Вчера рубль восстанавливал свои позиции. Благодаря объемным продажам валюты в течение практически всего торгового дня волатильность на валютном рынке возросла, причем курс доллара в ходе торгов уходил ощутимо ниже 92 руб. Однако в самом конце дня американская валюта смогла отыграть значительную часть просадки, завершив торги лишь умеренным снижением, на уровне 92,3 руб. Юань откатился сильнее, отступив к 12,66 руб. ввиду большего давления продавцов, отразившегося в более значительном всплеске объема торгов: парой юань-рубль с поставкой «завтра» наторговали на 18,7 млрд юаней, — близко к историческому пику июля прошлого года. Укрепление рубля происходило на фоне попыток нефти Brent отскочить от уровня 85 долл./барр., но в основном было обусловлено активизацией экспортеров перед сегодняшними налоговым выплатами.

Сегодня утром доллар и юань инерционно находятся под давлением. Сегодня давление на валюты со стороны экспортеров сохранится, но, учитывая окончание налогового периода, начнет ослабляться, что ввиду неплохого внешнего фона предполагает снижение волатильности.

( Читать дальше )

Вчера курс доллара инерционно в очередной раз тестировал отметку 93 руб., но вновь откатился от нее, завершив день у 92,58 руб… Схожую динамику показал и курс юаня. Крепости рубля способствовали более устойчивое предложение со стороны экспортеров, основные объемы которого сместились к середине дня, а также в целом благоприятная обстановка на мировых рынках. В первую очередь, отметим позитивное развитие ситуации на рынках энергоносителей, лишающие спекулятивных игроков повода для покупок валюты — котировки нефти марки Brent вновь поднялись выше 86 долл./барр., цены на газ в Европе вернулись к максимумам прошлой недели.

Утром, на малоликвидном рынке, доллар вновь пытается расти и вернуться к 93 руб. Мы склонны ждать отката в нижнюю часть нашего целевого диапазона 91,5-93 руб. на начало недели. Поддержкой рублю продолжит выступать в первую очередь повышенная активность экспортеров на завершающей стадии подготовки к объемным налоговым выплатам в этот четверг. Неплохой внешний фон и дорогая нефть также настраивают на укрепление рубля.

Локтюхов Евгений

( Читать дальше )

В пятницу курс доллара подрос и завершил неделю у отметки 92,8 руб., отыграв у рубля практически все потери недели. Объемы торгов в парах доллар-рубль и юань-рубль заметно снизились. Невысокое предложение в последний день недели с рынка со стороны экспортеров, обильно реализовывавших валюту днем ранее, и обусловил динамику на валютном рынке: доллар подорожал в первой половине дня и в дальнейшем перешел к маловолатильной консолидации «под» районом сопротивления 93-93, 5 руб. Эта зона, как мы уже отмечали, является важной с технической точки зрения — от нее доллар откатывается с декабря.

Отмечу, что заседание Банка России, сохранившего ставку на уровней 16% и жесткую риторику, не настраивающую на скорое ее снижение, не оказал существенного влияния на валютный рынок.

Утром доллар инерционно пытался продолжить рост, но достаточно быстро откатился к уровням закрытия недели: для спекулятивных участников сильных поводов для покупок американской валюты не видно, учитывая крепость рынка нефти и постепенное ослабление нервозности после теракта в Москве.

( Читать дальше )

Несмотря на объемные продажи валюты в первой половине дня, отражающие активизацию экспортеров в первую очередь в рамках подготовки к грядущим налоговым выплатам 28 марта, рубль по итогам вчерашней торговой сессии продемонстрировал лишь умеренное укрепление. Большая часть просадки и долларом, и юанем была отыграна во второй половине дня, причем при невысоких оборотах, свидетельствовавших об уходе экспортеров с рынка. В результате курс американской валюты остался выше 92 руб. и выше 20-дневной средней, удерживаясь недалеко от важной зоны сопротивления 93-93,5 руб. Любопытно, что восстановление рубля наблюдавшееся второй день подряд, происходило при развитии откате нефтяных котировок: Brent отступал от локальных пиков также второй день подряд, вернувшись в район 85 долл./барр.

Утром при крайне низкой торговой активности доллар традиционно пытается потихоньку подрастать, тяготея, в отсутствие крупных игроков, к выходу выше 92,5 руб. Юань к рублю, ввиду заметного ослабления китайской валюты на мировых рынках, напротив, под небольшим давлением.

( Читать дальше )

Вчера рубль смог отыграть большую часть пятничной, весьма эмоциональной  просадки. Поддержку российской валюте оказало дальнейшее развитие ралли на рынке нефти, где Brent взлетела выше 86 долл./барр. Объемы торгов в парах доллар-рубль и юань-рубль подросли, наибольшая активность наблюдалась в первой половине дня, где были видны крупные продажи, очевидно, со стороны экспортеров. По итогам понедельника доллар вернулся «под» 92 руб., к своей 50-дневной средней, район которой он достаточно технично проторговывать вот уже почти три недели.

Сегодня американская валюта может перейти к консолидации у текущих значений. На мой взгляд, для направленного движения и ухода от важной трендовой линии валютному рынку нужны либо новые новостные триггеры, либо дальнейшая активизация экспортеров.

Ждать сегодня сигналов с мировых рынков вряд ли имеет смысл — глобальные инвесторы сегодня, скорее всего, перейдут в режим ожидания итогов двухдневного заседания ФРС, которое завершится завтра и от которого в первую очередь рынки ждут скорректированных прогнозов, в первую очередь по ключевой ставке (напомню, текущий прогноз регулятора на конец этого года — снижение до 4,6%).

( Читать дальше )

Курсы доллара и юаня завершили пятничные торги неожиданно бурным ростом, выйдя к 92,9 руб. и 12,85 руб. ввиду выраженного всплеска спроса на валюты в самом конце торговой сессии. Повышенный интерес участников рынка к валюте, на мой взгляд, поддерживался спекулятивными факторами, в первую очередь, опасениями развития коррекции на российских финансовых рынках после выборов, в том числе и ввиду перспективы затягивания Банком России периода высоких ставок, несущих риски некоторого охлаждения экономики.

Торговая активность паре юань-рубль с поставкой «завтра»в последний день недели заметно снизилась, отчасти отразив некоторое снижение предложения со стороны экспортеров. А вот внешний фон по-прежнему оставался и остается для рубля благоприятным: цены на нефть марки Brent закрепились выше 85 долл./барр. и готовы продолжить расти, коррекционные настроения на мировых рынках в пятницу носили крайне сдержанный характер.

Утром курс доллара пытался развить рост и сумел вновь протестировать на прочность зону максимумов последних трех месяцев, 93-93,5 руб., достаточно важную с технической точки зрения. Однако быстро вернулся ниже. Комфортная обстановка на мировых фондовых и товарных рынках и отсутствие негативных вводных настраивают на как минимум небольшой откат курса доллара после выглядящего не вполне оправданным пятничного взлета.

( Читать дальше )

Рубль после негативного открытия восстановился, но затем стал сдавать позиции. Еще одна попытка развить восходящее движение произошла на старте основной сессии. Однако после обновления дневных вершин рубль перешел к активному ослаблению. Доллар обновил недельный максимум, приблизившись к 92,3 руб.

Давление на рубль продолжает оказывать вероятное сокращение экспорта в количественном выражении. Это усугубляется возросшими бюджетными расходами, а также сохранением относительно большого оттока капиталов за рубеж.

Внушительное подорожание нефти и других сырьевых товаров, произошедшее на этой неделе, способно положительно сказаться на курсе рубля в лучшем случае в начале следующего месяца, когда с лагом во времени рост цен на сырье увеличит поступления валюты от экспорта. За последние два года на российском валютном рынке значительно сократилось количество инвесторов и спекулянтов, которые ранее закладывали в котировки рубля изменение ключевых внешних и внутренних факторов, а также соответствующие ожидания.

Бабин Дмитрий

( Читать дальше )

Доллар в начале торгов среды инерционно вновь пытался достичь отметки 92 руб., но во второй половине дня преимущественно находился под давлением, по итогам дня отступив к 91,5 руб.

Курс юаня снизился к 12,68 руб. Откат ключевых валют в парах с рублем происходил на фоне заметного улучшения ситуации на рынке нефти. Нефть марки Brent вчера резко выросла, поднявшись к 84 долл./барр., в район максимумов с ноября месяца, настраивая на выход из затянувшегося «боковика» (котировки Brent с начала февраля зажаты в диапазоне 81-84 долл./барр.). Внутридневная структура показала более равномерное распределение предложения валют, указывая на устойчивые продажи  со стороны экспортеров, а также нормализацию ситуацию на валютном рынке после носившего локальный характер всплеска нервозности днем ранее.

Утром доллар и юань пытаются сдержанно расти. Благоприятная ситуация на рынке нефти и сохранение высокой активности экспортеров перед выборами настраивают на откат доллара в диапазон 90-91 руб. в концовке недели в случае отсутствия новостей, способных усилить спекулятивный спрос на валюты.

Локтюхов Евгений

( Читать дальше )

Инвесторы в мире сегодня обратят внимание на январскую статистику по промышленному производству в еврозоне, которая может повлиять на динамику евро. В РФ сегодня будут опубликованы не только недельные данные по инфляции, но также и полная оценка потребительских цен за февраль. В январе месячная статистика свидетельствовала о заметно более сильном ценовом давлении, чем недельные оценки. Повторение этой истории может дополнительно усилить давление на долговой рынок России.

Нефть и рубль. Нефтяные цены вчера умеренно снизились. Росту котировок не способствовали данные по инфляции из США и месячный отчет Минэнерго США, в котором был повышен прогноз по добыче в стране. Отчет по рынку нефти от ОПЕК мало чем удивил инвесторов. Сегодня, впрочем, фьючерсы Brent торгуются у $82,4/барр. Оценки от API вчера указали на максимальное с середины января недельное снижение запасов нефти в США. Если официальная статистика подтвердит такую динамику, котировки нефти могут задержаться выше $82/барр.

Во вторник рубль резко ослабился. Давление на курс могли оказывать вчерашние геополитические новости и глобальное укрепление доллара. Сегодня курс USDRUB снизился к 91,3 руб./$. Другие валюты EM с утра преимущественно слабеют. В целом у курса остается потенциал к коррекционному движению в сторону 91 руб./$.

ПАО Банк «Санкт-Петербург»

В понедельник курсы доллара и юаня остались у отметок 90.6 руб. и 12.6 руб. соответственно, второй день подряд не показав сильных изменений.

Объемы торгов в паре доллар-рубль с поставкой «завтра» упали на минимумы за неделю, отражая локальную просадку предложения при сдержанной активности спекулятивных участников. Отсутствие значимых новостей и противоречивый внешний фон поддерживали консолидационные настроения: цены на нефть Brent проторговывали узкий диапазон 81-82 долл./барр., умеренно коррекционный настрой на фондовых рынках Европы и США, удерживающихся у своих пиков, пока не указывает на риски заметного ухудшения настроений.

Доллар и юань утром пытаются удержаться выше своих 50-дневных средних, но технически по-прежнему выглядят уязвимо. Ситуация на валютном рынке на предвыборной неделе, по моему мнению, будет определяться в первую очередь действиями экспортеров. И сегодня не исключено сохранение невысокой торговой активности, с удержанием доллара в диапазоне 90-91 руб. Но сценарий увеличения продаж валютной выручки во второй половине недели, с развитием снижения доллара в направлении годовых минимумов, к району 88-89 руб., по-прежнему представляется наиболее вероятным.

Локтюхов Евгений

( Читать дальше )