Перепечатка)

Мышление профессионального трейдера-игрока.
Множество членов инвестиционного сообщества торопятся оговорить, что инвестирование — это не игра на деньги. У широкой публики азартная игра вызывает много отрицательных ассоциаций. Когда упоминается профессиональная игра на деньги, большинство людей представляет неуправляемых игроков, ищущих непомерный риск и импульсивно просаживающих свои сбережения на черный день. Но азартная игра — не обязательно «плохо» или «зло».

Действительно, профессиональные трейдеры — по существу профессиональные игроки. Вопрос лишь в выработке правильного мышления, ясного и сосредоточенного мышления профессионального игрока.

Хотя трейдинг — форма азартной игры, жизненно важно четко различать маньяков, любителей и профессиональных игроков. Страстные игроки увлечены азартной игрой. Они играют на деньги, чтобы испытать азарт и чувство эйфории. У них абсолютно нет дисциплины. Очевидно, трейдинг — не место для страстного игрока, или страстного трейдера. Но многие путают маньяка, играющего на деньги, с профессиональным игроком, хотя эти два типа игроков — полярные противоположности. Профессиональные игроки, также как профессиональные трейдеры, должны принимать риски, но они ими тщательно управляют. Они ищут высокие вероятности успешной сделки и только тогда делают ставку.
Любителей, или социальных игроков, интересуют исключительно удовольствия и развлечения. Они выделяют из бюджета определенное количество денег для игры на деньги ради развлечения, а затем, тратят их, как на фильм, концерт или спортивные соревнования. Баловство и есть баловство, так что социальному игроку не имеет смысла разрабатывать детальную стратегию выигрыша у казино, или тщательно просчитывать риски за столами блэкджека, например. В некотором роде социальные игроки получают острые ощущения в надежде встретить Леди Удачу и сорвать большой куш.

Многие начинающие трейдеры, однако, делают ошибку, применяя мышление любителя, социального игрока к трейдингу. Они рассматривают трейдинг, как развлечение. Если у Вас есть лишние деньги, такое отношение к торговле не повредит, но большинство из нас хочет сделать прибыль. А мышление любителя может быстро уничтожить ваш счет. Если Вы серьезно относитесь к трейдингу, жизненно важно изменить это мышление. Вы можете находить трейдинг приятным, но главная цель профессиональной торговли — делать прибыль. Мало того, что нужно развить выигрышные торговые навыки, но и хорошо управлять рисками, выработать дисциплину, контролировать эмоции и исполнять стратегии с наивысшей умственной отдачей.

Не входите в сделку только для того, чтобы испытать всплеск эмоций. Найдите условия с высокой вероятностью успеха и стойте в стороне, пока не сложатся условия, когда Вы можете победить. Вы должны действовать, подобно профессиональному игроку, когда он просчитывает риск. Точно так же, как в профессиональной игре, трейдинг — вопрос терпеливого ожидания вероятности. На каждом броске кубиков профессиональный игрок рискует очень немногим, чтобы иметь возможность переждать череду проигрышей. Профессиональные трейдеры также сталкиваются с полосами убытков, и жизненно важно минимизировать риск, чтобы выжить и подождать вероятности в свою пользу.

Полезно рассматривать трейдинг, как профессиональную азартную игру. Это правильная перспектива. Однако, будьте не игроком-любителем, а скорее, самим казино, которое тщательно просчитает вероятность, удостоверится, что она на его стороне и воспользуется преимуществом «закона средних чисел " для гарантии, что на большом числе сделок Вы сделаете большую прибыль. Отказываясь от любительского мышления и формируя профессиональный подход, Вы будете торговать прибыльно и последовательно.

От себя добавлю, непрофессиональный стиль поведения для интрадея:
1. Перенос позы овернайт
2. Попытка залезть в сделку на первой свече
3. Желание срочно отбить лося
4. Неспособность сделать перерыв в торгах
5. Наличие открытвх поз без возмодности наблюдения за рынком
6. Действия по чужим сигналам/мнениям
7. Отсутствие подготовки к торгвм (анализ уровней, графических моделей, ожидаемой на день статистики)

Добавляйте свои наблюдения, что еще можно отнести к «любительству» в интрадей трейдинге.

Приведу некоторые статистические данные по фьючерсу на индекс РТС. Возможно, кому-то они покажутся интересными.
Все данные взял с сайта finam.ru за период с 3 августа 2005 года по 1 августа 2011 года.
На мой взгляд, не очень удобно, что индекс РТС считает внутридневное изменение с 19:00 прошлого дня до 19:00 текущего. Лично мне, удобнее ориентироваться внутри дня считая основную сессию и вечернюю за один торговый день. Поэтому все расчеты проводил именно по этому принципу.
Итак,
За 6 лет проведено 1 487 торговых дней. За это время fRTS вырос на 147%. В таблице приведены данные по годам:














Как видим, за 7 неполных лет РТС практически всегда рос, за исключением кризисного 2008-го года. Это говорит о том, что в целом стратегия «в лонг» наиболее «популярная» и успешная. Мишкам на заметку, даже лучший 2008-й год принес всего 74% против 2009-го, который быкам подарил 143%.
Интересно, а как изменяется рынок. Проанализируем качество изменений














В целом количество положительных дней больше отрицательных (52% против  47%), за исключение того же 2008-года, но и здесь преобладание не значительно (55% против 45%)
Видно, что рынок – это игра с минимальным перевесом и вероятность оказаться на стороне победителей очень мала


















Как видим средние изменения довольно одинаковы (небольшое преимущество есть у отрицательных дней, но не критично) То есть выходит, что рынок растет только из-за большего количества положительных дней.

• В одно время была популярна стратегия «Ударного дня» — такой день, когда рынок с момента открытия не меняет своего направления до конца дня. Технически говоря, цена не пересекает цену открытия. Давайте посмотрим сколько таких дней:

 
В целом таких дней было 17%, т.е. каждый 6 день. Достаточно большой %, чтобы стать вполне работающей стратегией, учитывая, что в 2009-2011 гг. почти каждый 5-й день был УД.

 
Особенно популярна была эта стратегия в 2009-2010 гг. На фоне остальных лет, кол-во УД зашкаливало.  Хотя я помню, когда один из приверженцев данной стратегии участвовала на ЛЧИ и  слил 25% счета, как мы видим сентябрь – декабрь 2010 года были не очень богаты на УД
Сколько пунктов можно взять встав с открытия в позицию (такое практически не возможно, но тем не менее)
Положительные УД.

 
 Отрицательные УД.

 
 Среднее количество пунктов УД не такое уж и большое. К примеру в 2011 году по август, хоть и было 29 УД, но среднее количество пунктов не превышало и 3000 – лишь февраль показал хороший результат – три дня по-настоящему ударных. Также как и 2010-й год балует лишь маем и июнем.
 

• Думаю, у многих начинающих трейдеров часто возникает оценка на изменения внутри дня, особенно когда видят +4% или -5%.  «Сильно выросли», или «Сильно  упали», начинают играть на отскоки и т.д. При ежедневых +1% – 1%, сложно нормально воспринимать +5% или -%5. Посмотрим максимальные отклонения внутри дня.

 
Как видим, не стоит рассуждать категориями много или мало, высоко или низко. Просто торгуйте по направлению, рынок инертен и наврятли скоро развернется.
 

• Возможно ли потерять депо, используя плечи, за 1 минуту?

За весь период насчитывается 24 минутные свечи более 5%, и то это в основном гэп при открытии торгов.

 
 
 Тем не менее, если исключить все утренние гэпы, то насчитывается 2073 минутных бара с изменением от 1% до %5, а при использовании 10-ти кратного плеча – это изменение счета от 10 до 50%. За минуту! Готовы к такому?
Конечно, основная доля таких экстремальных минуток пришлась на 2008 год.

 











Но тем не менее не стоит забывать, что при увеличении волатильности, нужно резко сокращать плечо, чтобы вот такие минутки не оказались последними для вашего Депозита.

Задался тут целью высчитать оптимальные размеры уровней стоп-лосса и трейлинг-стопа при торговле фьючерсом РТС.

Вход в позицию осуществляется самым простым и незатейливым способом —  при пересечениии двух EMA с разными периодами, я взял 10 и 15, таймфрейм — минутки. 

Выход из позиции осуществляется либо по обратному пересечению, либо по стоп-лоссу, либо по трейлинг стопу.

Что получилось.
 Видно, что в целом выражение про «убытки режь, давай прибыли течь» — отностительно верно. Однако из графика видно, что резать убытки в промежутке от 200 до 600 пунктов довольно бестолковое занятие. Вся прибыль сосредоточена при уровне стоп-лосса либо меньше 200 пунктов, тут вспоминается другое выражение, что «хороший трейд становится прибыльным обычно сразу», либо 600-1000. 
Давать же «прибыли течь» можно спокойно до 1300 пунктов и выше. 
В идеальной ситуации — при стопе 150 пп и трейлинге 1300, можно было заработать 15000 пунктов при максимальной просадке системы 8500 за 4 месяца.
 

Решил разместить цикл вэбинаров Твардовского по опционам — это полноценное обучение азам опционной торговли — советую всем ознакомится — очень перспективные инструменты.

Приятного просмотра и не забудьте плюсануть тему на главную ) Спасибо.

  Лекция 1.

Лекция 2. Лекция 3. Лекция 4. Лекции 5, 6, 7, 8 доступны только клиентам Ай Ти Инвест — нужно зайти в вэбкабинет и продолжить просмотр.

Продолжаю перепост записей со своего сайта ByTrend.ru, на этот раз торговая тактика.

Волатильность на рынке имеет цикличную природу, многим известно, что после периодов снижения волатильности наступают периоды ее повышения. Время, когда размах движения падает, является одним из лучших моментов для принятия торговых решений по следующим причинам:

 
1. Можно выставить небольшой стоп, что позволяет зайти бОльшим размером в позицию при тех же рисках на депозит.
2. В случае пробоя в сторону обратную Вашему прогнозу можно быстро перевернуться.
3. Если прорыв истинный, то во время пробоя волатильность резко вырастает и цену уносит быстро и далеко от Вашей точки входа, что соответствует критерию хорошей сделки.
4. При входе в сужениях легко соблюдать золотое правило трейдинга: «Давай прибыли течь, режь убытки сразу», потому что зачастую потенциал выхода из сужения значительно больше, чем возможный стоп.

 
Сужения волатильности достаточно просто отслеживаются, есть несколько простых вариантов.


( Читать дальше )

Под смертью в этой статье будет подразумеваться убыточная сделка. Проведём аналогии: потеря денег, психических и физических сил из-за таких сделок в пределе приводят к уходу из профессии, то есть к смерти человека, как трейдера. 
 
Немного о предыстории поста. Жила была Элизабет Кабблер Росс. Наблюдала она за умерающими людьми в последние их дни. Из этого вывела пять основных этапов, через которые проходят эти люди. Не буду приводить примеры из её практики. Просто назову эти этапы, проведу параллели с трейдингом и сделаю некоторые выводы.
 

1. Отрицание. Трейдер не приемлет убыток. Он хочет, чтобы он обернулся в прибыль. Он приводит доводы в пользу выхода сделки в плюс.
2. Гнев. Трейдер ищет виноватого в своём убытке (кукл, стата, Беня, ...).
3. Торг. Трейдер продолжает держать убыточную позицию. Он ищет отсрочку в будущем от сложившейся ситуации (ничё, завтра штаты взлетят/обвалятся, и я закрою свой лонг/шорт с большущим профитом).
4. Деперессия. Не мне вам объяснять, что это такое. У каждого, кто торгует, это бывало. Приведу варианты последствий. Трейдер не включает терминал; принимает решение ждать либо выхода в плюс, либо маржина; лежит и часами смотрит пустыми глазами в потолок.
5. Принятие. Потеряв последнюю веру в положительный исход сделки, трейдер закрывает её.

( Читать дальше )

Пересматривал сериал «Воины Уолл Стрит 2 сезон» в четвертой серии понравилась информация на доске во время тренинга дейтрейдеров.
Часть из написанного не понял — может, кто подскажет о чем речь.

Фокус на:
1. Внутридневных уровнях
2. Повторяющихся объемах (сделки крупными лотами на одном уровне)
3. Коррелирующих фьючерсах
4. Стакан котировок (уровни крупных лотов)
5. Паттерн на акциях
6. Катализаторы

Не фокусироваться:
1. На других (видимо трейдерах, мнениях)
2. Прогнозах (видимо таких «рынок упадет/вырастет»)
3. Личных целях/проблемах/заботах
4. Ваших результатах
5. На совершении частых сделок (бессмысленно жать купить/продать)



Эти правильные установки, можно перечитывать перед каждым новым торговым днем.

( Читать дальше )

Паспорт  трейдера.
«Но нет, мне так хотелось прибыли, что я пересиживал, женился на позиции как ещё говорят.»
В моём паспорте трейдера уже некуда было ставить клеймо от таких  женидьб. И я взял себя в руки. Стал хладнокровнее относиться к рынку. Торговал до обеда уходил гулять или шел домой на обед. Приходил после обеда, но практически никогда не совершал сделок. Акции как инструменты, ничего личного,  никаких эмоций.  Но я заметил за собой такую особенность. Если я много зарабатываю за день или за несколько дней меня охватывало  чувство, что я могу, могу  зарабатывать, и что я смогу делать это всегда. Я понимал, что я вовсе не нашел святой  грааль, и я понимал что это моя заслуга, заслуга моих личных качеств, характера. Рынок даёт возможность мне заработать, а я всего лишь её не упускаю.  Но всё эти мысли были на фоне эйфории, счастья, необычайного удовлетворения собой. И как следствие в таком состоянии я не был готов к отрицательным сделкам.  Отрицательные сделки очень сильно меня бесили. Всё шло не так как раньше. Они выбивали меня из колеи. Первое время я не понимал, что стал невнимательным и не осторожным. Что в прошлые положительные месяцы в негативных для меня ситуациях я либо игнорировал акцию, либо если я в ней сидел,  просто хладнокровно и безжалостно фиксировал убыток или маленькую прибыль. Вскоре я это понял и всё опять наладилось. Минус отбился и пошел плюс. Я опять был чрезвычайно собой доволен, я испытывал гордость за себя. И уже без чувства эйфории. Но большие минусы случались по-прежнему из-за длительных  положительных дней либо из-за застоя, когда долго торгуешь во флете. Это было похоже на срыв, не эйфорию, а просто усталость. Поддерживать результат  или бороться за него на длительном отрезке времени, было для меня сложно. И я это понимал. Поэтому после слива я быстро успокаивался, не продолжал торговлю, шел гулять либо вовсе домой.  Это позволяло быстро придти в себя и отбиться. Я понимал, это другой уровень. Главным показателем было отсутствие эйфории и присутствие усталости от успеха, ведь даже если я не зарабатывал, то был в нуле, а это стоило мне определённых усилий.  Я даже планировал увеличить объём.  

Осечка надежды.
Я упускаю детали, мне хочется зайти в бумагу и отбиться, я переполнен желанием заработать во что бы то ни стало. Что, это глупая надежда на удачу?  Вот я зашел в позицию охваченный этой надеждой, и позиция  начинает идти против меня, подходит к стопу чувство не из приятных. Опять минус.? Нужно выходить иначе убыток будет больше, и тут осечка, надежда опять берёт власть надо мною, и я продолжаю сидеть дальше, самое страшное то, что я усредняюсь, что бы не потерять, надеясь что акция отскочит. Бумага отскакивает и доходит до точки безубыточности и если сработает не страх, что бумага пойдёт против меня опять, то надежда на то что бумага пойдёт дальше в мою сторону. Итак, я уже начинаю испытывать радость, но видимо не достаточную, потому что ещё сижу в позиции. Ловлю приличные деньги и тут бумага пошла против меня деньги уже не те и опять осечка я не выхожу по нулям.   Что же делать зафиксировать маленький минус  или дождаться маленького плюса, или вообще выйти и забыть про сегодняшний день как про страшный сон, очередной страшный сон, серию страшных снов, которые продолжаются уже ни один месяц? Что со мной? Почему я сливаю? Почему закрываю глаза на детали, эти важные детали? Где-то поспешил, где-то не обратил внимание на ликвидность и уровень стопа промелькнул на котировке так стремительно, что позиция оказалась в большем минусе чем я ожидал, а где-то просто зашел в откровенное гавно, которое нашел по фильтру хай/лоу. Что со мной? Почему так происходит? Что это за осечка, почему я не могу взять себя в руки, как будто вхожу в какой- то ступор. Такое было и раньше, когда я только начинал. Бывало найдёшь  бумажку, вроде прет, а зайти стремно. И вот ты заходишь, и она останавливается, в этот момент ты понимаешь, она не пойдет дальше, либо ты выходишь, либо сливаешь.  Тут и жадность и надежда всё в купе.  С одной стороны я так долго ждал этой позиции, ждал момента для входа.  С другой так не хочется терять. И я как загипнотизированный кролик смотрю на удава, знаю, что он броситься на меня почти наверняка и что у меня было несколько секунд, что бы я мог уйти в безопасное место. Но нет мне так хотелось прибыли, что я пересиживал, женился на позиции как ещё говорят.