Реальный случай

Несколько лет назад купил акции одного эмитента
Ничего не делал с ними

Летом эмитент принял решение увеличить номинал акции с 13 до 24 рублей за счет нераспределенной прибыли

Вместо акций с номиналом 13 рублей стало столько же акций с номиналом 24 рубля
Естественно это никак не повлияло на стоимость акций и не должно было повлиять, это ведь чисто бухгалтерская проводка

а теперь ЖЕСТЬ!!

Согласно законодательству я теперь должен заплатить ПОДОХОДНИЙ НАЛОГ с разницы 24 и 13 рублей

в моем случае это более  400000 рублей

Вот так не совершая никаких действий, просто сидя в бумаге , я попал на подоходний налог!

Причем если я продам акции скажем по 10 рублей (купленные по 5),  я должен буду заплатить налог с 5 рублей прибыли плюс еще и налог с 11 рублей (разницы в номиналах)


                 

Рынок, почему то не заметил очень важной детали, которая произошла в последние недели. Первое, это съезд коммунистической партии Китая, на котором было объявлено о том, что власти Китая хотят сделать банковский сектор станы более открытым и усовершенствовать систему защиты прав на собственность. Так же, глава ЦБ Китая заявил, что они намерены ускорить продвижения к свободной конвертации юаня, уменьшить интервенции на валютном рынке и дальше идти по пути либерализации процентных ставок.  Так же стоит упомянуть то, что Центробанк Китая решил, что накопление иностранной валюты более не отвечает интересам Китая.
 
Напомню, что ранее считалось, что у Китая развита промышленность, но при этом очень слабо развит сектор услуг и финансы. В то же время у США все наоборот, слабая промышленность в сравнении с экономикой и очень развитая сфера услуг и финансов.  Именно эта диспропорция и является главной причиной дисбалансов в мире.
 
Получалось так, что из-за недостаточности внутреннего спроса и избыточного производства, Китай стал фабрикой мира с огромным торговым профицитом. Запад же напротив, имел огромный торговый дефицит. Капитал, полученный вследствии торгового профицита, ввиду недостаточности развития сферы услуг и внутренней финансовой инфраструктуры, уходил в виде кредитов на Запад.


( Читать дальше )

Недели 2-3 назад на смарт-лабе было несколько статей, посвященных инвестиционным правилам Бенджамина Грэхема. С точки зрения Грэхема привлекательной является акция стоимость которой ниже чем величина оборотного капитала на одну акцию. Помимо этого критерия еще много ключевых показателей на которые он обращает внимание: P/E, EPS, дивидендная политика, долговая нагрузка и т.д. Решил попробовать применить такой подход к выбору акций для портфеля. Экспресс обзор наиболее ликвидных акций российского рынка отфильтровал следующие бумаги:


P/E и EPS брал с сайта bloomberg.com, остальные показатели посчитал сам из отчетности на сайте эмитентов, на курсах показали как выкрыживать ключевые цифры. Пришел к такому выводу: на падающем рынке можно выделить бумаги которые нужно не стопить а наоборот увеличивать в портфеле, но далеко не каждую акцию можно усреднять, а только ту у которой показатели фин отчетности не выглядят устрашающими. Кстати, если верно посчитал то  как раз у русгидро сейчас рыночная стоимость ниже величины оборотного капитала на акцию.

Рентабельность продаж по чистой прибыли (ROS=Чистая прибыль/Продажи) у компаний, входящих в SP500, достигла исторического максимума. ROS — один из факторов, влияющих на стоимость бизнеса, акций. Это один из фундаментальных факторов, который объясняет текущие уровни SP500.

 
 

Все-таки вчерашняя дискуссия заставила меня точно подсчитать границы плечей для приращений 5-ти минуток (без междневных гэпов), при которых любое статотличие цен от абсолютно непредсказуемой последовательности будет «съедено» существующей непредсказуемой составляющей в ценах. Как и в любом статисследовании мы получим две цифры:

— границу, ниже которой статотличие от  абсолютно непредсказуемой последовательности сохраняется;
— границу, выше которой  статотличие от  абсолютно непредсказуемой последовательности отсутствует.

Что между границами? Не знаю. Итак, вот эти границы для некоторых инструментов:

евро, фунт 1:25, 1:35
йена 1:22, 1:30
австралийский и канадский доллары 1:15, 1:20
 S&P500 1:10, 1:15
индекс РТС 1:6, 1:10 

Что это значит? Только то, что торговля со средним(!) временем в позиции больше 15 минут с плечом выше второго в указанной таблице — это казино.
 
Подчеркну — торговля с плечом меньше первой цифры не гарантирует прибыли, так как это только граница, на которой цены еще отличаются от  абсолютно непредсказуемой последовательности. Однако это отличие еще надо уметь обращать в свою пользу на все 100%. А так как любой метод на случайной последовательности обладает некоторой ошибкой, то, вероятней всего, оптимальное плечо даже ниже указанного.

С уважением

Профессионалы своего дела, поделитесь с чего начать для изучения C# тем кто в програмировании вообще не шарит. И подойдет ли данный язык для алготрейдеров? спасибо

 10 советов от Дональда Трампа желающим заработать миллиард...

1. Всегда одевайтесь в соответствии со своим культурным уровнем
Когда-то я гордился тем, что покупаю недорогие костюмы и другую одежду. Не имело смысла платить тысячи долларов, если можно купить вещи за 100 долларов. Кто узнает?
Но с годами я понял, что не прав. Теперь я покупаю очень качественную обувь, и она кажется вечной, тогда как дешевка, помнится, быстро изнашивалась и выглядела ровно на столько, сколько я за нее заплатил.
Одежда многое говорит о нас еще до того, как мы откроем рот.
2. Умышленно вредите своей репутации
Выдавайте тщательно отобранные крупицы информации, высказывайте продуманные провокационные мнения, чтобы посмотреть, какой будет реакция. Сказав нечто неожиданное, вы можете получить разоблачающий отклик.
Я мог сделать возмутительное замечание на совещании, чтобы посмотреть, станут ли другие участники поддакивать или сопротивляться. Это хороший способ оценить тех, с кем сидишь за столом.


( Читать дальше )

Торгую на срочном рынке. Обнаружил в брокерском отчете списания биржи «За неэффективные транзакции».

Вкратце, тезисно:
 
1. Неэффективная транзакция (по мению биржи) — любые подача+снятие лимитной заявки без совершения сделки!!!

2. Если у вас >2000 таких транзакций, вы автоматом попадаете на дополнительную комиссию. 

Т.е. если ваш таймфрейм 1 минута и у вас выставляется лимитными заявками тейк-профит и стоп-лосс это около 1600 НЕЭФФЕКТИВНЫХ транзакций.  И это только по одному инструменту.

Значит, как только вы начали торговать еще по одному инструменту тем же алгоритмом в том же таймфрейме, вы автоматом попадаете на дополнительную комиссию от биржи.(1600+1600=3200)
 
 Проверяйте отчеты брокера, господа. Особенно те кто торгует несколько инструментов и имеет пакет стратегий. Я, вот, проверил…

         Так называемая «точка наименьших выплат» — это цена экспирации базового актива, при которой опционные продавцы несут наименьшие суммарные потери.
         Считается, что крупные опционные маркет-мейкеры, накопившие к экспирации большие проданные опционные портфели, сдвигают базовый рынок так, чтобы понести в итоге минимум суммарного убытка. И даже находятся наблюдатели этого чудо-явления в он-лайне непосредственно в день экспирации.
         Звучит крайне конспирологически.
         Однако, если включить немного здравого смысла, то явление выглядит вполне адекватным.
         Сначала рассмотрим форму распределения ценовых приращений в любой момент времени. Очевидно, она будет иметь колоколообразную форму, пусть даже и не гауссового вида, а любого другого, с «толстыми хвостами», неважно. Например, вот такое (взято с инета, судя по всему это просто броуновский процесс):
 


( Читать дальше )

Оригинал взят у freitagreichtum в Циклы Кондратьева. Сейчас начинается Весна!




Очень интересный блог — http://solarcycles.net/2012/10/01/kondratieff-and-solar-cycles/

Насколько я понимаю, Кондратьев прогнозировал поведение западных рынков в большей степени.




( Читать дальше )