Добрый день, друзья. Нашел у себя в закромах, вдруг кому пригодится.




( Читать дальше )

Приближается экспирация WTI и пора освежить в памяти ссылки, где можно смотреть даты:

21 ноября — декабрьский WTI, последний торговый день http://www.cmegroup.com/tools-information/calendars/expiration-calendar/

30 ноября — январский Брент, последний торговый день https://www.theice.com/marketdata/ExpiryCalendar.shtml?expiry

Спред WTI-Brent начал выползать из зоны перепроданности относительно модельных расчетов. Происходит это за счет роста Brent. То есть, лонг Brent — шорт WTI, идея может сыграть до 21 ноября.

Историческая волатильность на дневных графиках Brent продолжается оставаться на минимумах года. 

( Читать дальше )

График цены угля, из-за снижения Китаем производства угля  цена пошла в гору, а в рыночной экономике  всё просто — подорожал уголь переходи на мазут или газ.

Если планируется, снижение налогов, рост потребления и расходов, рост прибылей компаний, рост инфляции, рост долга и рост дефицитов в США, то тогда облигации вниз, сипи вверх, доллар вниз, реальные ставки вниз, ставки фрс вверх, золото\серебро вниз, промышленные коммодитиз вверх, с нефтью чуть сложней, но, наверное, тоже вверх.



Доллар вниз, потому что растут инфляционные ожидания, что плохо для валюты, но с другой стороны пока идет перекладка, в том числе в американские эквитиз. Возможно, по доллару краткосрочно вверх и потом вниз.

Но здесь есть системные риски, потому что это означает дальнейший рост долга и возврат к росту дефицита. Хотя какие альтернативы? Кроме того, фундаментальные риски для устойчивости мировой финансовой системы видятся и в других инициативах Трампа, в том числе в торговой и во внешней политике.

Не является рекомендацией, только мои текущие воскресные мысли, которые могут измениться.

На выходных после бурной торговой недели решил заняться теорией.

2016 год близится к завершению, самым интересным активом, «королевой года» была Ее Величество Нефть.

Интересно посчитать, параметры риска и доходности при работе с этим активом. Использовались методики RiscMetrics (компания нынче входит в группу MSCI), пионеров расчета VaR (Value-at-Risc). Нефть Brent.

Итак, вот что получается по данным за период с 3.01 по 11.11.2016 г.

Средняя однодневная доходность (правильнее, односессионная, т.е. доходность от закрытия сессии предыдущего дня к закрытию дня текущего) составила 0,056%. Если перевести это в %% годовых по методике RiscMetrics (252 торговых дня), получается 14,2% годовых. Т.е. небольшой, но все же положительный % имеется.

А вот, что касается риска (волатильности), то здесь совсем другие порядки величин. Однодневная (от сессии к сессии) волатильность (среднеквадратичное отклонение) составляет 2,6%, а в годовом исчислении и вовсе 40,7% годовых!

( Читать дальше )

Сегодня было максимальное дневное снижение Индекса государственных облигаций RGBITR с января 2016 года -0,755%. на объемах в 2,5 раза выше средних. Трёх дневное падение также максимальное с с января 2016 года -1,103%. Т.е. фактически за 3 дня инвесторы потеряли ~10% дохода за 2016г (рост с начала года 11,24%)
Также можно отметить выход индекса из 2-х месячного флета вниз. 
т.е. ДА РАСПРОДАЖА ОФЗ НАЧАЛАСЬ


Объемы по USD/RUB уже 3 дня на максимальных объемах с апреля 2016 года, а потери рубля за 3 дня составили ~ 3.5%.


( Читать дальше )

Всем привет!
На фоне ожиданий протекционистской политики Трампа  идет глобальный выход из облигаций




( Читать дальше )

Продолжается третий месяц падения. Падение с исторических максимумов составило уже 15%.
А завтра падение возможно ускорится на неблагоприятной отчётности за третий квартал.

Почему?

1. Рост объемов торгов прекратился. В данный момент он начинает стагнировать в диапазоне 70-75 трлн.руб. в месяц, при этом предпосылок роста (Спасибо повышению тарифов) не предвидится.

2. Самое главное — В третьем квартале 2016 года объем Клиентских остатков на Бирже сократился (РУХНУЛ!!!) с 1000 млрд.руб. (среднедневной показатель) до 640 млрд.руб. Падение составило ~35%! уровни 2014 года! 

Учитывая, что 60% прибыли биржи — это процентные доходы с остатков, то падение финансовых показателей биржи в третьем квартале 2016 года можно ожидать уже на уровне 5-10%

( Читать дальше )

За 16  лет  обьем денежной массы в России (агрегат М2) увеличилась
 с 0.453 трлн   рублей в начале 1999 года  -   до 36,917  трлн рублей на 01.10.2016

www.cbr.ru/statistics/?PrtID=ms&Year=2016

То есть денег в системе стало больше в  80 раз !
это 8 000 % денежной инфляции за 16 лет

инфляция цен на товары за 16 лет в районе всего 200% — 300%

другими словами рублей в системе
огромное количество

и если по какой то причине они выльются на рынок
будет гиперинфляция

так как кроме Валюты с ее 2% — ной  инфляцией и Недвижимости
других вменяемых активов для сохранения капитала в нашей стране не существует

пример,
у Вас было одно яблоко и 100 руб в фин системе в 1999 году
стало два яблока  и  8000 руб     в 2016 году

вопрос сколько стоит каждое яблоко?

для справки на банковских депозитах  физ лиц и не кредитных организаций  сейчас  находятся  20 трлн рублей
и все они могут вылиться  на рынок 
                                                                                                                    

( Читать дальше )

Индикатор работает в рамках ограничений/возможностей QLUA и простоты использования, поэтому не обессудьте.





( Читать дальше )