«на свои продавали, а в доверительном управлении покупали» — это откуда такой вывод?

Олег Дубинский, это все варианты?

MONETA invest, IMHO, потянулись пайщики на выход из ПИФов

Как думаете Минфин разруливать будет?

Сергей, на финконгрессе банка России задали этот вопрос залу. Все дружно ответили, что всех волнует «устойчивый бюджетный дефицит» на три года вперёд, который неовзможно сейчас никак оцифровать. «Предсказуемо дефицитный бюджет гораздо лучше непредсказуемо дефицитного».

Понятно уже что инфляция будет (к сожалению). Не хватало ещё рисков дефолта (чьего, кстати?) или реструктуризации

Вряд ли по этой схеме прямо БОЛЬШИЕ объёмы шли, чтобв вот так вот спровоцировать то всё…

Да, тоже смутило словосочетание «фискальная премия». Что это за понятие? И потом:

«длина сейчас ожидаемо чуть проигрывает кэшу» — каким образом вы приходите к этому выводу? Сколько приносит кэш? А сколько длина? Длина явно даёт больше в моменте

«carry в бумаге в базовом сценарии не покрывает риск с запасом» — Это вы как посчитали? ЧТо у вас взято за carry. Премия за длину сейчас ~15.8 -14.25 = 155 бп. Это много или мало? Только рынок решит. И вряд ли в моменте. По цене 80 доходность будет -сколько, 16,5%? Почему нужно именно 250 бп?

«Реальная доходность около 11%» А это как определили?

«Петля монетизации РЕПО» — а она уже есть, петля то? При чуть более 4 тр. в РЕПО у ЦБ?

Браво!

Az72, Среда сегодня :)

В 19-00 выйдет 0.2 и — вниз камнем :)

«Аналитики» вообще чекают хоть иногда график DXY? Выступления Ворша? Что в остальном мире делается?

Плюсану, хотя сам УВЕРЕН, что без руля и без ветрил в виде чётких и внятных ориентиров по ДКП (до конца июЛя -сентября) и «геополитике» (до ?) нас ждёт в лучшем случае ДЕПРЕССИЯ на рыках. У нас оказался очень UNFRIENDLY к инвесторам ЦБ (при всём уважении к его профессионализму). Рынок ПЕРЕСТАЛ его понимать как подросток перестаёт понимать родителей, бросил в него все свои «игрушки» и, видимо, надолго запрётся теперь в своей комнате (фонды ликвидности) IMHO 

Виктор Каплин, Главное сейчас, что не было дальнейшего ПАДЕНИЯ

master1, Ответ председателя по поводу ситуации на рынке акций с 15-недельным падением подряд выглядит безнадежным – «если кто-то считает, что акции недооценены сейчас… это повод покупать их». Между строк читается «ну падает и падает – нас не касается».

Думаю, что хороших новостей не будет до середины июля МИНИМУМ (эскалация). А по бюджету только в сентябре ясность. 

Строго говоря как ещё рынок может отреагировать, когда глава ЦБ с усмешечкой говорит прямым текстом: «Если кто-то считает акции недооцененными — это повод покупать». 

Сегодня курс рубля всё рассказал

Главная проблема — открытй кардбланш минфину занимать сколько хочешь на покрытие какого угодно дефицита бюджета, который (первичный) как сказал Силуанов на ПМЭФ теперь планируется аж до 2029 года. В полный рост встаёт риск просто «убить» длинный конец кривой. Рынок ждёт новостей по «ужатию бюджета» в соответсвии с доходами, но расходы на оборону этого не позволяют. Поэтому едем вниз и перспективы пока мрачные

— -, Он, рассказал, что все ошибаются, а доходность ОФЗ переоценивает траекторию снижения ставки, и соответсвует тому нарративу, который господстует на рынке, но который конечно же окажется неверен через три месяца.

ЧТо тут нового? Кстати, я так и не уловил что за «инфа сайт», где «есть все кривые», и куда он убежал из «телеги»?

«Почему на новом конфликте она должна вести себя иначе?»

Потому что объёмы, поступающие на рынок, резко упали и, главное, теперь уже НЕМИНУЕМО НЕ ВОССТАНОВЯТСЯ в обозримом будущем.

«Тоже был взлет, затем глобальная экономика адаптировалась, быстрее, чем можно было ожидать»

В этот раз адаптация будет более быстрой и более болезненной. За счёт СОКРАЩЕНИЯ неплатежеспособного спроса. И не только на нефть и нефтепродукты.

Вырастет стоимость продуктов питания и себестоимость добычи других полезных ископаемых

Только вот помочь «уйти дёргающемуся» почему то не хотим 

Тут момент есть один: то, что «127 тыс. человек заключили контракт с Вооруженными силами России с начала года», не значит, что это НОВЫХ 127 тысяч. Приток желающих через Москву, например, в этом году снизился (all imho). Скорее всего в этих 127 тысяч многие уже «за ленточкой» подолгу…