ugfx подводит итоги QE2 в своем блоге:

ДЖЕКСОН-ХОУЛ 27 августа глава ФРС Б. Бернанке заявил: Комитет по операциям на открытом рынке готов прибегнуть к дальнейшему нетрадиционному стимулу в случае необходимости.
Перед этим вышли данные по ВВП США и показали рост 1.6% в годовом исчислении, ну и уже перед этим ФРС приняла решение начать рефинансирование погашаемых MBS.

•     Фондовый рынок США 26 августа закрылся на отметке 1047.2, в мае индекс достигал 1370.6 (+30.9%), сейчас на уровне 1270 (+21.3%)
•     Цены на нефть Light Sweet были на уровне $73 за баррель, достигали максимума на уровне $114.8 за баррель (+57.3%), сейчас на отметке $93.5 за баррель (+28%).
•     Золото в моменте росло на 26.4%, сейчас прирост относительно уровня 26 августа 2010 года составляет 23.6%.
•     Ставки по десятилетним облигациям были на уровне 2.5%, после скромно припали до 2.41% и ближе к началу QE2 начали бурный рост, добравшись до 3.75%, после чего с начала года начали снижение и сейчас находятся на уровне 2.95%.
•     Спред между обычными и защищенными от инфляциями 10-тилетними облигациями составлял (инфляционные ожидания) на 26 августа 1.55% годовых, после выступления начал расти и к апрелю достиг 2.64% годовых (максимум с 2006 года), но потом начал снижаться и сейчас на уровне 2.20% годовых.
•     Широкий индекс доллара в моменте снижался на 9% относительно уровня 26 августа 2010 года, сейчас снижение составляет 7.6%.

Годовая инфляция в августе 2010 года составляла 1.2%, в мае 2011 года она составляла 3.6%. Базовая инфляция составляла 0.9%, к маю она выросла до 1.5%. Краткосрочная инфляция (среднее за 3 месяца к среднему за предыдущие три месяца) составляла 0% в годовом выражении, к маю 2011 года она выросла до 5.7%, базовая инфляция соответственно выросла с 1.3% до 2.2%.

Прирост ВВП во втором квартале 2010 года составлял 3.0% относительно аналогичного квартала 2009 года и 1.7% (SAAR, показатель был пересмотрен с 1.6% предварительных), в 1 квартале 2011 года годовой прирост ВВП составил 2.3% относительно аналогичного квартала прошлого года и 1.8% (SAAR).

Доллар снизился, акции, нефть, золото подорожали, инфляция существенно ускорилась, рост ВВП остался скромным (при дефиците бюджета более 10% ВВП), кредит сокращался.

Финансовые трудности США, замедление роста экономики Китая, долговой кризис в Европе и спад в экономике Японии могут с вероятностью 30% сложиться в «идеальный шторм», полную силу которого мировая экономика ощутит уже через два года, заявил экономист Нуриэль Рубини, предсказавший мировой финансовый кризис 2008 года.
Признаки слабости
«Уже сейчас налицо признаки слабости. Все продолжают идти по пути увеличения государственного и частного долга. Груз становится все более тяжелым, и все эти трудности дадут о себе знать, самое позднее, к 2013 году», — отметил Рубини. По его мнению, рост мировой экономики может замедлиться во второй половине года из-за «продолжающегося избавления от заемного капитала», сворачивания стимулирующих программ и ослабления доверия потребителей к экономике.
Рубини предупредил о возможном «восстании на рынке облигаций США», поскольку доверие инвесторов к американской экономике ограничено. «В этом году дефицит бюджета США превышает $1 трлн, то же самое будет в следующем году и, возможно, в 2013 году. Есть риск, что в какое-то время рынки, как это случилось в Европе, очнутся, и начнется повышение ставок, что сделает восстановление экономики невозможным», — считает эксперт.


( Читать дальше )

Очень интересный вебинар от Александра, всем смотреть.


from Alex Klochkov on Vimeo.
 

 

• Индекс оптимизма трейдеров смартлаб сегодня =1. В итоге, мы получили вполне законный боковик сегодня!
•  
• 4-й день падают рынки
• Европа600 -0,5% — на минимуме с середины марта
• Пик на рынке был фикс 1 мая
• С тех пор рынки потеряли более $2 трлн капитализации
• Причина: череда макроэк отчетов, к-е говорят о замедлении экономики
• Осн вопрос: то ли это простая коррекция на бычьем рынке 2,5 лет, либо это начало циклического спада и рынок будет существенно ниже.
•  
• Чарльз Плоссер, ФРС Филадельфии (НЕГАТИВНО) на пресс-конференции в Хельсинки:
• выход из программы стимулирования должен начаться задолго до начала уверенного восстановления  на рынке труда США.
• Ужесточение монетарной политики возможно до конца этого года.
• Барьер для дальнейшего стимулирования — очень высокий.
• данные по рынку труда, опубл-е в пятницу, хуже ожиданий, но не меняют среднесрочный прогноз федрезерва. 
•  
• Позиция Плоссера не является сюрпризом — он уже дважды голосовал против большинства в ФРС за ужесточение монетарной политики.
• Что он может иметь ввиду под ужесточением? Например, сокращение баланса ФРС за счет прекращения реинвестирования дохода ценных бумаг на балансе ФРС. Или распродажу активов. Или повышение процентной ставки
• Для справки: инфляция в США в апреле +3,2% — макс с октября 2008.
• Подобные комментарии, хоть и не являются большим сюрпризом, поскольку их выражает «ястреб» Плоссер, могут оказать незнач негативное влияние на фонду, и позитивное на доллар.

Сайт CNBC провел опрос среди своих посетителей: нужен ли QE3?

Октябрь 1987 – коллапс фондового рынка
 
Крах октября 1987 года и черный понедельник 19 октября остается одним из самых поразительных обвалов благодаря своей огромной амплитуде и полному охвату почти всех мировых рынков. Этому событию, как и во многих других случаях, предшествовал сильных бычий тренд. Поэтому дальнейший рост рынка воспринимался как должное.  Крах на фондовом рынке ошеломил инвесторов, уничтожил около триллиона долларов стоимости рынка и обнажив признаки еще одной Великой депрессии.  На рисунке  представлена эволюция индекса SnP за 2 года до краха.
 

Как видно, за 2 года до краха в цене появились систематические отклонения колебательного типа.  (Логопериодическая функция, переходящая в чистый степенной закон с приближением критической точки). Как мы говорили в предыдущих публикациях, в критической точке начало обвала наиболее вероятно (все математические формулы см. в книге Д. Сорнетте Как предсказывать крахи финансовых рынков»). Рассмотрим более подробно динамику индекса непосредственно накануне краха, и сразу после него.

( Читать дальше )

Продолжаю копировать некоторые статьи со своего сайта ByTrend.ru на смарт-лаб. На этот раз поговорим про открытый интерес.
 
На фьючерсном рынке, в отличие от фондового, есть еще одна важная характеристика: открытый интерес. Это так называемое количество «открытых контрактов».  Для того, чтобы Вы могли купить фьючерсный контракт, обязательно должен быть человек, который Вам его продаст. В момент совершения сделки между этими двумя людьми возникает «открытый контракт». Таким образом, чем выше «открытый интерес», тем больше количество людей, вовлеченных в игру.


Для лучшего понимания можно рассмотреть ситуацию на конкретном примере. Допустим, на текущий момент показатель «открытого интереса» составляет 500 000 контрактов. Что это значит? Это значит, что в общем и целом заключено 500 000 сделок и в момент роста цены фьючерсного контракта на 1 рубль, из кармана «продавцов» перетекает в карман «покупателей» 500 000 рублей в виде «вариационной маржи».  К сожалению, «открытый интерес» ничего не говорит о качественной структуре продавцов и покупателей. То есть это может быть 500 000 человек, купивших по одному контракту, или же 1 крупный покупатель, купивший 500 000 контрактов.
 


( Читать дальше )

Предыдущая часть здесь.
 
Роботы, приводы, платформы :

Wealth-Lab Developer (AXY-2: Quik адаптер для Wealth-Lab Developer 4.0)
MultiCharts с адаптером к Квику (и его коммент-оценка, +пара слов на смарт-лабе, + хвала ему и хула Ami и Omega + Квик-привод на Пауке)
MetaStock
Amibroker (о платформе по-русски)
Omega TradeStation
TS-Lab (удобный способ поиска статей, например, по TS-Lab — на сайте Finlabportal.ru)
OpenQuant
BioComp Profit (нейросетевой анализ)
 
Написание торговых роботов. Шаги 0-2 (Александр Муханчиков)
Торговые роботы на .NET (Stock# плюс обучение программированию)
Дмитрий Власов —

( Читать дальше )

Давно я не писал своего видения на рынок. На то были причины. Сначала — мой отъезд, потом — просто не анализировал рынок. Сейчас решил посмотреть на разные картинки, что где происходит.

Индекс S&P500

• Выглядит сильно.
• 4 недельная коррекция была плоской.
• Индикаторы говорят о сохранении тренда.
• Отсутствие реакции на плохие новости на этой неделе говорит о том, что аптренд может сохраниться и на следующей неделе.
• Закрытие недели технически выглядит позитивно.
• Технически очень вероятно достижение новых максимумов в ближайшие пару недель.
• фундаментально? Будет интересная, как раз, дивергенция, если рынок пойдет на максимумы, а экономика будет по-прежнему показывать признаки замедления. Да еще и QE2 закончится. Такое неоднократно бывало в прошлом. Вот тогда можно будет открыть самый чудесный шорт после этого захода наверх.

( Читать дальше )

 

• Повышательные риски для ценовой стабильности дали о себе знать в последние месяцы 
• Скачок цен на энергоносители, сырье оказал сильное влияние на инфляцию потребительских цен 
• Следует не дать ценам на сырье повлиять на перспективы инфляции 
• Сделаем «все необходимое» для выполнения мандата ЕЦБ 
• Имеется четкое разделение между нестандартными мерами и политикой в отношении инфляции 
• Нестандартные меры должны приниматься в тандеме со сбоями на рынке 
• Приоритетная задача ЕЦБ — обеспечение ценовой стабильности 
• Необходимы более автоматические, сильные механизмы санкций 
• Решения по процентным ставкам отражают «твердую независимость» ЕЦБ 
• Решения о ставках, принятые в период кризиса, оказались успешными 
  
     Президент ЕС Ван Ромпей говорит:
• Большая восьмерка обсудит мировую экономику, Ближний Восток 
• Есть причины для осторожного оптимизма в отношении еврозоны 
• Большая восьмерка будет поставлена в известность относительно мер, направленных против долгового кризиса 
• Страны еврозоны должны продолжать трудные реформы 
• Уверен, что Греция сделает все необходимые шаги, чтобы достичь налогово-бюджетных целей