Tesla Inc. (TSLA) опубликовала отчёт за 3 квартал 2022 г. (3Q22) 19 октября после закрытия рынков. Выручка взлетела на 56% до $21,5 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (non-GAAP EPS) составила $1,05 против $0,62 годом ранее. Согласно Refinitiv, аналитики в среднем прогнозировали выручку $21,96 млрд и non-GAAP EPS $0,99.

Скорректированная (adjusted) EBITDA взлетела на 55% до $5 млрд. Свободный денежный поток (FCF) подскочил в 2,5 раза до $3,3 млрд. Денежные средства и эквиваленты на счетах составили более $21 млрд, чистый долг отрицательный.

За 9 мес. 2022 г. выручка Tesla подскочила на 58,3% до $57 млрд. Adjusted EBITDA взлетела на 83% до $13,8 млрд. Non-GAAP EPS составила $2,88 против $1,41 за аналогичный период прошлого года.

Выручка по направлениям. Выручка автомобильного сегмента (Automotive) по итогам квартала взлетела на 60,4% до $18,7 млрд. Валовая рентабельность автомобильного сегмента (Automotive gross margin) без учёта кредитов на выбросы CO2 составила в отчетном квартале 27,9% в сравнении с 30,5% в

Обновление по инвестиционной идее Vestas Wind Systems.

Vestas Wind Systems (Xetra: VWSB) – глобальный лидер в сфере ветряной энергетики. Компания установила турбин на 151 ГВт в 85 странах, накопленным итогом за всю историю. Портфель заказов (backlog) компании на установку турбин общей мощностью 22 ГВт или €18 млрд, а с учетом сервисных контрактов backlog равен €29 млрд. Это рекордный backlog по итогам года.



Бизнес. Примеры турбин.

Турбина V-162. Входит в платформу EnVentus, применяется для наземных (onshore) электростанций. Производится мощностью 6,2 и 6,8 МВт, но может быть настроена под клиента. Диаметр ротора 162 м. Площадь охвата выше 20 тыс. м². Проектная скорость ветра 3-25 м/с, используется при низкой и средней скорости ветра на местности. Температура окружающей среды от -20 ̊C до +45 ̊C. Высота башни от 119 до 169 м.

Турбина V-150. Входит в платформу EnVentus, применяется для наземных электростанций. Мощность 6 МВт, также настраиваемая. Диаметр ротора 150 м. Площадь охвата 17,7 тыс. м². Проектная скорость ветра 3-25 м/с, предназначена для средней и высокой скорости ветра. Температура окружающей среды -20 ̊C до +45 ̊C. Высота башни от 105 до 166 м.

General Electric (GE) отчиталась за 4 кв. 2021 г. (4q21) 26 января. Совокупная выручка снизилась на 3,5% и составила $20,3 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) $0,92 против $0,58 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $21,5 млрд и EPS $0,85.

За 2021 г. выручка снизилась на 2,2% до $74,2 млрд. GE в конце 3q21 прогнозировала, что выручка будет на уровне 2020 г. В том числе продажи оборудования снизились на 9% и составили $34,2 млрд. Сервисная выручка $36,9 млрд, что на 4% выше, чем в 2020 г. Выручка от страхования (GE Capital) выросла на 8,4% до $3,1 млрд. Органическая выручка (organic revenue) снизилась на 2% до $70,1 млрд. Индустриальный свободный денежный поток (industrial FCF) $5,1 млрд против $0,5 млрд в 2020 г. Adjusted EPS $2,12 по сравнению с 5 центами годом ранее.

Заказы выросли на 10% и составили $79,4 млрд. Портфель заказов (показатель “PRO”) на конец года $239,8 млрд, что на 4% выше, чем в конце 2020 г. Долг сократился с $63 млрд по итогам 3q21 до $35 млрд. Чистый долг $7 млрд, ранее $33,6 млрд в 3q21. Это связано с закрытием сделки по продаже дивизиона GECAS (GE Capital Aviation Services). Несмотря на сокращение чистого долга, соотношение «чистый долг / EBITDA» высокое из-за падения EBITDA. Но финансовое состояние теперь можно назвать стабильным.

General Electric (GE) отчиталась за 3 кв. 2021 г. (3Q21) 26 октября. Совокупная выручка снизилась на 0,5% и составила $18,43 млрд. Скорректированная прибыль на 1 акцию (adjusted EPS) $0,57 против $0,38 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, в среднем прогнозировали выручку $19,25 млрд и EPS $0,43. 

Заказы выросли на 42% г/г и составили $22,1 млрд. Свободный денежный поток от индустриальных операций (industrial FCF) $1,73 млрд по сравнению с $514 млн в 3Q20. Чистый долг $32,63 млрд по сравнению с $34,93 млрд по итогам 2Q21.

За 9 мес. 2021 г. выручка снизилась на 1,8% до $53,8 млрд. Из них сервисная выручка $26,5 млрд, что на 2% выше, чем за 9 мес. 2020 г. Продажи оборудования снизились на 6,5% и составили $25,2 млрд. Выручка GE Capital $2,47 млрд, без изменений. Adjusted EPS $1,2 по сравнению с убытком -$0,55 годом ранее. Industrial FCF $1,27 млрд против убытка -$3,76 млрд за 9 мес. 2020 г. Выручка дивизиона “Aviation” снизилась на 6% до $15,23 млрд. Валовые доходы направления “Health care” просели на 0,6% и составили $13,1 млрд. Выручка дивизиона “Power” подросла на 0,3% до $12,24 млрд. 

Vestas Wind Systems (Xetra: VWSB) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21) до открытия рынков в Европе. Выручка выросла на 16,1% до €5,54 млрд по сравнению с €4,77 млрд в 3Q20. Чистая прибыль €123 млн против прибыли €290 млн за 3Q20. Прибыль с учетом возможного размытия на 1 акцию (Diluted EPS) €0,12 против €0,29 годом ранее. Аналитики в среднем ожидали, что выручка составит €5,08 млрд и diluted EPS €0,19. Скорректированная (adjusted) EBITDA €567 млн против €575 млн в 3Q20. Новые заказы за квартал €3 млрд в сравнении с €3,1 млрд годом ранее. Свободный денежный поток (FCF) €385 млн по сравнению с €546 млн в 3Q20. Денежные средства и эквиваленты на конец квартала €1,88 млрд. Долг почти не изменился €1,4 млрд. Чистый долг отрицательный. Отчет за 2Q21 можно прочитать здесь.

За первые 9 мес. 2021 г. выручка выросла на 4,6% до €11,04 млрд. EBIT €355 млн против убытка €392 млн за соответствующий период 2020 г. EBIT margin 3,2%. FCF –€539 млн по сравнению с –€277 млн. Объем новых заказов €9,1 млрд против €8,7 млрд годом ранее.

Tesla Inc. (TSLA) опубликовала отчёт за 3 кв. 2021 г. (3Q21). Выручка взлетела на 56,8% до $13,76 млрд по сравнению с $8,77 млрд за 3Q20. По сравнению с 2Q21 выручка выросла на 15% кв/кв. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,86 против $0,76 годом ранее. Согласно данным FactSet, аналитики прогнозировали в среднем выручку $14 млрд и adjusted EPS $1,62. Adjusted EBITDA выросла на 77,3% до $3,2 млрд. Свободный денежный поток (FCF) $1,33 млрд против $1,4 млрд за 3Q20. Отчет Tesla за 2Q21 можно прочитать здесь.

За первые 9 мес. 2021 г. выручка выросла на 73,6% до $36,1 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию составила $4,24 против 1,43$ за соответствующий период годом ранее.

Vestas Wind Systems (Xetra: VWSB) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2q21) 11/08 до открытия рынков в Европе. Выручка за квартал практически не изменилась по сравнению со 2q20 и составила €3,54 млрд. Чистая прибыль €89 млн против убытка €7 млн за 2q20. Аналитики, согласно Dow Jones, в среднем ожидали, что выручка составит €3,54 млрд и чистая прибыль €102 млн. Скорректированная (adjusted) EBITDA €321 млн против €188 млн во 2q20. Новые заказы за квартал €4,5 млрд в сравнении с €3,2 млрд годом ранее.

Свободный денежный поток (FCF) €183 млн по сравнению с -€106 млн во 2q20. Денежные средства и эквиваленты на конец квартала €1,6 млрд. Долг почти не изменился €1,48 млрд. Чистый долг отрицательный.

Объём заказов (order backlog) на турбины вырос на 31% до €21,2 млрд. Объём заказов на сервисное обслуживание подскочил на 42% и составил €26,9 млрд. Итого backlog €48,1 млрд – рекордные значения для Vestas. Средняя цена за 1 МВт в отчётном квартале €0,84 млн в сравнении с €0,78 млн во 2q21.

Tesla Inc. (TSLA) опубликовала отчёт за 2 кв. 2021 г. (2Q21) вчера после закрытия основной сессии. Выручка взлетела на 98% до $11,96 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) составила $1,45 против $0,44 годом ранее. Аналитики, опрошенные Refinitiv, прогнозировали в среднем $11,3 млрд и $0,98, соответственно. Adjusted EBITDA подскочила более чем в 2 раза до $2,49 млрд. Денежные средства и денежные эквиваленты на счетах составили $16,2 млрд, чистый долг отрицательный. Свободный денежный поток (FCF) $619 млн против $418 млн во 2Q20.

Выручка от продажи электромобилей (Automotive) выросла на 97% и составила $10,2 млрд. Из них доходы от продажи регуляторных кредитов на выбросы CO2 составляют $354 млн, это на 17% ниже, чем во 2Q20. Выручка энергетического направления (Energy generation and storage) взлетела в 2,2 раза до $801 млн. За квартал установленная мощность солнечных панелей составила 85 МВт в сравнении с 27 МВт годом ранее. Tesla установила систем накопления энергии на 1274 МВт-ч, что в 3 раза выше, чем за 2Q20.