Прогнозируемые расходы на обслуживание государственного долга России (ОФЗ)

8,8% от общего объема расходов бюджета в 2026г.

По прогнозам Министерства финансов России, 

по итогам 2026 года расходы на обслуживание государственного долга достигнут 1,7% ВВП 3,4 трлн руб.

Если суммы расходов станут значительно выше, то, видимо, в ОФЗ тоже будет риск.

usikpa, 
подождём конец года.

И посмотрим какой будет бюджетный дефицит.
Рост расходов обычно в ноябре — декабре

usikpa, да, это тоже способ оценить ожидания по ставке.

Проблема с процентными свопами и другими деривативами на ставку в том, что у деривативов всегда есть покупатель и продавец. Провайдер свопа будет котировать своп на покупку и продажу. В отдельные моменты у провайдера будет открытый процентный риск, который нужно перекрыть. 

Например, провайдер продал свопов: фикс себе — плавающую ставку контр агенту. Сидеть с открытым процентным риском нельзя, нужно перекрываться. А об кого, другого провайдера свопов?) А другой провайдер об кого перекроется?

В любом случае, позиции всех клиентов в 0 снеттинговать не получится, нужно будет перекрывать процентный риск иным инструментом. И это — опять же ОФЗ, в данном случае шорт ОФЗ.

Я думаю, что в процентных свопах база ценообразования — это доходности ОФЗ + смещение на нетто-спрос клиентов на плавающую или фиксированную ставку.