Американский фармацевтический гигант Merck опубликует результаты за 2-й квартал в четверг, 29 июля. Конференц-звонок запланирован на 15:00 по московскому времени.

Текущий консенсус Reuters по скорректированному EPS компании составляет $ 1,31 (-4,38% г/г). Мы оцениваем данный консенсус как консервативный, ожидая показатель в диапазоне $ 1,33–1,35. Пандемия Covid-19, вероятно, нанесет ущерб деятельности Merck и во втором квартале 2021 года, особенно в отношении продаж вакцин в Соединенных Штатах.

Продажи вакцин Merck пострадали из-за по-прежнему ограниченного доступа пациентов к врачам и приоритизации вакцинации против COVID-19. С другой стороны, рост новых показаний для онкологического блокбастера Keytruda благоприятно скажется на динамике продаж продукта. Препарат наверняка зафиксирует увеличение продаж в годовом выражении во 2-м квартале с еще более высоким потенциалом отложенного спроса на фоне ожидаемого активного возвращения пациентов в клиники и роста числа обследований на онкологические заболевания в оставшихся двух кварталах 2021 года. В преддверии отчета Merck сообщил об очередных удачных результатах фазы 3 клинических исследований Keytruda на предмет эффективности при лечении метастатического тройного отрицательного рака молочной железы.

В целом мы отмечаем, что в течение 2021 года Merck имеет все шансы стать лидером по количеству лицензий, выданных FDA как в отношении новых показаний для препаратов, так и для новых средств компании.

Ковалев Александр
ФГ «Финам»

Текущая рекомендация ФГ «Финам» по акциям Merck – «покупать» с целью $ 90,50, что эквивалентно потенциалу роста на 17,17% от текущих котировок.

Merck & Co – одна из крупнейших мировых транснациональных фармацевтических компаний, которая разрабатывает инновационные решения в области здравоохранения с помощью рецептурных лекарств, вакцин, био- и ветеринарных препаратов.

Мы рекомендуем «Покупать» акции MRK с целевой ценой $ 90,50 на 12 мес., что дает потенциал роста 22,0% от текущей цены с учетом дивидендов NTM.

Ковалев Александр
ГК «Финам»

* Продажи ключевого препарата компании Keytruda в ближайшие годы будут расти за счет одобрений его использования для лечения новых типов онкологических поражений регуляторами.

* Эксклюзивный патент на Keytruda сохранится до конца 2028 года.

* Дивидендная доходность NTM компании прогнозируется на уровне 3,4%.

* Препарат для лечения заболеваний сердечно-сосудистой системы Vericiguat был одобрен FDA в январе 2021 года и, вероятно, вскоре получит разрешение на использование в ЕС и Японии.

* В марте 2021 года Джо Байден объявил, что Merck & Co поможет J & J в производстве вакцины против коронавируса и получит на эти цели $ 268,8 млн.

* Менеджмент Merck & Co рассчитывает на скорректированный EPS 2021 года в диапазоне $ 6,48 – 6,68, что предполагает максимальный рост в
рамках солидных 12,46%
                 

Санкт-Петербургская биржа открывает доступ к инвестициям в акции немецких компаний. Первая пятерка эмитентов, бумаги которых смогут купить отечественные инвесторы, — этоBMW , Merck, Henkel и Carl Zeiss. Все они имеют в нашей стране репутацию производителей высококачественных товаров. Кроме того, в списке новых бумаг присутствует Infineon Technologies. Эта компания не на слуху у широкой аудитории, но она входит в топ-15 голубых фишек Германии и представляет полупроводниковую отрасль, которая сейчас пользуется повышенным интересом у инвесторов по всему миру.

Первые пять упомянутых выше бумаг формируют около 9% всего фондового рынка Германии. Совокупно с акциями еще 47 немецких компаний, которые будут представлены на Санкт-Петербургской бирже до конца этого года, российские розничные инвесторы получат доступ к рынку объемом свыше 90% капитализации фондовых активов Германии. BMW, Merck, Henkel и Infineon Technologies входят в DAX, основной биржевой индекс ФРГ, занимая в нем 1/12 всех активов. Компания Carl Zeiss – представитель менее ликвидного, но и более динамичного индекса компаний средней капитализации MDAX.

( Читать дальше )

Инвесторы переключают внимание с фармкомпаний, которые еще недавно были в топе популярности благодаря обещаниям раньше всех разработать вакцину или лекарство от COVID-19, на компании, у которых есть реальные возможности для производства препаратов. Не случайно на минувшей неделе компания Pfizer закрылась на трехнедельных максимумах, поднявшись с понедельника совокупно на 7%. Драйвером стала новость о том, что компания совместно с немецким партнером BioNTech приступила к финальному тестированию вакцины от коронавируса. На этом фоне поднялись котировки не только Pfizer, но всех других крупных игроков американского фармрынка, в том числе Johnson & Johnson (на 2,3% за неделю) и Merck (на 4,8%).

Позитив в этих акциях явно контрастирует с тем, как ведут себя бумаги «молодых звезд», которые делали заявку на рекордно быструю разработку препаратов от COVID-19. Акции Moderna, за период карантина подорожавшие в 4 раза, на фоне успехов у конкурентов обвалились на этой неделе на 12%. Бумаги Inovio Pharmaceuticals, которая одна из первых получила правительственный грант на разработку, за минувшую неделю потеряли более 30%. С начала января эта «темная лошадка» поднялась в 7 раз, а на пике спекулятивной игры она в 10 раз превышала свою январскую стоимость.

( Читать дальше )