по дневным барам, т.е из максимума вычитается минимум, и делится на количество баров. Тем самым получаем средний диапазон размаха цен. Задача алгоритма мониторить узконаправленные диапазоны и входить в позицию при выходе цены из этого диапазона плюс еще некоторый фильтр.
Эквити, параметры и пример сделок приведен ниже:




( Читать дальше )

Здравствуйте!
 
                В очередной раз выкладываю одну из своих разработок в области алгоритмического трейдинга. Цель статьи – показать эффективность не новой, но доработанной идеи.
Стратегия является направленного типа, т.е зарабатывает за счет движения из точки A в точку B.
Идея  связанная с анализом волатильности. В данном конкретном случае волатильность измеряется по дневным барам, т.е из максимума вычитается минимум, и делится на количество баров. Тем самым получаем средний диапазон размаха цен. Задача алгоритма мониторить узконаправленные диапазоны и входить в позицию при выходе цены из этого диапазона плюс еще некоторый фильтр.
Эквити, параметры и пример сделок приведен ниже:




( Читать дальше )

Итак, вопрос — какие акции последние 30 дней вели себя лучше всего в европейском нефтегазовом секторе?

То есть, какой фактор был однозначно лучшим с точки зрения  набора акций, у которых по нему есть экспозиция?

!) Выс. дивиденд
2) Низкие коэф-ты
3) Хорошие ден. потоки
4) Высокий/низкий риск
5) Показатели роста прибыли и выручки (прошлые и прогноз будущих)
6) Относительное положение по коэффициентам к истории
7) Размер
8) Перцентиль по волатильности
9) Перцентиль по изгибу ухмылки (т.е. аппетит к хеджированию).
 

Здравствуйте!
Предлагаю вашему вниманию одну из своих наработок, на мой взгляд достаточно интересную. Это полуавтомат/автомат для идентификации направленного дня. Если кратко, то идея не новая. Ее активно продвигает Александр Резвяков и другие тренеры по биржевой торговли. Основная суть – идентифицировать среднесрочную и краткосрочную тенденцию, зайти в в долгосрочное сильное движение с маленьким стопом. А потом зафиксировать прибыль в несколько десятков раз превышающую размер стопа.
Что делает данный алгоритм:
1.         В заданное пользователем временное окно мониторит рынок на наличие движения (5 мин таймфрейм).
2.         При наличие такого движения, входит в рынок «по маркету». Устанавливает заданный пользователем стоп в «Х» пунктов.
3.         При достижении накопленной прибыли «У» пунктов, стоп перетаскивается в безубыток.
Что делает сам пользователь:
1.         Устанавливает все настройки (включая диапазон временного окна для захода, кол-во попыток захода в день, уровень для стопа и безубытка).


( Читать дальше )