Сходство между 2007 и 2014 продолжают накапливаться. Как вы помните продажи жилья в США резко упали в течение 2007 года, а в средствах массовой информации политики  и председатель Федеральной резервной системы Бен Бернанке говорил американцам, что все идет хорошо, и что США определенно не собираются вступать в рецессию. Все помнят, что последовало дальше. Это был худший экономический кризис США со времен Великой депрессии. Сейчас вполне уместно вспомнить о том, что если не учиться у истории, то мы обречены, повторять ее. Так же, как семь лет назад, фондовый рынок взлетел до небывало высокого уровня. Так же, как семь лет назад, власти говорят, что нет ничего, чтобы волноваться. К сожалению, как и семь лет назад, жилищный пузырь может взорваться.
Ниже приведен график продажи вторичного рынка жилья в в США в течение 2007 года. Как вы можете видеть, продажи вторичного рынка жилья резко сократилась в течение 2007 года ...



Теперь посмотрите на эту диаграмму, которая показывает, что произошло с продажами вторичного  жилья в США в последние месяцы. 

( Читать дальше )

Вспышка на Солнце «Класс X 1.3»
Сегодня на солнце произошла мощная вспышка класса Х 1,3
Рентгеновское излучение Солнца с 24 апреля 2014 года по 25 апреля 2014 года по данным спутника GOES-15


Группа пятен AR2035-AR2046 разразилась 25 апреля, в 0032 UT, сильной солнечной вспышкой X1.3-класса, что привело к нарушению ВЧ связи на дневной стороне Земли.Обсерватория Солнечной динамики НАСА зафиксировали вспышку жесткого ультрафиолетового излучения от взрыва.

Взрыв также произвел выброс корональной массы, но из-за того, что место вспышки было очень близко к западной конечности солнца, облако плазмы не будет направлено к нашей планете. Шанс геомагнитной бури остается низким.
Вспышка высшего класса произошла неожиданно — прогнозы космических синоптиков давали шанс на подобное событие в районе 1%.

Напомним, что эксперты предупреждают, что солнечные вспышки могут отключить электросети. В последние месяцы солнечная вспышечная активность резко возросла и в сезоне 2014/2015 г.г. можно надеяться на существенный рост потенциальных угроз отключений.

( Читать дальше )

Анализируя положение на рынке высоких технологий аналитики склонны считать, что на рынке акций этого сегмента образовался довольно внушительный очередной пузырь.
 
Управляющий активами хедж фонда Дэвид Эйнхорн придерживается такого же мнения. Он уже сделал несколько крупных ставок на падение ряда бумаг. Его мнению стоит доверять, поскольку именно Эйнхорн предсказал крах Lehman Brothers, и вовремя избавился от акций инвестиционного банка.
 
Настороженное отношение к бумагам компаний IT-сектора вызывает огромное число IPO, а это в основном стартапы с минимальной репутацией на рынке, которые легко привлекают инвесторов на всеобщей эйфории, начавшейся в 2013.
 
Проблемой IT-сегмента является еще и то, что у многих работников отрасли очень высокая заработная плата, которая частично выплачивается акциями в качестве бонусов. Не трудно догадаться, что при малейшей негативной динамике на рынке вполне может начаться массовый слив акций работниками, что еще больше усугубит положение.
 


( Читать дальше )

В предыдущих постах приведена ежемесячная
статистика блуждания фьючерса РТС. Как мы
выяснили в среднем это движение равно около
10 000п.

Нам конечно интересно, как мы можем это
использовать для наших земных потребностей.

А использовать можем мы это вот так.

Вот есть стандартная картина, где фьючерс РТС
за апрель сходил на приблизительно свою среднюю
величину, которую он проходит ежемесячно.



И мы берем несколько более менее ликвидных опционов из
этого диапазона и смотрим происходящее на графиках
этих опционов.
Я для примера выбрал страйки 110 call\put и 115 call\put/
Опционы с жизнью = месяц. Можно выбрать опционы и с
более долгой жизнью, но там драйва в два раза меньше.

( Читать дальше )

Конференция смартлаба в Санкт-Петербурге 05.04.2014.

Наш дорогой Александр Шадрин выступает по теме инвестирования в акции.

Презентация к выстулению находится тут



Предыдущие видео с конференции в Санкт-Петербурге
Видео №1: Вадим Писчиков: о глобальной экономике

Большая часть хедж-фондов, сфокусированных на работе с американскими бумагами из хай-тек отраслей, пока что по итогам марта 2014 года «играют» преимущественно в красной зоне. Акции тех-сегмента росли активней всех в 2013 году и в первые 2 месяца 2014-го.
Так Andor Capital Management LLC, один из крупнейших фондов инвертирующих в технологический сектор, просел по своей совокупной портфельной капитализации на 18% с января 2014-го. Другой гигант (активов на $15 млрд) Discovery Capital Management LLC, тоже любитель технологий, потерял 9.3% за тот же период (данные zerohedge.com). При этом последняя неделя марта оказалась наиболее «просадной» для фондов — если вести отсчет аж с 2001 года! (данные Goldman Sachs).
Интереса ради — 50 акций, наиболее популярных в среде хедж-фондов США (по совкупным инвест.вложениям):
 

Как и обещал на конференции сМарт-Лаба, выкладываю свою Презентацию по проекту «Разумный инвестор», и все расчеты. Мне кажется, всё достаточно подробно описано. Где активные ссылки — это файлы для скачивания, они в дропбоксе лежат.

Презентация

Хочу заметить, что это модельный портфель, больше как пример возможностей фундаментального анализа, всё несколько упрощенно, и в реальной жизни всё будет несколько иначе. Нужно дополнить приемлемой диверсификацией, риск-менеджментом (ограничение доли акции в портфеле), а также использовать и другие системы отбора – например, для компаний роста, дивидендных акций, циклических компаний, и прочее…

К вопросу по «оценке менеджмента» -  в принципе финансовый результат он характеризует и этот показатель. Если менеджмент хороший, то и правильные решения должны отразится на отчетах…)) Ну а так, Сечин, Миллер, Костин, Греф – кто лучше, или хуже?

( Читать дальше )

( Читать дальше )

С 1 апреля (начало второго квартала) я полноценно запустил в торги столь популярную на смарт-лабе стратегию А. Муханчикова .
 
Кодировал я ее весь первый квартал и  вроде как потестировал чутка в марте.
Но тем не менее баги все равно вылетали и мне приходилось прихлопывать их мухобойкой активно отшлепывая  стратегию Мухи.
Пока результат за три дня вот такой:
 
Немного подробней расскажу о стратегии:


( Читать дальше )