Начало тут..

Навеяно двумя видео Андрея Верникова:
www.youtube.com/watch?v=vMuS3Q4YBwI
www.youtube.com/watch?v=KBv2ZzQ5g8M






PS. При создании этого фильма ни один Левченко не пострадал)



( Читать дальше )

Как торговать с короткими стопами на СМЕ и ФОРТС?
 
Сегодня в 19.00 на портале UTmagazine Владимир Баженов поделистя своей методикой, а также попробует торговать в режиме онлайн, если будут подходящие входы.
 
«Я считаю основой хорошего трейда — хороший точный вход. Преимуществ — масса, недостаток — бывает страшно входить,
т.к. методика работает на большинстве волатильных и ликвидных инструментах, выбор торгуемых инструментов будем делать в процессе торгов. Важно что бы инструмент не был мертвым во время торговли. Для торговли не нужны никакие дополнительные индикаторы, весь анализ будем делать по обычному графику цены.»
 
Подробности трансляции: http://utmagazine.ru/posts/2347-onlayn-torgovlya-na-cme-nachalo-torgovli-v-1900.html 

 

Все нижеописанное это и есть грааль:
Чтобы заработать на бирже достаточно следовать 2 правилам: 
1. Покупать дешево
2. Продавать дорого
Все ваши действия на бирже не должны противоречить этим 2 правилам.
То есть основная задача трейдера заключается в том, чтобы определить является цена достаточно низкой для покупки, и найдутся ли покупатели купить у вас подороже в ближайшее время.
Рассмотрим основные методы тоговые методы, применяемые трейдерами для торговли:
1. Торговля  «по тренду». Это стадный инстинкт, присущий многим индивидам, смысл которого заключается в следующем: «все газпром покупают, куплю-ка и я, неважно что он стоит уже 360, главное что идет мощный тренд вверх» Те же люди шортили сбербанк по 20. потому что он отскочил от 15, а тренд вниз, значит надо «шортить по тренду»
2. Другая крайность: торговая по осциляторам перекупленности и перепроданности. Яркий пример последних дней: мечел по 100 рублей был сильно перепродан, но это не помешало перепродать его еще сильнее

( Читать дальше )

Недели 2-3 назад на смарт-лабе было несколько статей, посвященных инвестиционным правилам Бенджамина Грэхема. С точки зрения Грэхема привлекательной является акция стоимость которой ниже чем величина оборотного капитала на одну акцию. Помимо этого критерия еще много ключевых показателей на которые он обращает внимание: P/E, EPS, дивидендная политика, долговая нагрузка и т.д. Решил попробовать применить такой подход к выбору акций для портфеля. Экспресс обзор наиболее ликвидных акций российского рынка отфильтровал следующие бумаги:


P/E и EPS брал с сайта bloomberg.com, остальные показатели посчитал сам из отчетности на сайте эмитентов, на курсах показали как выкрыживать ключевые цифры. Пришел к такому выводу: на падающем рынке можно выделить бумаги которые нужно не стопить а наоборот увеличивать в портфеле, но далеко не каждую акцию можно усреднять, а только ту у которой показатели фин отчетности не выглядят устрашающими. Кстати, если верно посчитал то  как раз у русгидро сейчас рыночная стоимость ниже величины оборотного капитала на акцию.

Я недавно опубликовал несколько расчетов простых торговых систем, основанных на однозначных правилах и получил несколько отзывов на тему, что «то были вообще не системы, они слишком тупы, не работают» и прочее и прочее и прочее.
Сугубо мое мнение в том, что любая система не тупая просто в какой-то период времени она находится в гармонии с рынком и зарабатывает, в другое время в дисгармонии и соответственно сливает. Никто не знает, когда одна система будет работать, а другая давать прибыль.  Даже самые сложные системы рано или поздно начинают сливать. Единственное, что может обеспечить стабильность в глобальной точки зрения — это грамотное управление размером позиции на одну систему.
По топику: берем простую торговую систему:
— Реверсная трендовая стратегия на основе пересечения средних.  
— 10-минутный таймфрейм.
— Инструмент индекс РТС.
— Операции шорт и лонг(одинаковы по объему).
— Позиции переносятся через ночь.
— Прибыль в пунктах на один контракт.                        


( Читать дальше )

Рентабельность продаж по чистой прибыли (ROS=Чистая прибыль/Продажи) у компаний, входящих в SP500, достигла исторического максимума. ROS — один из факторов, влияющих на стоимость бизнеса, акций. Это один из фундаментальных факторов, который объясняет текущие уровни SP500.

 
 

В августе/сентбяре писал пост про Бернанке, процентные ставки и временную премию, в котором рассказывал из чего формируется доходность 10-летних трежериз, главного индикатора стоимости длинных денег в мире.

Напомню, что это:

1. Ожидаемая инфляция в течение срока действия ценной бумаги

2. Ожидаемая реальная процентная ставка по краткосрочным ценным бумагам (реальная, т.е. с поправкой на инфляцию)

3. Временная премия (term premium)


Источник здесь

Первый параметр остается достаточно стабильным в последнее десятилетие, как результат строгой приверженности ФРС к одному из своих мандатов — стабильности цен.

Второй параметр четко реагирует на действия монетарных властей. Плавное нисходящее движение номинальных реальных краткосрочных процентных ставок в течение последующих 10 лет отражает ожидания относительно темпов восстановления экономики. Восстановление это очень слабое. Поэтому реальные краткосрочные ставки еще долго будут болтаться на границе с отрицательной зоной. Участники рынка закладываются на 

( Читать дальше )

Ссылка на эту книгу одна из наиболее часто встречающихся в интернете по теме алгоритмической торговли. Честно говоря, я так и не понял, кем и где работает автор, но, скорее всего, это один из индийских ученых-программмистов, приехавших на запад в поисках самореализации и финансового процветания.




Книга не содержит граалей, но вот структура торговых систем в ней расписана достаточно подробно. 

Посвящая достаточно много времени вопросам автоматизаци торговли, я так или иначе встречался с аспектами, изложенными в книге, однако книга все же помогает систематизировать и структурировать информацию.


Книга будет полезна тем, кто хочет заниматься работой в этой области, но не хочет проходить все кейсы сам. Так же, взглянув на алгоритмическую торговлю глазами сотрудников крупных фондов, начинаешь понимать, что роботы, которые продают или делают отечественные подмастерья, состояющии из аккуратно подогнанных под прошлые данные сигналов Buy и Sell не имеют никакого отношения к действительно серьезному инвестиционному бизнесу. 

Книги такого плана лично меня мотивируют двигаться дальше. Хочется изучать обработку речи, нейронные сети, сиситемы искуственного интеллекта, и остается только соблюсти тонкую грань между ремеслом и  искусством, которым, безусловно, является алгоритмическая торговля.

Все-таки вчерашняя дискуссия заставила меня точно подсчитать границы плечей для приращений 5-ти минуток (без междневных гэпов), при которых любое статотличие цен от абсолютно непредсказуемой последовательности будет «съедено» существующей непредсказуемой составляющей в ценах. Как и в любом статисследовании мы получим две цифры:

— границу, ниже которой статотличие от  абсолютно непредсказуемой последовательности сохраняется;
— границу, выше которой  статотличие от  абсолютно непредсказуемой последовательности отсутствует.

Что между границами? Не знаю. Итак, вот эти границы для некоторых инструментов:

евро, фунт 1:25, 1:35
йена 1:22, 1:30
австралийский и канадский доллары 1:15, 1:20
 S&P500 1:10, 1:15
индекс РТС 1:6, 1:10 

Что это значит? Только то, что торговля со средним(!) временем в позиции больше 15 минут с плечом выше второго в указанной таблице — это казино.
 
Подчеркну — торговля с плечом меньше первой цифры не гарантирует прибыли, так как это только граница, на которой цены еще отличаются от  абсолютно непредсказуемой последовательности. Однако это отличие еще надо уметь обращать в свою пользу на все 100%. А так как любой метод на случайной последовательности обладает некоторой ошибкой, то, вероятней всего, оптимальное плечо даже ниже указанного.

С уважением