В пятницу ЦБ принял решение снизить ключевую ставку с 20% до 18%! В целом, решение ожидаемое и позитивное, однако рынок акций отреагировал падением. В итоге индекс ММВБ упал за день на 1,25%. Это немного, но это уже второй раз, когда рынок акций реагирует падением на снижение ключевой ставки. Давайте посмотрим, какие есть дальнейшие перспективы у рынка акций.

На этот раз ЦБ не удивил рынок акций своим решением снизить ставку сразу на 2 п.п. Именно этого и ожидало большинство аналитиков. В том числе и я, так как прогнозировал снижение ставки до 18-19% в прошлом обзоре, хотя и рассчитывал все же на несколько меньшее снижение, на что бы рынок отреагировал более существенным падением.

Но так как 18% уже были заложены в цены акций, о чем писал в четверг, то рынок все равно отреагировал падением. В расчете на это я и набрал шорт по фьючерсу на индекс на пробое локального аптренда по 2840, прогнозируя коррекцию индекса в область 2750-2770, ближе к линии глобального нисходящего тренда.

Уже завтра состоится заседание ЦБ по ключевой ставке, которое весьма вероятно окажет заметное влияние на рынок акций. И вспоминая, какое влияние оказало предыдущее решение ЦБ в июне на рынок, теперь напрашивается вопрос: а не повторится ли тот же сценарий и на завтрашнем заседании? Давайте посмотрим, насколько сильно ЦБ может снизить ставку в этот раз, и как это может повлиять на рынок акций.

В целом, большинство аналитиков ожидают снижение ставки ЦБ до 18%, некоторые полагают, что банк может снизить ставку и до 17%, и практически никто не ждет сохранения ставки на уровне 20%, что при текущих макроэкономических данных все же уместно. Ведь с прошлого заседания какого-то серьезного прогресса в торможении инфляции мы не увидели, разве что на днях была зафиксирована недельная дефляция в 0,05% за период с 15 по 21 июля впервые с начала сентября 2024 года, в результате чего годовое значение на 21 июля замедлилось до 9,17% с 9,34%.

Однако это просто сезонный фактор, вызванный значительным снижением цен на овощи.

В пятницу падение рынка акций резко ускорилось, в результате чего индекс ММВБ упал за день на 3,31%! И таких падений мы не видели уже более месяца, ведь последние недели рынок акций провел в узком боковике, из которого ему наконец-то удалось выбраться в начале этой недели. В целом, это падение было предсказуемым. Давайте расскажу, как оно формировалось, и посмотрим, что можно ждать от рынка в ближайшие недели.

Всего с начала июля индекс уже упал практически на 8%, что довольно много. И в конце этой недели мы наблюдали усиление этого падения. В итоге к вечеру пятницы цена ускорила спуск в сторону сильных поддержек, падение к которым я прогнозировал последний месяц.

А именно к уровню 2600, а скорее, к области 2600-2630, которая не раз оказывала рынку неплохую поддержку. Вдобавок, около 2640 теперь проходит старая линия большого нисходящего тренда, возле которой и остановилось падение в пятницу. Технически она является неплохой поддержкой для рынка, от которой можно отскочить и вернуться к линии локального нисходящего тренда, после отскока к которой в пятницу и продолжилось падение.

На этой неделе рынок акций снова перешел к коррекции после того как прилично отскочил в понедельник. Индекс ММВБ вернулся к линии нисходящего тренда, от которой закономерно скорректировался снова к уровню 2800 и немного ниже. Давайте посмотрим, какие дальнейшие движения рынка возможны в ближайшую неделю.

Рынок акций продолжает торговаться в рамках боковика, а точнее в рамках глобального треугольника, который сейчас ограничивает индекс снизу около 2745 и сверху около 2830 пунктов. В прошлом обзоре как раз обратил внимание на то, что индексу удалось остаться в глобальном треугольнике и отскочить от линии аптренда, от 2720, где я зафиксировал прибыль по шорту фьючерса на индекс, который брал ранее от уровня 2800 в ожидании падения рынка к линиям аптренда и их возможному пробою.

В итоге индексу удалось снова отскочить и закрепиться выше уровня 2800, что, согласно моему прошлому прогнозу, должно было привести к продолжению роста уже к 2850, к линии нисходящего тренда, а затем к новой волне коррекции. И, как видно из графика, именно так всё и произошло! Оттолкнувшись от верхней границы треугольника, индекс снова перешел к коррекции, пробил локальный аптренд и вернулся к уровню 2800, даже немного ниже.

На этой неделе рынок акций снова пытался пробиться вниз и ускорить падение, однако ему это не удалось. Индекс ММВБ нашел еще одну поддержку в виде недавно сформировавшегося аптренда, от минимума середины июня. На этой трендовой линии и остановился спад, как видно из графика, после чего рынок снова отскочил к уровню 2800, возле которого и остается в последние дни. Давайте посмотрим, какие движения рынка возможны в ближайшую неделю.

С тех пор как индекс резко обвалился от 2900 пунктов к уровню 2765 после заседания ЦБ, что, кстати, я тогда прогнозировал, рынок акций, по сути, перешел в узкое боковое движение в диапазоне 2700-2800, из которого ему пока не удается выбраться. Сверху его ограничивает уровень 2800, а также линия самого большого глобального нисходящего тренда (ранее индекс сверху ограничивала линия нисходящего, выше которой на этой неделе удалось закрепиться). Снизу же рынок ограничивают линии глобальных аптрендов, от которых последние недели цена и отскакивает. В итоге индекс остается в узком боковике, который к тому же еще и сужается дальше, что делает торговлю в нем просто невыгодной.

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Россияне в мае купили валюту на ₽111 млрд, по сравнению с ₽68,5 млрд в апреле, — ЦБ. — цена выгодная.

— Ассоциация «Русская сталь» прогнозирует снижение спроса на сталь в РФ в 2025 году на 10% к показателю 2024 года. Потребление может сократиться до минимума с 2016 года (39 млн т), — «Ведомости». — для металлургов это, конечно, серьезный удар.

— Фьючерс на доллар на Мосбирже 9 июня рухнул на 8,3% в 1 минуту, до ₽73,4 — а затем мгновенно вернулся ближе к ₽80. — опять кто-то манипулирует?

— ЕС может утвердить 18-й пакет санкций против РФ 20 июня, — Politico. ЕС и Великобритания настаивают на снижении потолка цен на нефть из РФ до$50 или $45 за баррель. —посмотрим.

В пятницу рано утром резко взлетела нефть марки Brent с $70 до $78,4 на фоне атаки Израиля на Иран, что оказало положительное влияние на российский фондовый рынок, хотя и незначительное. Днем цена на нефть упала до $72,2 и отскочила к $75. Давайте посмотрим, стоит ли ждать продолжение роста нефти и отскока рынка акций.

По графику видно, что хоть взлет нефти был значительным, индекс ММВБ лишь немного продолжил отскок, который начался во вторник вечером. Как раз тогда я взял лонг по фьючерсу на индекс от 2705 пунктов на отскок с целью 2730-2740, после того как вблизи 2700 зафиксировал прибыль по шорту фьючерса, который набирал утром во вторник под уровнем 2765 с целью падения индекса к 2700-2720, о чем писал тогда в прошлом обзоре.

Технически, чтобы продолжить отскок после мощного падения в конце прошлой недели, индексу необходимо оставаться выше линии глобального аптренда, она является последней поддержкой на пути вниз к уровню 2600 и ниже. И эту поддержку во вторник даже удалось немного пробить вниз до 2700. Однако пока рынок смог удержать ее и снова вернуться выше линии, на что я и рассчитывал, прогнозируя

После ускорившегося падения в начале этой недели рынок акций снова перешел к росту на фоне позитивных новостей. Однако вряд ли начало следующей недели будет позитивным в этом плане, а фундаментальный фон в виде массовых рекомендаций крупных компаний не выплачивать дивиденды, по идее, не способствует росту рынка. Тем не менее, индекс ММВБ отскочил и закрыл неделю на границе нисходящего тренда. В пятницу рынок не удалось сдвинуть с этой границы ни покупателям, ни продавцам — весь день наблюдался боковик. Но уже завтра рынку придется принять решение и либо вернуться обратно в нисходящий тренд, либо пройти еще выше к 2870 пунктам, к границе старого аптренда. Давайте оценим ближайшие перспективы рынка.

Как уже сказал выше, за последние две недели многие компании приняли решение не выплачивать дивиденды по итогу 2024 года. Лично меня это совсем не удивляет, поскольку еще с января не раз предупреждал, что четвертый квартал 2024 года у большинства компаний будет плохой, да и годовые результаты будут хуже ожиданий.

Эта неделя началась с резкого падения рынка акций, однако во вторник ему снова удалось отскочить, и пока этот отскок продолжается, в результате чего индекс ММВБ вернулся к пробитому в понедельник уровню 2765, преодоление которого технически должно было ускорить его падение, что и произошло утром в понедельник. Однако на пути оказалась еще одна глобальная поддержка, от которой удалось отскочить. Давайте посмотрим, какие возможны дальнейшие варианты движения рынка.

В прошлом обзоре писал, что индекс подошел к критической точке, уровню 2765, пробой которого может привести к ускорению падения рынка акций, целью которого будет область 2600-2620 пунктов. И, как видите, в понедельник, после пробоя уровня падение резко ускорилось, однако индекс нашел поддержку еще около 2690 пунктов в виде линии глобального аптренда, который берет начало еще с декабря. На прошлой неделе не обратил на нее внимание, но заметил утром в понедельник и немного изменил торговый план, который тогда подробно описал в чате своего канала.

На этой неделе падение рынка акций снова продолжилось и, по сути, оно происходило в течение всей недели после отскока в понедельник на позитивных политических новостях с выходных. Но позитив этот довольно быстро иссяк, и рынок акций снова перешел к коррекции. В итоге к концу недели индексу ММВБ удалось пробить основное сопротивление в виде линии глобального аптренда, а также сильного уровня 2800 пунктов, и подойти к последней поддержке, области 2760-2770 или уровню 2765 пунктов, как видно из графика, пробой которого уже может привести к развитию нового обвала акций.

В прошлом обзоре я прогнозировал, что эта неделя будет решающей для рынка акций, так как по ее итогу он, скорее всего, определится с дальнейшим продолжительным направлением движения. Суть заключалась в том, что индекс оказался зажат в большом треугольнике на графике, пробой которого, согласно техническому анализу, обычно приводит к сильному движению цены в сторону пробоя. Необходимо было только определить, в какую же сторону, скорее всего, будет этот пробой.