Инвестор в акции и облигации должен понимать, что инвестировать можно только в ту компанию, которая показывает высокую финансовую устойчивость и платёжеспособна на всех этапах инвестирования. Если это не так, то ваши инвестиции в акции, или облигации, под угрозой.

К сожалению, подавляющая часть инвесторов вкладывает кровно заработанные в сомнительные конторы, опираясь только на их презентации, советы знакомых, телеграмм каналы и другие источники, которые кроме хвалебных од в адрес эмитента ничего не поют. Ну, а как петь об эмитенте плохо? Ты ничего тогда не заработаешь. Поэтому все конторы №1, все надёжные и все процветающие. Как понять, так ли это?

Понять несложно, если владеть финансовым анализом, «просчитать» контору и построить график финансового состояния компании, чтобы отследить динамику её развития, ведь зачастую, компания поёт о себе дифирамбы, а по факту… смотрите график.

Динамика финансового состояния

( Читать дальше )

     После кровавой расправы, индекс Мосбиржи пытается вернуться к росту.


     Есть такая вот табличка. Она показывает рост или падение по итогам каждого месяца за предыдущие года.
     В апреле 2025 года просадка доходила до около 14%:



( Читать дальше )

Строчка из сайта Мосбиржи:

"Доля физлиц в объеме торгов акциями и паями биржевых фондов в феврале составила 75%".

Имеется в виду февраль 2025 года. В предыдущие месяцы цифры аналогичные.

Когда читаешь такое, в голове сразу возникает мысль, что вот оно, настало время, когда хомяки пришли к власти, простые работяги с завода двигают индексами, пампят Сбер, топят Газпром и так далее. 

Так вот. Эта мысль неверная. Совсем неверная. Работяг в этом объёмё что-то в районе 1%, остальное делают люди с большими деньгами, с капиталами...

Почему?

Гуглим «Обзор ключевых показателей брокеров ЦБ», переходим на сайт ЦБ по первой ссылке и открываем последний отчет за IV квартал 2024 года. Нас интересует первый рисунок из приложения, на странице 15. Вот он:

Так как он не очень интуитивно понятен, я уберу оттуда 2022 и 2023 год и объединю левый и правый столбик. Получится так:

( Читать дальше )

​💡10 выводов из книги «Мой сосед — миллионер» (Томас Дж. Стэнли и Уильям Д. Данко):

1. Живите скромнее своих возможностей. Большинство миллионеров избегают роскоши, предпочитая скромные дома и обычные машины, чтобы сохранять высокий уровень сбережений.

2. Сбережения и инвестиции — основа богатства. Они систематически откладывают значительную часть дохода и вкладывают в активы, которые приносят пассивный доход.

3. Финансовая независимость важнее статуса. Миллионеры ценят свободу от долгов и зависимостей больше, чем демонстрацию социального положения.

4. Бизнес и самореализация. Многие миллионеры — владельцы малого бизнеса или самозанятые, что позволяет им контролировать доходы и риски.

5. Бережливость в повседневной жизни. Они избегают импульсивных трат, покупают подержанные авто, следят за скидками и не переплачивают за бренды.

6. Нет потребительским долгам. Кредитные карты используются с умом, а высокопроцентные займы исключаются.

7. Финансовая грамотность и воспитание. Учат детей управлять деньгами, планировать бюджет и избегать расточительности.

( Читать дальше )

Всем привет! Перед вами шпаргалка по самым популярным функциям Excel, которые я регулярно использую на работе, так и вне ее. Она пригодится аналитикам, менеджерам, CFO и, конечно же, ответственным за семейный бюджет!

И разумеется, без занудства а-ля «функция ВПР возвращает значение…». Сделал просто и наглядно. Без хардкора. Берите и пользуйтесь!

У меня есть знакомая, недавно купившая с мужем квартиру. Квартира недешевая, в Москве. Копили долго и напряженно (такое возможно), но наконец смогли осуществить свою мечту (и, кстати, без всякой ипотеки).

Но есть один нюанс: у пары нет детей. Когда мне рассказали про этот кейс, мои мысли устремились в совсем другое русло. Как вообще дети влияют на благосостояние? Какие группы наиболее платежеспособны? Какое это влияние оказывает на демографию? Каковы долгосрочные последствия всего этого? И вот родилась следующая несложная модель.

Но сперва некоторые допущения /приближения:

Доходы (зарплаты) мужчин и женщин считаются равными (и принимаются равными 1).

Доход женщин с одним ребенком падает до 0,75 (из-за декрета, более частых больничных и частичной потери квалификации).

Доход женщин с двумя и более детьми снижается до 0,5.

«Постоянные расходы» — это расходы домохозяйства, которые не зависят от количества членов этого домохозяйства. В основном аренда квартиры (или ее эквивалент), а также коммуналка, некоторая бытовая техника (например, холодильник), частично затраты на авто (муж и жена могут поочередно пользоваться одной машиной). По умолчанию постоянные расходы принимаются равными 0,5.

( Читать дальше )

Сейчас облигации – довольно популярный инструмент для инвестирования, но не все эмитенты одинаково надёжны. Как правило, чем более доходна облигация, тем больше рисков в себе она несёт. В первой части мы рассмотрим, как «сюрпризы» может нести в себе сама облигация, а в последующих – как анализировать эмитент, выпустивший эту бумагу.

 1. Обращайте внимание на тип купона

На рынке существуют несколько облигаций со следующими ключевыми типами купонов:

• Постоянный – он не меняется до самого погашения облигации. Какие облигации сильнее всего зависят от ключевой ставки и тем больше падают, чем выше ставка.
• Переменный – он устанавливается эмитентом на основании неких его собственных мыслей. Условно говоря, в этот год купон 10%, на следующий – 5%. Чаще всего переменный купон применяется в облигациях с офертой.
• Плавающий – его значение привязано к некой величине. Например, сейчас популярны облигации с плавающим купоном (их называют флоатеры) с привязкой к ключевой ставке или ставке РУОНИА. Чем выше ключ – тем выше их доходность.

( Читать дальше )

1. Высокий риск и статистика убытков
— Данные исследований: По данным регуляторов (например, SEC, ESMA), 70–90% розничных трейдеров теряют деньги на краткосрочных спекуляциях. Например, исследование Банка международных расчетов (2019) показало, что 97% дневных трейдеров в Бразилии ушли в минус за два года.
— Сравнение с инвестированием Пассивные стратегии (например, индексные фонды) исторически приносят 7–10% годовых, тогда как большинство трейдеров не преодолевают порог в 5% из-за комиссий и ошибок.

2. Отсутствие стабильности
— Рынки подвержены непредсказуемым факторам (политика, пандемии, манипуляции). Даже профессионалы терпят крах: хедж-фонд Long-Term Capital Management (LTCM), управляемый нобелевскими лауреатами, обанкротился в 1998 году из-за неверных прогнозов.
— Доход трейдера зависит от удачи и рыночной волатильности, а не от навыков, что делает его ненадежным источником средств.

3. Психологический вред
— Трейдинг провоцирует хронический стресс, эмоциональное выгорание и игровую зависимость. Исследование университета Торонто (2020) связало дневной трейдинг с повышенным уровнем кортизола и тревожности.

( Читать дальше )

Хочу рассказать свой лудоманский путь, нетипичный для смарт лаба, но относится к одной категории — азартные игры. 
Это СТАВКИ на спорт

Очень сильный крючок лудомании - эмоциональные качели, адреналин, от — я стану бомжом, до — я стану миллионером и зачем вообще работать, если я на ставках могу больше поднимать за неск дней, чем за месяц на работе. Я профи в ставках. Куплю себе телефон, комп, потом машину и квартиру (знакомо?). Влажные фантазии, глупенького мальчика, еще не знающего в какое дерьмо он вляпался.

Если тебе повезло с относительно большим выигрышем, например полугодовая зарплата - пиши пропало.
Начнешь радоваться, думать что теперь так будет ВСЕГДА, уволюсь с работы, поеду чиллить на пляж с азиаточками и пить пивко. Жизнь удалась!

Быстро сольешь депо, скажешь — ну не повезло, подумаешь. Ща зарплату получу — закину 5к и поставлю на паровоз экспресс (несколько событий в одной ставке) и подниму х3, потом поставлю еще на х2 и отыграюсь за прошлый слив. Но вот не задача, экспресс не зашел, надо бы еще пополнить, уже 10к и лупану на х5, думаю зайдет.

( Читать дальше )

Доход на днях обновил табличку, по традиции дублирую. 

В таблице совмещены 22 года динамики доходности портфеля с акциями и облигациями в разных пропорциях. Плюс справочно доходность депозитов и инфляции за каждый год. Добавили бы ещё изменения курса $USDRUBF
За год, цены бы им не было. Но вдруг переживают. Что перегрузят, зря переживают, она не такая сложная как может показаться на первый взгляд.

Таблица хорошо иллюстрирует следующие моменты:

— В долгосрочной перспективе доходность портфеля где большая доля облигаций сильно проигрывает портфелю акций.

— Депозиты — это про сохранить, а не заработать. Так за 2024 год депозиты показали максимальную за всё время реальную доходность (доходность минус инфляция) в 8% годовых. Но по большей выборке видно, что 10 лет из 22 депозит проигрывал инфляции. А в остальных случаях реальная доходность была редко выше пары процентов. Это же примерно относится к фондам денежного рынка $LQDT
, просто они популярны стали совсем недавно.

( Читать дальше )