Amigotrader, У меня есть счета очень даже не копеечные, и просадка инвестора в первую очередь напрягает меня, я себя начинаю не комфортно чувствовать и плохо сплю. А мои клиенты уже привыкли, что их счета медленно, но стабильно растут, и вообще редко смотрят их, а иногда вспоминают о них, только когда меня видят. Клиент не должен переживать вообще за свой счет и интересовать он его должен, примерно как банковский депозит. 

Александр Бурков, Ты хоть знаешь, что такое структурный продукт или просто решил прословоблудить. И если у одного клиента 60% в акциях, а у другого 8%. Какой это структурный продукт? Вы вроде не глупый, а пишете бред. Тем боле что в какое время и какие акции купить я выбираю. Я предлагаю, купить 5% акций и выбрать их таким образом, что бы они выросли и за счет своего роста, или купона, или дивиденда, дали мне возможность еще купить 5% акций и так далее. Когда есть хорошая прибыль, я могу больше половины портфеля в акции загрузить.

Юрий Желудев, возможно вам кажется, что вы все предусмотрели. Однако, сколько клиентов, столько и случаев. И завысивший ожидания недовольный клиент с прибылью — обычная ситуация. 

На мой взгляд, умение клиента работать с рисками во многом зависит от суммы на его счету. Те проблемы с клиентами (нежелание вообще уходить в минус) типично для копеечных счетов (только не обижайтесь). Чем больше сумма, тем адекватней отношение клиента к риску. И проблем уйти в просадку для него нет.

Amigotrader, можно и так, со своим счетом я так и делаю. А то что вы пишете, это такая тонкая материя, что можно очень вляпаться не плохо. Уж лучше по чуть чуть заработать прибыль и ей рисковать. Я смело могу рискнуть 10% а то и больше прибыли клиента при удачно законченном предыдущем годе. Главное, что бы клиент снял то, что положил и деловая репутация! А не потом пытаться  рассказать всем, что инвестор дурак и лох, а я рыцарь на белом коне. Инвестор конечно дурак и лох, но и ты тогда тоже аферист и кидала, вот о чем я!

Юрий Желудев, выглядит как попытка избежать любой просадки на счету. Цена этого — недополученная доходность от ваших прибыльных систем за время зарабатывания безрисковой ставки. 

Может просто снизить риск и принять меньшую просадку?

Всего лишь вопрос эмоционального комфорта управляющего и, что важнее, клиента.

А. Г., Считаю, за последний год больше 25 процентов получилось у друга, который положил 1,5 года назад. Берешь 5% акций и 95% облигаций. Ты выбрал хорошие акции, они растут, ты уже можешь купить еще 5%. И т.д. вот в этом и заключается качество управления, нужно выбирать правильные акции и в нужное время.

Юрий Желудев, По сути вы предлагаете  структурный продукт под видом ДУ… Но тогда не понятно зачем инвестору управ, купил на 95% счета облиг на остальное направленных опционов… и не надо платить вам коммисию за воздух

Юрий Желудев, Вы доходность то посчитайте. В первый год можно будет рассчитывать только на ставка +2-3%%. Смысл в таком ДУ, если рисковые банки под страховку АСВ дают столько же. Вложил в эти банки, а потом отдал %% в ДУ. Тоже самое получится.

Где водятся инвесторы согласные на потенциальную доходность чуть выше безрисковой и готовые долго сидеть на попе ровно пока рисковая часть портфеля станет играть сколько-то заметную роль? Обычно менталитет желающих дать в ДУ (утрированно) — с риском ноль получить от 30+. 

ch5oh, ну ты и смешен, никто не говорит положил деньги в ОФЗ и забыл о них. Тут речь в другом. Ты зарабатываешь в ОФЗ на риск, а рискуешь уже им покупая акции. Есть золотое правило, никогда не теряй денег.

ch5oh, СОвершенно верно, управление это работат с риском, но платит за этот риск Инвестор, так как ищет более высокую доходность…

Vanuta, Это невозможно поо пределению и работает для малых сумм… Если у человека активов на 20млн а в управлении 100, Чем он будет гарантировать? уже не говорю об адекватности того кто согласиться работать на таких условиях… Разве что 90/10 в пользу управляющего

генацвале, Срок нахождение на рынке вообще не может быть показателем, это вообще другая профессия тут вы можете 20 лет торговать и продолжать сливать деньги, так что критерий один это РЕЗУЛЬТАТ!!! Деньги либо есть либо их нет

А. Г., Да и то как сказать, есть инфраструктурный риск и т.д. Если управляющий взял деньги и вложил их в бонды и потом с купона еще свой процент за управление просит то это вообще пипец… Что касается остальных тезисов то обсуждалось уже не раз, кто берет большую часть прибыли тот и отвечает по рискам! 

1. 0% риска только в безрисковой ставке. Это аксиома рынка.
2. Никто не знает, что реализуется раньше — риск или доход. Если б знали, то можно было бы получать доходность выше безрисковой ставки с нулевым риском, что противоречит п. 1.
3. Хотя бы один пример управляющего крупными деньгами, не потерявшего деньги где-то, кроме американских коротких бондов (тот же безриск),  в 2008-м не приведете? Лично я знаю нескольких управлявших сотнями миллионов долларов и потерявших десятки процентов и  продолжающих управлять. Известные фамилии, на слуху даже тут, хотя и не пишут тут. Баффет, например.

А. Г., вообще человек потерял 23 млн — понятно, что ему обидно и что невезение сыграло свою роль. Теперь он всех клянет. Но я считаю, что он сам виноват в большей степени. Ну нельзя верить словам и рекомендациям. Надо самому разбираться- какой риск, какие системы, какие инструменты, какая фаза рынка. А он взял кучу денег и швырнул куда как придется. Задача выбора упраляющих, конечно сверх сложная- это новый бизнес, который он не хотел начинать. 

Lil Big, наш ЦБ «думает»  также.  И что получается?  Вам принесли деньги,  Вы заработали 100%, потом благополучно перелили всю прибыль на свой счёт и все,  просадки нет? В Форуме бы при 40% просадке (как в договоре с этой клиенткой)  ответственность компании начиналась бы с суммы 1,2* внесенные средства в этом случае.

А. Г., оригинальное понимание просадки. всю жизнь просадка — это % от внесенного депозита.

Андрей (Мурманск) Чеберяченко,  просадки от чего?  В Форуме мы всегда считали  просадку от максимум счета -  предстоящая комиссия при таком уровне. К внесенным средствам  в  просадке мог быть и  плюс. Как собственно  и было у всех клиентов,  пришедших до 1 октября 2015-го. Все они выводили средства в просадке,  т.  е. с минусом к уровню на 31 марта 2016 (дата,  когда взималась последняя комиссия за успех) ,  но с рублевым плюсом за весь период управления.