Новости рынков |КИВИ Финанс, 001Р-01: ставка на низкий долг и высокую платежеспособность - Финам

Снижение доходностей по депозитам и ОФЗ заставляет инвесторов направить взор на корпоративные облигации, где еще можно найти достаточно привлекательные доходности. Мы считаем, что одной из интересных бумаг по соотношению риска и доходности является выпуск КИВИ Финанс, 001Р-01, поскольку эмитент обладает прочным финансовым положением и, самое главное, отличным запасом ликвидности. Дополнительным фактором привлекательности данных облигаций является широкий ковенантный пакет.
     КИВИ Финанс, 001Р-01: ставка на низкий долг и высокую платежеспособность - Финам
QIWI — ведущий провайдер современных платежных и финансовых сервисов в России и СНГ. Компания развивает экосистему, расчетным центром которой является КИВИ Банк, оператор электронного QIWI-кошелька. Помимо этого, QIWI принадлежит платежная система CONTACT, факторинговая компания ROWI, маркетинговая облачная SaaS-платформа Flocktory и ряд других сервисов. У компании есть рейтинг от агентства «Эксперт Ра» на уровне

( Читать дальше )

Новости рынков |Qiwi продемонстрировала хорошие результаты за 1 квартал по МСФО - Атон

QIWI представила результаты за 1К22 по МСФО 

Общая чистая выручка Qiwi увеличилась на 22% г/г до 6.3 млрд руб., скорректированный показатель EBITDA вырос на 30.7% г/г до 3.7 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 58.5%, прибавив 3.8% пп. Скорректированная чистая выручка достигла 2.3 млрд руб. (+12.9% г/г). Чистая выручка от основных платежных услуг увеличилась на 1.3% г/г, сдерживающее влияние на показатель оказали постепенное сокращение объемов платежей (-7.2% до 356 млрд руб.) и слабый рост ставки доходности (+0.1 пп до 1.16%). Скорректированная чистая прибыль данного сегмента выросла на 22% до 3 млрд руб., при чистой рентабельности на уровне 53.6%. В сегменте финансовых услуг объем платежей вырос на 24.2% г/г до 75.7 млрд руб. за счет увеличения объемов погашения банковских займов и микрозаймов. В сегменте e-commerce объем платежей сократился на 48.1% г/г до 46.3 млрд руб. из-за прекращения работы ЦУПИС и сопутствующих эквайринговых сервисов с 4К21. В сегменте денежных переводов объем платежей показал незначительное снижение на 0.3% г/г до 189.6 млрд руб. Во 2К22 компания получила остаток суммы, причитающейся ей за продажу аффилированной компании Точка, в размере 4.85 млрд руб. Компания решила воздержаться от краткосрочных и среднесрочных прогнозов, А вопрос о выплате будущих дивидендов пока остается на рассмотрении совета директоров.

( Читать дальше )

Новости рынков |Выручка платежных сервисов QIWI вернулась в положительную зону - Альфа-Банк

QIWI вчера представила финансовые результаты за 1К22 – рост совокупной чистой выручки от продолжающихся операций вернулся в зону положительных значений и составил 48,6% г/г (+22% г/г, включая прерванные операции). Скорректированная рентабельность EBITDA составила 58,5%, улучшившись как г/г, так и к/к. Компания ожидаемо воздержалась от каких-либо прогнозов на оставшуюся часть года и не провела телефонной конференции с менеджментом

Выручка платежных сервисов вернулась в положительную зону, так как процентные доходы привели к ее росту на 19% г/г. Чистая выручка основного сегмента платежных сервисов достигла 5,6 млрд руб. (+18,6% г/г), улучшившись со спада на 4,1-17,3% г/г в 3К-4К. Улучшение главным образом связано с ростом на 120,6% г/г прочей чистой выручки (на фоне роста процентных доходов), а также улучшения доходности на 0,34 п. п. г/г и роста объемов на 24,2% в вертикали финансовых сервисов. В вертикали e-commerce улучшение доходности на 1,21 п. п. г/г не смогло полностью компенсировать снижение объемов платежей на 48,1% г/г. Объемы платежей в вертикали денежных переводов практически не изменились в 1К. В сегменте телекоммуникационных сервисов снижение объемов платежей замедлилось до -7% г/г с -12% в 4К

( Читать дальше )

Новости рынков |Отчетность QIWI за 1 квартал свидетельствует о высоких темпах роста выручки - Синара

QIWI показывает рост чистой выручки на 22% в 1К22

Компания QIWI представила вчера финансовые результаты за 1К22, которые показали значительный рост выручки. Чистая выручка увеличилась на 22% г/г до 6,3 млрд руб., а показатель EBITDA (после корректировок) — на 31% г/г до 3,7 млрд руб., что предполагает рентабельность по EBITDA на уровне 58,5% (+3,8 п. п.). Чистая прибыль составила 2,3 млрд руб. (+15% г/г). Чистая прибыль в сегменте платежных услуг выросла на 19% г/г до 5,6 млрд руб. при росте чистой выручки в этом сегменте на 1% г/г (4,1 млрд руб.) несмотря на уменьшение объема платежей на 7% г/г (356 млрд руб.).

Учитывая сложность и неопределенность условий работы, компания воздержалась от прогнозов на год. Кроме того, совет директоров принял решение отложить на некоторое время вопрос о выплате дивидендов (в апреле, после публикации отчета за 4К21, компания приняла решение не выплачивать промежуточные дивиденды).
Отчетность QIWI за 1К22 свидетельствует о высоких темпах роста выручки и улучшении показателей рентабельности, так как в отчетном квартале влияние событий в сфере геополитики на деятельность компании еще носило ограниченный характер. На руку QIWI даже может сыграть тот факт, что некоторые клиенты в сегменте B2C могут расширить использование альтернативных систем платежей, пока многие банки находятся под санкциями, а другие платежные системы покидают российский рынок. С другой стороны, компания может столкнуться с проблемами в осуществлении трансграничных платежей, да и в целом ситуация остается крайне неопределенной. При этом поддержку котировкам в краткосрочной перспективе должна оказать недавно утвержденная программа выкупа собственных акций у акционеров.
Белов Константин
Синара ИБ

Новости рынков |Показатели Qiwi за 1 квартал могли улучшиться - Фридом Финанс

Акции Qiwi продолжают дорожать на фоне программы обратного выкупа и в ожидании финансовой отчетности, которая выйдет в понедельник 23 мая.
Инвесторы полагают, что показатели компании могут улучшиться, поскольку ряду клиентов банков пришлось в марте воспользоваться сервисами эмитента на фоне перебоев в деятельности финансово-кредитных организаций.
ИК «Фридом Финанс»

Новости рынков |Сделка c Таксиагрегатор соответствует стратегии QIWI - Альфа-Банк

QIWI объявила о покупке SaaS-платформы Таксиагрегатор через свою дочернюю компанию QIWI Technologies LLC. В результате сделки, которая как ожидается, будет закрыта в 1К22, QIWI будет принадлежать 80% Таксиагрегатора, тогда как оставшимися 20% акций будет владеть ее основатель Александр Мерзликин.
Компания не раскрывает данные ни о размере текущей доли QIWI в этом активе, ни о цене сделки. Сделка соответствует стратегии QIWI по дальнейшему расширению вертикали предложений для самозанятых, о чем упоминалось на последней телефонной конференции. В целом мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для акций QIWI.
Курбатова Анна
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

«Таксиагрегатор» – это SaaS-платформа, которая предоставляет платежные решения и инструменты анализа данных для таксопарков и водителей такси. Она была запущена QIWI и ГуруТакси в 2019 г., а КИВИ Банк стал эксклюзивным платежным партнером, который обеспечивал мгновенные платежи с минимальной комиссией и без дополнительных затрат на подключение и обслуживание. Сейчас платформой пользуются около 2 800 таксопарков и более 308 тыс. водителей.

( Читать дальше )

Новости рынков |Результаты QIWI за 3 квартал выглядят нейтрально - Промсвязьбанк

Qiwi в 3 квартале 2021 года увеличила выручку по МСФО на 8,4% — до 10,8 млрд рублей

Рост выручки связан в первую очередь с ростом денежных переводов на 40,5% г/г, данный показатель достиг исторического максимума в 261 млрд рублей. При этом скорректированная EBITDA снизилась на 4,6% до 4 млрд рублей, скорректированная чистая прибыль также сократилась на 17,4% — до 2,705 млрд рублей. Также Qiwi сообщила, что по итогам 3 квартала 2021 года выплатит дивиденды в размере $0,30 на одну акцию.
Позитивным моментом отчета стало улучшение прогнозов по ключевым финансовым метрикам – всё также ждут снижения показателей, но на меньшую величину. Мы смотрим на результаты компании нейтрально – 3 квартал оказался чуть лучше предыдущих, вероятно, за счет частичного восстановления функционала, однако в 4 квартале ждем снижения из-за сокращения доходов от индустрии ставок. Считаем, что акции могут находиться под давлением до полного разрешения споров с ЦБ и определения дальнейшего вектора функционирования.
Промсвязьбанк

Новости рынков |Qiwi представила достойные финансовые результаты за 3 квартал - Атон

QIWI представила результаты за 3К21 по МСФО    

Общая скорректированная чистая выручка за 3К21 года показала незначительный рост (+3.3% г/г до 6.4 млрд руб.), что близко к консенсус-прогнозу Интерфакса, при этом выручка от сегмента платежных услуг сократилась на 4.1% г/г до 5.9 млрд руб. Скорректированный показатель EBITDA снизился на 4.6% г/г до 3.8 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 63.7%. Скорректированная чистая прибыль снизилась на 17.4% г/г до 2.7 млрд руб. (на уровне консенсус-прогноза). Общий объем платежей через терминалы QIWI вырос на 12.6% г/г до 490.5 млрд руб., а средняя доходность скорректированной чистой выручки составила 0.99% (против 1.22% год назад). Количество активных счетов в системе QIWI Кошелек снизилось до 14.9 млн (с 19.7 млн годом ранее). Снижение обусловлено прежде всего введением новых ограничений на использование анонимных кошельков, а также ужесточением ряда процедур идентификации клиентов и проверки соответствия. Совет директоров утвердил дивиденды в размере $0.30 на акцию, дата закрытия реестра для получения дивидендов — 6 декабря 2021. Согласно новому прогнозу QIWI на 2021, компания ожидает снижения чистой выручки и скорректированной чистой прибыли на 10-15%, в первую очередь вследствие отчуждения доли в проекте Точка, показатели которого ранее учитывались по методу долевого участия. Денежные средства в размере 6.2 млрд руб., которые компания рассчитывает получить от продажи доли в банке Точка, планируется использовать для финансирования потенциальных сделок M &A, призванных восстановить профиль роста QIWI.

( Читать дальше )

Новости рынков |Нельзя исключать, что иностранные инвесторы продолжат продавать акции QIWI - Фридом Финанс

Акции Qiwi (QIWI 602,5, -1,07%) обновили минимум. Новостной фон вокруг эмитента смешанный. С одной стороны, компания продала «Открытию» свою долю в банке «Точка» почти за 5 млрд руб. При этом ФК не придется проводить ускоренную продажу акций Qiwi, что могло бы негативно повлиять на котировки. Однако не все новости столь оптимистичны, а инвесторы склонны наиболее резко реагировать именно на негативную информацию. В частности, Qiwi потерпела неудачу в борьбе за рынок букмекерских платежей (оценивается более чем в 130 млрд руб.). Как следствие, компания может потерять до 2 млрд руб. в год. (объем выручки этого сегмента за 2-й квартал составил 6,05 млрд руб.).
Таким образом, нельзя исключать, что иностранные инвесторы продолжат продавать акции Qiwi и ее бумаги будут находиться под давлением, поскольку быстро восстановить выпадающие доходы невозможно. С другой стороны, Qiwi ранее предупреждала о возможности сокращения доходов на 10–20%, а прибыли на 15–30%, поэтому данное обстоятельство уже отыграно. В настоящий момент компания торгуется достаточно дешево с фундаментальной точки зрения: ее рыночная капитализация почти соответствует балансовой стоимости (Р/В составляет 1,12, Р/Е — 3,8). Таким образом, эти бумаги могут быть интересны для долгосрочных покупок. Компания очень ликвидная: долг Qiwi составлял около 2 млрд руб., а финансовые активы — около 55 млрд руб., и они еще увеличатся после продажи «Точки».
Ващенко Георгий
ИК «Фридом  Финанс»

Новости рынков |Неполучение статуса ЕЦУП обернется для QIWI потерей 10-20% выручки - Атон

Владимир Путин назначил ЕЦУП: ожидания QIWI не оправдались 

Владимир Путин назначил компанию Мобильная карта на роль Единого центра учета перевода интерактивных ставок (ЕЦУП), осуществляющего прием электронных ставок от имени спортивных букмекеров и обработку соответствующих платежей. Это означает, что Qiwi утратит статус единого оператора на рынке азартных игр. Совокупный объем ставок за 1П21 составил 27% от общего объема платежей, обработанных Qiwi.
Новость негативна для Qiwi, но в значительный степени уже в цене акции. Ранее компания заявляла, что неполучение статуса ЕЦУП обернется для нее потерей 10-20% выручки.
Атон

....все тэги
UPDONW