Мы понижаем целевую цену по АДР VK Company Limited (ранее Mail.Ru Group) после переименования компании, смены основного владельца, руководства и членов совета директоров. Шанс развития компании в самостоятельного крупного игрока электронной коммерции снижается, в том числе и в силу высокой вероятности разрыва отношений с партнерами по этой индустрии.

Уже прежнее руководство объявило о фокусе стратегии на социальных сетях, в первую очередь — на основном бренде VK.com, мы полагаем, что новый акционер и новое руководство выбирают тот же курс. Однако VK пока не создала продуктов, которые можно было бы противопоставить WhatsApp и Telegram в случае массовой аудитории и TikTok для младших поколений. Основным драйвером роста стоимости акций, которые находятся сейчас на рекордно низком уровне, может стать возможное озвучивание новой стратегии, в случае разворота к фондовому рынку и удовлетворения ожиданий относительно дивидендной политики.

Делицын Леонид
ГК «Финам»


( Читать дальше )

Вчерашний сбой в работе Whatsapp, Facebook и Instagram сам по себе – ну… просто некий сбой.

Главное во всей этой истории, на мой взгляд, – это обнажившаяся зависимость нашего сумасшедшего мира от стабильной работы нескольких корпораций.

Мы не заметили, как стали заложниками работы каких-то серверов, алгоритмов, каких-то непонятных людей, управляющих всем этим хозяйством. Современный мир стал очень маленький и связанный между собой незримыми сетями. Но сети эти, как выясняется, могут в один прекрасный момент преподнести нам весьма забавный привет.


( Читать дальше )

Наша традиционная в последнее время рубрика: государства против технологических гигантов.

На этот раз в центре внимания Ирландия и WhatsApp. Официальный Дублин оштрафовал мессенджер на €225 млн за непрозрачность использования компанией данных своих пользователей.

Огромное 265-страничное решение – это первый шаг против Facebook (владельца WhatsApp) в деле защиты общеевропейских данных. Принятый три года европейскими странами закон подробно рассматривал конфиденциальность данных и должен был противостоять практике хранения данных Facebook, Google и других интернет-гигантов. Долгое время об этом законе мало кто вспоминал; в сентябре 2021 года произошел первый серьезный прецедент.


( Читать дальше )

Выручка компании выросла на 22%, до $21,47 млрд, что оказалось лучше ожидавшихся $19,80 млрд. Операционная рентабельность составила 37,4%, превысив прогноз, закладывавший ее на уровне 32,4%. Чистая прибыль на акцию составила $2,71 (+28%) при консенсусе $1,90.

Средняя ежедневная аудитория соцсети Facebook (DAU) увеличилась до 1,82 млрд (+12 г/г), ежемесячная аудитория (MAU) достигла 2,74 млрд (+12 г/г). Ежемесячная аудитория всех сервисов Facebook, включая WhatsApp и Instagram, увеличилась до 3,21 млрд с 3,14 млрд кварталом ранее. Таким образом, система сервисов компании продолжила активный рост. Тем не менее этот рост не был одинаковым в регионах присутствия.

В США и Канаде средняя ежедневная аудитория сократилась на 2 млн, до 196 млн, а средняя ежемесячная аудитория уменьшилась на 1 млн, до 255 млн. Стоит отметить, что компания предупреждала о возможном сокращении активности пользователей на развитых (зрелых) рынках еще три месяца назад. Резко повысившийся из-за пандемии интерес к сервисам для общения приходит в норму.

( Читать дальше )

Акции Facebook впервые закрылись выше отметки $300 за штуку, причем подъем бумаг оказался настолько стремительным, что за сессию компания прибавила 8,2% капитализации, или более $65 млрд. Последний раз такая мощная динамика в акциях IT-гиганта наблюдалась в конце марта, когда на рынке была аномальная волатильность. В спокойное для рынка время, на сугубо корпоративной повестке рост более 8% у Facebook не случался еще ни разу.

Подъем котировок накануне был вызван по большей части новостью о том, что компания запускает Facebook Shops в партнерстве с BigCommerce. Это будет внутренний сервис продаж, созданный по аналогии с Instagram Shops. Акции BigCommerce, которая является довольно крупным игроком на рынке программного обеспечения для маркетплейсов, по итогам прошлой сессии выросли на 33,5%. Вслед за этим несколько видных аналитиков подняли таргет по цене Facebook вверх до $330. За этим последовала бурная реакция со стороны инвесторов.

Доводы оптимистов состоят в том, что дальнейшее расширение бизнеса Facebook неизбежно связано с переходом от рекламы товаров на их продажу. Появился термин «социальная коммерция», который описывает потенциальный гибрид соцсетей и торговой онлайн-площадки. Строго говоря, такой тренд уже сложился: продажи мелких частных предпринимателей через Facebook, WhatsApp Instagram идут давно, и теперь соцсеть хочет упорядочить денежные потоки через единую платформу, встроенную в сайт и мобильное приложение, что позволит ей в перспективе зарабатывать на комиссиях с оборота по примеру Amazon и Alibaba.

( Читать дальше )

Facebook — разработчик и оператор социальных сетей, позволяющих людям общаться с помощью мобильных устройств и компьютеров. Рыночная капитализация Facebook составляет $749,2 млрд. Среди продуктов компании — одноименная социальная сеть Facebook, самая популярная в мире, имеющая свыше 2,7 млрд ежемесячных активных пользователей.

Компании принадлежат такие общеизвестные и популярные в глобальном масштабе сервисы, как Instagram и WhatsApp. Компания из года в год демонстрирует положительную динамику выручки и чистой прибыли на акцию, а также показателей посещаемости соцсетей.

Акции Facebook находятся в числе наших долгосрочных рекомендаций на покупку и превзошли указанный нами целевой уровень, принеся доходность в размере 26,2% за период с нашего последнего обновления рекомендации (в начале мая), то есть за неполные 3 месяца.

Опубликованная компанией отчетность за второй квартал уверенным образом опередила ожидания, несмотря на то что Facebook воздерживалась от прогнозов на второй квартал и констатировала значительное сокращение спроса на рекламу в связи с пандемией коронавируса.

Мы по-прежнему считаем акции компании привлекательными для вложений на ближайший год. Мы сохраняем по акциям Facebook рекомендацию «Покупать».

Саидова Зарина
ГК «Финам»

Результаты Facebook за второй квартал оказались значительно лучше ожиданий, несмотря на бойкот крупнейших рекламодателей и COVID-19. Карантин поспособствовал расширению аудитории сервисов Facebook и ее вовлеченности, при этом число рекламодателей превысило 9 млн.

Выручка компании выросла на 11%, до $18,69 млрд, что более чем на $1 млрд превзошло консенсус, предполагавший результат $17,35 млрд. Чистая прибыль на акцию удвоилась, достигнув $1,80 и на 9 центов превысив общерыночные ожидания. Средняя ежедневная аудитория Facebook (DAU) увеличилась до 1,79 млрд (+12 г/г), ежемесячная аудитория (MAU) достигла 2,70 млрд (+12 г/г). Ежемесячная аудитория всех сервисов Facebook (включая WhatsApp и Instagram) составила 3,14 млрд пользователей.

Компания отметила, что повышенный интерес к сервисам для онлайн-общения, вызванный мерами самоизоляции, уже начинает спадать в развитых странах. На этом фоне менеджмент ожидает, что число пользователей по итогам текущего квартала либо незначительно повысится, либо даже немного сократится. Выручка в июле, по словам менеджмента, выросла на 10% г/г, и Facebook ожидает, что такой темп роста сохранится в течение третьего квартала. Это позитивный момент, так как консенсус предполагал рост выручки лишь на 7,7%. В случае более раннего завершения бойкота со стороны рекламодателей показатель может увеличиться более чем на 10%. Давление на доход соцсети оказывает калифорнийский закон о приватности и в появление новой версии iOS, которые ухудшат возможности по таргетированию рекламы.

( Читать дальше )

«Яндекс» запустил возможность управления финансами на платформе «Яндекс.Плюс» на базе технологий «ВТБ Капитал Инвестиции».

Пользователи «Яндекс.Плюс» смогут инвестировать в акции и облигации на Московской и Санкт-Петербургской биржах и обменивать валюту. Открыть счёт можно будет дистанционно, а услуга станет доступна клиентам любого банка.

Финтех-революцию осуществляют не только стартапы. Пожалуй, наибольшую угрозу для традиционных финансовых компаний создают новые сервисы от крупнейших ИТ-компаний, таких как Google, Amazon, Apple  и Facebook (например, на базе WhatsApp). В отличие от стартапов, эти игроки обладают лояльной аудиторией в миллиарды пользователей. Значительная доля этой аудитории быстро подключится и начнёт использовать сервисы.

Разумеется, и Яндекс не может  отказаться от такого способа монетизации своей аудитории. Компания не могла вывести сервис управления финансами на рынок раньше, поскольку ей не позволяло этого сделать обязательство перед Сбербанком. Теперь сотрудничество со Сбербанком прекращено. Вероятно, мы увидим рекламную кампанию финансовых сервисов Яндекса, которому нужно компенсировать потерянное время. Фондовый рынок отреагировал на новость благожелательно, и стоимость акции Яндекса подросла до 3548,6 рублей.

( Читать дальше )

Facebook запускает платформу Shops, которая претендует на то, чтобы стать универсальным агрегатором для небольших онлайн-магазинов. Технически эта опция уже протестирована среди ограниченного круга пользователей Instagram и WhatsApp, поэтому функциональность вопросов не вызывает. Кроме того, соцсеть уже давно и довольно успешно развивает сервис продаж по объявлениям внутри Facebook, и накопившийся опыт наверняка будет использован в новом проекте. Заявлено, что Facebook Shops будет кросс-платформенным сервисом, который будет интегрирована с уже популярными онлайн-площадками, в частности канадской Shopify.

Но еще более многообещающей выглядит технология покупок под видео, которая позволяет приобретать и оплачивать товары в два клика прямо во время просмотра трансляции. Facebook и Instagram являются самыми массовыми в мире площадками для продвижения товаров и услуг мелких частных продавцов. Теперь же у пользователей появится возможность максимально быстро и просто осуществлять продажи, стимулируя свою аудиторию чаще совершать спонтанные и эмоциональные покупки и платежи. Это повысит конверсию от сервисов Facebook и, как следствие, быстро расширит активную часть продавцов. Сама соцсеть планирует зарабатывать на проекте Shops за счет рекламы.

( Читать дальше )

Facebook — разработчик и оператор социальных сетей, позволяющих людям общаться с помощью мобильных устройств и компьютеров.

Рыночная капитализация Facebook составляет $593,95 млрд.

Среди продуктов компании — одноименная социальная сеть Facebook, самая популярная в мире, имеющая свыше 2,6 млрд ежемесячных активных пользователей.

Также компании принадлежат общеизвестные и популярные в глобальном масштабе сервисы Instagram и WhatsApp.

Компания из года в год демонстрирует положительную динамику выручки и чистой прибыли на акцию, а также показателей посещаемости соцсетей.

За период с начала года акции Facebook пребывают в минусе лишь на 0,6% в сравнении с потерями американского рынка в размере 12,6%.

Акции Facebook находятся в числе наших долгосрочных рекомендаций на покупку. Опубликованная компанией отчетность за первый квартал не разочаровала нас, уверенная положительная динамика основных показателей сохранилась, несмотря на пандемию коронавируса.

Мы по-прежнему считаем акции компании привлекательными для вложений на ближайший год.
Мы сохраняем по акциям Facebook рекомендацию «Покупать».

Саидова Зарина
ГК «Финам»