Все самые важные и интересные финансовые новости в России и мире за неделю: мать детей Дурова претендует на 50% Телеграма, Финам дал доступ к внебиржевым торгам долларом, ЦБ хочет загнать пенсионные накопления в IPO, Федрезерв США начал снижать ставку, IB готовится дать возможность делать ставки на выборы, а Mr. Beast выпустил топовый гайд по профессии ютубера.

Новая рубрика «Привет, 90-е!»

🐌 Как вы помните, между супругами Бакальчук тлеет корпоративно-семейный конфликт по разделу компании Wildberries. Ну так вот, в список эпитетов теперь можно смело добавлять еще и «криминальный»: в минувшую среду там прямо в офисе прошли стихийные прения сторон в формате «стенка на стенку», двух человек застрелили (подробнее читайте у The Edinorog здесь и здесь, плюс обязательный к прослушиванию саундтрек).

Следователи, кажется, склонны винить во всём сторону Бакальчука-мужа; а аналитики Forbes, тем временем, уже уменьшили оценку состояния Бакальчук-жены вдвое.

( Читать дальше )

Во-первых, знакомьтесь – телеграм – бот “Упражнялка”. Он тестирует ваши знания любого языка, и исправляет ошибки.. Если не лень — погоняйте его и скажите, есть ли какая-то польза. Если разговор с ботом зайдет не туда, то комманда /start перезапускает все сначала

Самое интересное – бот этот сделан где – то за 2 часа, в процессе потребления 3-х банок пива. Сделан с помощью последней модели от ChatGPT o1.
Она, разумеется, генерила весь код. Я только ей давал спецификацию.
По сравнению с моделью 4o – потрясающий скачок. Мне не пришлось СОВСЕМ копаться в коде и дебаггить ошибки (с 4o – это было обычное дело).
Какие выводы из этого печального эксперимента ?

Вывод 1. Профессия программиста в ее текущем виде – накрылась медным тазом. Программист очень близкого будущего – надиктовывает спецификации нейронкам, а они ему пишут код. Соответственно, радикально меняется набор скиллов. Низкоуровневое программирование никому не понадобится, понадобится умение хорошо понимать предметную область и описывать задачи для ИИ

( Читать дальше )

Нереализованные убытки американских банков в семь раз больше, чем на пике кризиса 2008 года


Уже сейчас сумма убытков составляет 512,9 млрд долларов. Как отмечают финансисты, на долю одного только Bank of America в настоящий момент приходится 20% от этой суммы убытков.

Если так продолжится, грядущий финансовый кризис будет страшнее, чем те, что были в 2008 и 2020 годах.3 Процентные ставки незначительно выросли во втором квартале. оказывая понижательное давление на цены облигаций, но в результате увеличение нереализованных убытков было более значительным. чем было компенсировано продажей облигаций несколькими крупными банками, что привело к существенным реализованным убыткам

В качестве примера можно рассмотреть Сбер
Цена протестировала и отбилась от верхней границы медианного канала восходящих вил, там же был крупный объемный уровень. Цена консолидируется в другом крупном объемном уровне, не отбившись от него. Есть вероятность достижения по сберу диапазона 285-290, а следующая цель 0.618 от снижения — 296, после чего уже получить дальнейшее снижение. В случае продолжения роста и консолидации у 0.854 фибо план будет пересмотрен в сторону возможного роста.
В целом ожидаю завершения сентября на позитивной ноте для рынка, но в октябре, по моему мнению, позитив иссякнет (хотя кто знает 😊)
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Думаю, все видели, что за бред происходил на этой неделе на юаневых фьючерсах, связь между которыми пропала во время экспирации в среду и четверг. Да, известно, что в экспирацию происходят странные и резкие движения, но не настолько же. По крайней мере, за последние несколько экспираций столь различного движения между ближним и дальним фьючером, по-моему, не наблюдалось. Если вы этого не заметили, то вот вам график курса юаня и фьючерсов на него: сентябрьского (синий) и декабрьского (красный).

Как видите, корреляция между фьючерсами начала пропадать еще неделю назад: сентябрьский продолжил расти вместе с валютой, а декабрьский, по сути, застрял в боковике. Затем же во вторник началось резкое падение декабрьского фьючерса, при том что сентябрьский продолжил рост дальше вместе с самим юанем и превысил уровень ₽13.

Ну и как такую аномалию можно рационально объяснить, у кого-нибудь есть идеи? На мой взгляд, декабрьский фьючерс стали активно шортить трейдеры, которые ранее набирали короткие позиции по сентябрьскому фьючерсу, ожидая укрепление рубля, и в итоге перед экспирацией позиции стали закрывать, что приводило к упорному росту цены декабрьского фьючерса.

( Читать дальше )

Посмотрел состав облигационной части портфеля и изменения с августа.

Ключевые моменты:
— Доля облигаций сейчас 45,6%, акций 54%. За счет покупок и роста акций доля облигаций снизилась и стала ближе к целевому значению (40%).
— Облигаций всего сейчас 49 выпусков.
— В рамках ребалансировки продал выпуски Газпром нефть 003P-11R, Газпром нефть 003P-07R и Интерскол2.
— Купил на размещении флоатеры (облигации с плавающим купоном) Трансконтейнер 2Р1.
— доля облигаций с постоянным купоном 65,8%;
— облигации с плавающим купоном — флоатеров 31,5% (оранжевый и желтый цвет на диаграмме);
— валютные 2,7% (Новатэк 1Р2).

Основу составляют корпоративные выпуски с погашением через 2 года (ЭР-телеком, Евротранс, КАМАЗ, Самолёт, ЛСР, АФК и другие), есть короткие (Глоракс, Вуш), длинные ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244.

Подписывайтесь на мой телеграм-канал, в нем:
— делаю обзоры на ценные бумаги,
— показываю свой путь к доходу с дивидендов и купонов.

В пятницу цены на новые выпуски долгосрочных ОФЗ опустились до исторических минимумов, доходности выросли до максимумов, превысив 16,4% годовых.

Рынок закладывает в цены сценарий повышения ставки в октябре до 20%?

Похоже, участники рынка не только согласны с этим, но и теряют надежду на смягчение в обозримом будущем.

Реальная доходность инфляционного выпуска 52002 в пятницу достигла 11% годовых. Такая оценка соответствует сценарию сохранения инфляции на текущем уровне 9% вплоть до 2028 года при ставке ЦБ = 20%.

Ещё одно объяснение столь высокой реальной доходности ОФЗ-линкера — чтобы привести инфляцию к таргету (и тогда регулятор явно должен снизить реальную ставку существенно ниже 11%), сначала он повысит выше 11%, т. е. в следующем году ставка может превысить 20%.

В оба сценария верится с трудом. Скорее всего, в условиях капитуляции на рынке просто отсутствуют покупатели, а цены ОФЗ перестают быть хорошими прогнозистами.

Что делать инвесторам?
Ситуация крайнего пессимизма может оказаться хорошим моментом для покупки. Как недавно обсуждали на вебинаре,  мы считаем переход к смягчению монетарной политики произойдет в первом полугодии 2025 года по 3 причинам:

( Читать дальше )

Меня тут подзаразили мыслями об опционах. О некоторых делах я думал давно — например продавать колы по ценам по которым хотел бы выйти. Если упадем — они сгорят, у вас прибыль… Отрастем — ты бы и так так продал. И как я понимаю например в Сбере это даже достаточно ликвидно.

Покупать путы/колы обычно дорого, но, например вместо того чтобы сидеть в плечах можно таки купить колы, и продать более низкие путы чем вы ограничите свою прибыль в случае роста, но за то вместо плеча у вас не будет убытка больше стоимости кола.

Глобально большая проблема в этом направлении у нас — ликвидности, но по некоторым инструментам она вполне есть.

Еще из банального — быковать фьючь на ММВБ(у меня и так капля есть), и продавать кол повыше. Попадет в страйк? Оке, я собрал прибыль из фьюча(+премию)..

В общем имею приличную убежденность что таки как то это в мою работу влезет.

Из нтересного 0 в самом начале карьеры, я с опционами даже общался. И даже была одна бомбическая сделка.

Мой первый броекр — Саксо банк, там была автоматическая доска опционов, как бы кухня.

( Читать дальше )

Известный трейдер Алексей Кречетов рассказал в своём новом видео (пост Пора покупать акции? на Смартлаб) о значительных убытках, понесённых при торговле золотом.

Кречетов открыл опционные позиции на уровне 2400, ожидая падения цены золота, но его прогноз не оправдался — золото начало расти, что привело к сгоранию его «пут» опционов 19 сентября. В результате он потерял десятки миллионов рублей.

Несмотря на это, Кречетов сохраняет уверенность в дальнейшем падении золота, пояснив, что 90% его капитала находится в недвижимости, что смягчает влияние этой неудачи. Трейдер отметил, что манипуляции на рынке золота, вероятно, прекратятся к ноябрю, что может стать поворотным моментом для дальнейших сделок.

Алексей Кречетов планирует вернуться к торговле золотом, дождавшись разворотной формации на недельном таймфрейме. По его словам, чем позже произойдёт этот разворот, тем дешевле будут опционы. Он также прогнозирует, что вместе с падением американского рынка акций золото может потерять до 30% стоимости, что станет выгодной возможностью для открытия коротких позиций.

( Читать дальше )