Суверенный фонд Катара станет владельцем почти 19% Роснефти, сделка с китайской CEFC отменена

Сделка между CEFC China Energy Company Limited и консорциумом Glencore и суверенного фонда Катара, по итогам которой китайская компания должна была стать собственником 14,16% акций НК Роснефть, отменена, объявила Glencore. Как сообщила компания, в пятницу консорциум направил CEFC уведомление о расторжении сделки в соответствии с ее условиями. Одновременно участники консорциума, созданного в декабре 2016 г для приобретения 19,5% Роснефти, договорились о прекращении его существования. Пакет, который предназначался для продажи CEFC, получит QIA, которая в итоге станет владельцем 18,93% Роснефти.

Проблемы у компании CEFC одна из причин расторжения сделки. В тоже время в этом событии есть и ряд позитивных моментов. В частности, Роснефть, видимо предполагая такое развитие событий, провела ряд мер для улучшения своей инвестиционной привлекательности. Ключевые из них это программа выкупа акций на 2 млрд долл., а также дивидендная политика, предполагающая выплаты на уровне 50% от чистой прибыли.

Промсвязьбанк

Сделка Роснефти с CEFC под угрозой   

Различные источники в СМИ сообщили вчера, что председатель правления китайской CEFC China Energy Е Цзяньмин подозревается в экономических преступлениях. CEFC China Energy договорилась о покупке 14.16% Роснефти за $9.1 млрд у консорциума Glencore и Qatar Investment Authority, который приобрел долю в Роснефти во время приватизации последней в 2016. Сделка с CEFC пока не закрыта, и некоторые источники в СМИ говорят, что она может быть отложена. CNPC сообщает, что частная китайская фирма, занимающаяся инвестициями в энергетику и другие активы за рубежом, превратилась из нишевого топливного трейдера в быстрорастущий нефтяной и финансовый конгломерат, с активами по всему миру и амбициями стать одним из китайских энергетических гигантов. Отдельной новостью — американская ExxonMobil решила выйти из всех СП с Роснефтью, в которых компания договорилась участвовать в 2011-13, и которые связаны с разведкой шельфовых блоков в Арктике и на Черном море. Компания объясняется это расширением санкций США, которые не дают ей участвовать в этих проектах.

( Читать дальше )

CEFC China Energy планирует расширить доступ к рынку газа через сотрудничество с Роснефтью

Сотрудничество с Роснефтью и СП с Катаром могут дать китайской компании доступ к новым объемам газа. Согласно заявлению основателя, исполнительного директора и председателя совета директоров CEFC China Energy Е Цзяньмина, компания надеется расширить доступ к рынку природного газа благодаря вхождению в капитал Роснефти и участию в разведочном СП в Катаре.

Экспортные возможности Роснефти пока не соответствую потенциалу добычи. Газовые активы Роснефти включают месторождения в Западной и Восточной Сибири и на Сахалине, в том числе на шельфе. Извлекаемые запасы газа по категориям АВС1+С2 на начало 2017 г. составляли 7,6 трлн куб. м. В 2016 г. компания добыла 67 млрд куб. м газа – 21% ее добычи углеводородов в нефтяном эквиваленте. Более 80% газа было добыто в Западной Сибири, 54% пришлось на попутный газ. В то же время компания не имеет доступа к экспортным рынкам, поскольку трубопроводный газ по закону может экспортировать только Газпром, а завод «Дальневосточный СПГ», вероятно, заработает не раньше 2020 г.

( Читать дальше )

CEFC выкупает ту часть пакета QIA и Glencore в Роснефти, под которую консорциум брал кредит — Сечин

Китайская CEFC выкупает ту часть пакета QIA и Glencore в Роснефти, под которую консорциум брал кредит, сообщил в эфире телеканала Россия24 глава Роснефти Игорь Сечин. Как сообщил ранее Glencore, консорциум Glencore и Qatar Investment Authority (QIA) подписал соглашение с китайской China Energy Company Limited CEFC о продаже 14,16% акций Роснефти CEFC. И.Сечин напомнил, что ранее консорциум QIA и Glencore в рамках приватизации купил 19,5% «Роснефти», из которых прямое финансирование было направлено на выкуп около 5,3%, а 14,2% были приобретены на кредитные ресурсы одного из европейских банков.

По данным СМИ, CEFC покупает пакет Роснефти за 9,1 млрд долл., что предполагает премию к текущим котировкам порядка 9-10%. Отметим также, что QIA и Glencore продают Роснефть на 100 млн евро дороже, чем приобретали. В целом, пока не ясно, почему китайцы готовы платить премию. Возможно, это связано с привлекательными контрактами, которые Роснефть заключила с CEFC.

Промсвязьбанк

CEFC купит 14,16% в Роснефти    

В прошедшую пятницу агентство Bloomberg сообщило, что CEFC China Energy Co приобретет 14,16% в Роснефти, которыми совместно владели трейдер Glencore Plc и катарский суверенный фонд Qatar Investment Authority. Покупка предусматривает премию около 16% к средней рыночной цене акций Роснефти за 30 дней на 8 сентября. После завершения сделки у Glencore и QIA останутся доли в Роснефти 0,5% и 4,7% соответственно. Glencore и катарский фонд QIA купили 19,5% Роснефти в прошлом году в рамках сделки стоимостью 10,2 млрд евро ($12,1 млрд). Сделка требует финальных переговоров и получения CEFC всех необходимых разрешений от регуляторов.

Готовность QIA и Glencore продать часть своей доли не стала неожиданностью, учитывая, что в декабре 2016 сделка была преимущественно реализована за счет заемных средств. Интерес CEFC к Роснефти также был предсказуемым, поскольку в СМИ какое-то время обсуждались переговоры между двумя компаниями. Исходя из наших расчетов, стоимость сделки соответствует цене GDR Роснефти около $6,0, что предполагает премию приблизительно 10% к цене закрытия в пятницу, несмотря на то, что акции компании несколько подорожали после появления этой новости. Мы считаем сделку стоимостью около $9,0 млрд ПОЗИТИВНОЙ для акций компании, поскольку она вновь демонстрирует интерес к российскому нефтяному сектору со стороны зарубежных инвесторов, и со стороны азиатских компаний, в частности. Интерес китайского инвестора выглядит логичным, учитывая, что Россия в настоящий момент является главным поставщиком нефти в Китай, и обе страны тесно связаны действующими контрактами на поставку нефти.

АТОН

CEFC может инвестировать в СП, которому Роснефть передаст часть розничного бизнеса

CEFC ведет переговоры об участии в бизнесе Роснефти. Вчера агентство Reuters сообщило, что частная китайская нефтегазовая компания CEFC China Energy ведет переговоры о покупке доли в бизнесе или акционерном капитале Роснефти. Один из источников Reuters уточнил, что речь идет о доле в розничном подразделении. По информации «Ведомостей», CEFC может инвестировать денежные средства в совместное предприятие, которому будет передана часть розничного бизнеса Роснефти и активы Независимой нефтяной компании (ННК).
               
Сделка с CEFC вписывается в новую стратегию. На годовом собрании акционеров в июне 2017 г. было объявлено о том, что компания до конца года разработает новую стратегию, одним из пунктов которой станет переход на холдинговую структуру владения и управления. В частности, розничный сектор должен был стать пилотным проектом, который уже в этом году может быть выделен в отдельный холдинг. Вхождение CEFC и ННК в капитал такого холдинга соответствовало бы новой стратегии компании. В начале июля Роснефть уже подписала соглашение о стратегическом партнерстве с CEFC.

( Читать дальше )