Люди, общающиеся со мной, прекрасно знают, насколько я позитивный и терпимый к чужому мнению человек. Мнения могут быть разные, потому что люди разные, но я предпочитаю мнения, основанные на реальности и на фактах.
В дискуссии, когда начинают факты интерпретировать по-своему или объяснять самыми разными своими представлениями, далекими от реальности, я чушь называю чушью, а глупость — глупостью. Это не влияет на мой позитивный настрой и нисколько не носит демонстрации неуважения к тому, кто эту глупость приводит в качестве аргумента. Мы все говорим глупости и все ошибаемся. У человека всегда есть право сказать: «Да, я сморозил глупость, но мне так кажется, мне так казалось, я так думал, я руководствовался мнением… и т.д». Ничто так не повышает уровень уважения к человеку, как его способность признать собственную неправоту.

Обычно, когда мне докажут, что я заблуждаюсь, я легко и с радостью признаю свое заблуждение и собственную глупость. Ведь это избавляет меня от ложного мнения. Но для доказательства следует привести аргументы, доказывающие, что мои представления о процессе далеки от реальности. 

( Читать дальше )

Уровень по Brent 51 устоял...

Маркет мейкеры воспользовались моментом и выбили слабые шорты...

После таких моментов прилетает «чёрный лебедь»        

Всем удачи!

Продолжение. Начало здесь.

После того, как стратегия протестирована и, насколько это возможно, избавлена от недооценки/подгонки, с хорошим коэффициентом Шарпа и минимизированными просадками, настало время выстроить систему исполнения.

Система исполнения ордеров

Система исполнения отвечает за то, каким образом список сделок, сгенерированных стратегией, отправляется и исполняется на стороне биржи. Несмотря на тот факт, что генерация сделок может быть полу- или полностью автоматической, механизм исполнения может быть ручным, полуавтоматическим или полностью автоматическим. Для LFT стратегий ручное или полуавтоматическое исполнение применяется наиболее часто. Для HFT алгоритмов необходимо создать полностью автоматический механизм исполнения, который скорее всего будет тесно интегрирован с генератором сделок (из-за сильной зависимости стратегии и технологии).

( Читать дальше )

Уж не знаю, как и где училась трейдингу основная масса тех, кто утверждает, что для продажи американских опционов нужен реальный покупатель, но могу сказать, что представления об обращении опционов на биржах США у основной массы этих трейдеров примитивные.
Утверждения, что для продажи опциона на рынке обязательно должен присутствовать прокупатель этого опциона, показывают, что это представления бабы Глаши, которая пошла продать свое подвенечное платье образца 1936 года, но пока не дождалась покупателя. Ждет-ждет, а его все нет и нет...
Я понимаю, что на российской бирже дело обстоит так. Но нельзя же распространять этот искаженный опыт на весь мир!

Мне казалось, что люди, называющие себя трейдерами фондового рынка, могли бы иметь более широкие представления о функционировании рынка ценных бумаг, которыми являются опционы на акции, ETF и фьючерсы.
На биржах США обращаются биржевые стандартизированные опционы. При торговле опционами трейдер может совершать открывающую сделку по покупке опционов (

( Читать дальше )

Выпускники Гарвардской школы бизнеса (Harvard Business School) одни из самых востребованных в мире.  Им отдают предпочтение компании практически в любой индустрии. В том числе и инвестиционные банки на Уолл-Стрит.Однако оказывается, что многим уже не интересна эта индустрия.

Только 4% выпускников 2015 года сказали, что хотят работать в инвестиционном банке, сообщает Дженнифер Сюрейн (Jennifer Surane) из Bloomberg.

Из 46 студентов, попавших в топ 5% выпуска, только один выразил желание работать в банковской сфере, говорится в статье.

Статья цитирует данные одного из выпускников программы MBA, сообщившего в блоге о результатах опроса выпускников, которые он получил от университета. 

Банковская индустрия уже не горячая тема

Это и неудивительно.

Хорошо известно, что начинающие работники на Уолл-Стрит работают на износ. Молодые люди работают по 90 часов в неделю, занимаясь презентациями и таблицами.    

( Читать дальше )

Не показная теплота отношений немцы, датчане, а может наши?!

Он: седеющий, лысеющий,  человек.  Рост под185 см., килограмм под 100 весом, атлетического телосложения, одежда от Армани, очки (не солнце защитные), на шее  дорогая аппаратура фоток.

 19 вечера, музыка, толпы народа, на ступеньках и притулившись в ограждениям  лестницы Сокрикер. Виноватая улыбка для кого — то  сверху, прости мол устал, дай передохнуть.

 ОНА: неопределенного возраста, вероятно лет 35…45, на тех же ступеньках вверх, с грацией и легкостью тренированного не молодого тела, полуулыбкой не вульгарной но отдыхающей женщины.

Пары, пары, пары со всего мира. Сильно преувеличенная «свобода » французских отношений,  все даже без интереса…

Вчера были у Андрюши – русское кладбище под Парижем (Сен– Женевьев – де–Буа) могилы Андрюши ( Андрей Арсеньевич Тарковский ), Ивана Андреевича Бунина – надписи с боков и ниже  — супруги,  Нуриев, под роскошью ковра одиночества…

( Читать дальше )

Два счёта: обычный, гораздо больше ИИС, совсем другие деньги, и ИИС (400 тыр + по 400 тыр следующие два года) — ну так, для развлекухи завели, пусть будет.

И вот, подумалось мне, что может ИИС пригодиться.

Ждать 3 года по ИИС, чтоб съэкономить 13% с профита — это конечно ПЦ в текущих условиях.

Но среди депутатов РФ пошли шепотки, что надо бы понизить срок ожидания до года! Заипись!

Переливаем профит с обычного счёта (счетов) на ИИС — и прощаем государству налог со всего профита?! Колбаса!

Ну, если у вас есть профит, значит в рынке вы фишку сечёте и не будет контр-заливки профита с ИИС на обычный счёт под 13%.

Что, работаем?!

Добрый день опционщикам! и всем читателям.

Наверное многие слышали про торговлю волатильностью на опционах: покупаем стреддл на центральном страйке и давай ровнять дельту  тем самым зарабатывая на рехедже и повышая свой профит) По теории всё прекрасно, но по факту получаем распад тетты, падение волы  нелинейность изменения дельты, ну и тому подобные негативные моменты, но сейчас не об этом.

Всё время было интересно почему ровнять нужно обязательно стреддл?, а не стренгл с купленными  колами и путами ч/3, допустим 10 000п. Решил сделать некий разбор полётов.

Интуитивно кажется что стренгл (любой даже на 2 500п) дешевле чем стреддл, т.к. в стреддле покупаем самые дорогие опционы, на как ведёт себя конструкция при отклонении цены? какие убытки максимальны по конструкции?

По этому было решено сделать простенький расчётик в экселе, а не на пальцах как это бывает обычно, в этот раз нужно оставить какой то след и на всегда покончить с недоопределённостью.

Для упрощения расчётов будем рассматривать только односторонее движение цены на n пунктов, шаг рехеджа примем 700п, он будет постоянным. Цену опционов посчитаем по базе скачанной с биржи РТС, вот от сюда ftp.moex.com/pub/FORTS/volat_coeff/  Исходя из шага 700п будем набирать наши позиции таким образом что бы на начальном этапе (при создании конструкции) дельта действительно менялась ч/з 700п, для этого гамма позиции должна быть равна 1/700*100=0,1428  — значение гаммы при изменении цены на 100п.  Тут надеюсь понятно что на самом деле в стреддле гамма будет постоянно уменьшаться при отклонении цены от центрального страйка и тем дальше тем больше, в стренглах же наоборот: при отклонении цены от центра и приближении её к одному из страйков купленных опционов гамма будет расти. Так же гамма будет меняться с течением времени и т.п. но это всё оставим. (и уж тем более я не обращаю вниманию на ГО который если очень грубо прикинуть будет равен половине стоимости конструкции).

( Читать дальше )

ОСТОРОЖНО! Ненормативная лексика! В тексте могут встречаться ошибки, ибо начертано ночью!

Закружилась сегодня (точнее уже 6 августа) новая идея по определению отношений расчетных волатильностей. Потратил на реализацию непростительно много времени: часов 5 точно, может 6. Наверное старею...
Но результат несколько удивил. В итоге получился опережающий (в большинстве случаев) индикатор импульса рыночного роста (на деле, для простоты, обозвал его давлением). Визуально проверил, примеряв ко всем важным инструментам типа: мажорные валюты, металлы, товары, индексы S&P и РТС. Весьма недурно показывает снижение этого самого импульса в росте любого инструмента аккурат в момент разгрузок крупными игроками длинных позиций и, при продолжающемся росте стоимости инструмента, когда дядьки выгрузившись, набирают шорт, значение индикатора уже минимально, ну а остальные продолжают прыгать в тренд. При снижении значений индикатора примерно на половину от последнего локального максимума, происходит резкая коррекция или вообще обвал. Т.е. в такие моменты снижения индикатора возникает недурственный сигнал крыть лонги.
Если стоимость инструмента снижается или цена находится во флете, само собой, при отсутствии импульса роста инструмента, индикатор валяется на минимальных значениях. Это длится до новых импульсных усилий роста.

Наверное «пригрузил» или может странно изъясняюсь, ночь ведь… Покажу какой-нибудь пример… (Хм, примерно минуту не мог выбрать какой же инструмент показать в качестве примера, ну чтоб всем было интересно. Все-таки выбрал золото, оно ведь, небось, самое обсуждаемое нонеча)


( Читать дальше )