Новости рынков |Netflix: первое снижение числа подписчиков за 10 лет - Синара

Netflix после закрытия рынка опубликовала финансовые результаты за 1К22. Выручка в 1К22 выросла на 9,8% г/г до $7,87 млрд и оказалась ниже прогнозов аналитиков в $7,93 млрд.

Количество подписчиков компании оказалось на 200 000 меньше, чем в 4К21, тогда как прогноз менеджмента предполагал увеличение на 2,5 млн клиентов за этот период. При этом закрытие сервиса компании в России привело к потере 700 000 подписчиков. В результате акции Netflix упали на премаркете на 26%.

Компания впервые более чем за десять лет показала квартальную потерю подписчиков. Частично это объясняется недавним повышением цен. Так, например, в США и Канаде Netflix потеряла 640 000 подписчиков из-за этого фактора. Но основной причиной, как мы и считали, оказалось усиление конкуренции среди потоковых сервисов за счет консолидации других игроков, а также со стороны Disney+, о чем мы писали ранее.

Netflix заявила, что ожидает потери 2 млн подписчиков по всему миру в 2К21. Компания также изучает возможность предложения более дешевой версии платформы с поддержкой рекламы, чтобы увеличить базу подписчиков. Стоит отметить, что такой шаг стал бы значительным стратегическим изменением для компании, которая с момента своего создания позиционировала себя как платформу без рекламы.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Netflix

Новости рынков |Johnson & Johnson: нейтральная отчетность и повышение дивидендов - Синара

Johnson & Johnson представила финансовые результаты за 1К22.

Скорректированная прибыль составила $2,67 на акцию, на 3,5% превысив консенсус-прогноз FactSet ($2,58). Выручка компании оказалась немного ниже ожиданий рынка: $23,43 млрд против $23,62 млрд.

Выручка Johnson & Johnson выросла на 5% г/г, в основном благодаря увеличению продаж фармацевтического подразделения на 6,3% г/г до $12,87 млрд. Подразделение, выпускающее медицинские устройства, увеличило продажи на 5,9% г/г до $6,97 млрд. Продажи вакцин против COVID-19 увеличились до $457 млн с $100 млн годом ранее. Все эти результаты компенсировали снижение продаж потребительских товаров медицинского назначения, которые сократились на 1,5% г/г до $3,59 млрд.

Компания пересмотрела оценку финансовых показателей на 2022 г. и отозвала прогноз по продаже вакцины против COVID-19 в абсолютном выражении. Причиной стала высокая неопределенность в отношении дальнейшего распространения вируса. Согласно новому прогнозу, прибыль составит $10,15–10,35 в расчете на акцию, т. е. на 2,4% ниже ожидавшихся ранее $10,4–10,6 на акцию. Прогноз выручки был снижен с $95,9–96,9 млрд до $94,8–95,8 млрд. Мы считаем переоценку финансовых показателей справедливой ввиду стабилизации ситуации с COVID-19.

( Читать дальше )

Новости рынков |Рынок справедливо оценил финансовые результаты Charles Schwab - Синара

Charles Schwab: снижение прибыли после роста в пандемию COVID-19 Котировки Charles Schwab упали в понедельник на 9,5% на фоне слабых результатов за 1К22. Скорректированная прибыль составила 77 центов, что на 8,3% ниже консенсус-прогноза FactSet (84 цента). Выручка составила $4,67 млрд, также оказавшись ниже ожиданий аналитиков ($4,83 млрд).

Объем активов клиентов Charles Schwab в 1К22 увеличился на 11% г/г до $7,86 трлн. Число активных брокерских счетов выросло на 5% г/г до 33,6 млн. Несмотря на это, выручка компании практически не изменилась в годовом сопоставлении, поскольку увеличение процентного дохода (+14% г/г до $2,2 млрд) не смогло компенсировать снижение доходов от банковских депозитов (-16% г/г до 294 млн) и сегмента торговых операций (-21% г/г до $963 млн).

Негативная динамика последних обусловлена тем, что клиенты Charles Schwab стали совершать меньшее количество сделок, чем в период пандемии.

Сокращение выручки от торговых операций Charles Schwab оказалось более значительным, чем у конкурентов. JPMorgan Chase зафиксировал снижение выручки от торговых операций в 1К22 на 8% г/г, в то время как Goldman Sachs. и Morgan Stanley продемонстрировали рост на 4% г/г.

( Читать дальше )

Новости рынков |Финансовые результаты Bank of America лучше ожиданий, несмотря на снижение прибыли - Синара

Вчера Bank of America опубликовал результаты за 1К22, которые оказались лучше прогнозов. Прибыль на акцию составила $0,8 по сравнению с $0,75, ожидавшимися консенсусом Refinitiv, доходы совпали с прогнозом и составили $23,2 млрд.
По итогам квартала прибыль продемонстрировала снижение на 12% г/г, причиной чему стало создание резервов на $30 млн против их восстановления на протяжении всего 2021 г. Вместе с тем она оказалась лучше ожиданий, поскольку чистое создание резервов оказалось небольшим.
Найдёнова Ольга
Синара ИБ

Банк подчеркивает высокое качество активов, при котором чистые списания снизились в два раза в годовом измерении и находятся вблизи исторических минимумов при ставке списания всего 16 б. п. При этом в 1К22 рост кредитования продолжился с темпом +1,4% к/к.

Доходы банка выросли на 2% г/г до $23,2 млрд благодаря росту чистого процентного дохода на 13% г/г до $11,6 млрд на фоне увеличения депозитной базы и инвестирования избыточной ликвидности в инструменты с фиксированной доходностью. При этом непроцентные доходы снизились на 8% до $11,7 млрд на фоне падения доходов от инвестбанкинга, которое частично было компенсировано ростом доходов от управления активами.

( Читать дальше )

Новости рынков |Вряд ли котировки UnitedHealth получат ощутимую поддержку в ближайшее время - Синара

Группа UnitedHealth представила вчера финансовые результаты за 1К22: скорректированная прибыль составила $5,49 в расчете на акцию, на 2,4% выше консенсус-прогноз FactSet ($5,36). Выручка в размере $80,1 млрд превысила ожидаемые аналитиками $78,7 млрд.

Менеджмент компании незначительно, всего на 0,5%, повысил прогноз скорректированной прибыли на 2022 г. — с $21,10–21,60 до $21,20–21,70 на акцию.

Выручка UnitedHealth увеличилась на 14% г/г благодаря росту доходов от страхового бизнеса на 14% г/г (до $62,6 млрд) и опережающему росту выручки подразделения Optum (+19% г/г), которое оказывает технологические и консультационные услуги в сфере медицинского страхования.

Компания отмечает значительное снижение количества случаев госпитализации из-за новой коронавирусной инфекции (с примерно 40 000 в январе до 2000 в марте). Это должно способствовать возвращению клиентов к плановым процедурам и операциям.
Мы оцениваем отчетность UnitedHealth и прогноз на 2022 г. как нейтральные, поэтому вряд ли, как мы полагаем, котировки компании получат в ближайшее время ощутимую поддержку. На наш взгляд, в 2022–2023 гг., по завершении пандемии COVID-19, число страховых случаев вырастет, что окажет давление на чистую прибыль UnitedHealth.
Вахрамеев Сергей
Фомкина Ирина
Синара ИБ
        Вряд ли котировки UnitedHealth получат ощутимую поддержку в ближайшее время - Синара

Новости рынков |Citigroup: лучше ожиданий, несмотря на снижение прибыли - Синара

Как следует из опубликованных вчера результатов Citigroup за 1К22, прибыль на акцию составила $2,02, на 41% превысив консенсус-прогноз FactSet ($1,43). Выручка оказалась выше ожиданий аналитиков на 5,5% — $19,19 млрд против $18,19 млрд. При этом в годовом сопоставлении выручка снизилась на 2%, а прибыль — на 46%.

Основной причиной снижения прибыли стал рост расходов на 15% г/г и создание резервов на $0,8 млрд, тогда как на протяжении всего 2021 г. резервы восстанавливались. Рост издержек связан с реализацией стратегии трансформации Citi, в том числе с уходом из розничного бизнеса в ряде азиатских стран.

Рынки положительно отреагировали на превышение ожиданий аналитиков в части выручки и прибыли, что стало свидетельством первых успехов на пути реализации новой стратегии группы. Выручка в сегменте институциональных клиентов снизилась на 2% г/г, но выросла на 25% к/к. Падение на 32% доходов от инвестиционно-банковских услуг (в годовом сопоставлении) на фоне снижения активности на рынках капитала в значительной степени компенсировалось 15%-ным ростом доходов от услуг институциональным клиентам, в первую очередь в блоке казначейских и торговых решений. Выручка в розничном сегменте и в управлении благосостоянием осталась практически неизменной.

( Читать дальше )
  • обсудить на форуме:
  • Citigroup

Новости рынков |Delta Air Lines: позитивный прогноз на 2 квартал 2022 год - Синара

Авиакомпания Delta Air Lines представила сильные финансовые результаты за 1К22. Скорректированный убыток составил $1,23 на акцию, немного меньше, чем ожидали аналитики ($1,26). Выручка в размере $9,35 млрд также оказалась лучше консенсус-прогноза FactSet ($8,77 млрд).

В 2К22 менеджмент Delta рассчитывает получить выручку на уровне 93–97% от показателя 1К19, то есть около $11,9 млрд (+28% к 1К22 и +67% к 2К21). Кроме того, ориентир компании на 5% превышает консенсус-прогноз по опросу FactSet ($11,36 млрд).

Вчера акции Delta Air Lines выросли в цене на 6,2%.
           Delta Air Lines: позитивный прогноз на 2 квартал 2022 год - Синара
Выручка авиаперевозчика выросла более чем вдвое по сравнению с 1К21 и составила 89% от уровня допандемийного 1К19. Загруженность рейсов в 1К22 составила 75%, немного снизившись по сравнению с 4К21 (78%) и оказавшись меньше уровня 1К19 (83%) и прогноза аналитиков (78,8%).

Операционный убыток компании объясняется ростом цен на авиакеросин, которые находятся на пике с 2008 г., что представляет одну из самых больших сложностей в деятельности авиакомпаний. В отчетности Delta зафиксировано увеличение цен на топливо в 1К22 на 33% к/к. Таким образом, в 1К22 расходы на топливо составили $3,4 млрд и 34% от операционных затрат компании против $2,3 млрд и 25% в 1К19 соответственно.

( Читать дальше )

Новости рынков |JPMorgan Chase: осторожные ожидания, доходность на капитал снизилась к средним уровням - Синара

Вчера финансовая группа JPMorgan Chase опубликовала результаты за 1К22. Прибыль на акцию составила $2,63 и оказалась чуть ниже консенсус-прогноза FactSet в $2,72. Выручка же, напротив, немного превысила прогнозы аналитиков ($30,72 млрд против $30,59 млрд).

Основной причиной снижения прибыли на 20% к/к и на 42% г/г стало создание резервов на $1,5 млрд, тогда как на протяжении всего 2021 г. резервы восстанавливались. Указанное создание резервов включает $902 млн вновь сформированных резервов под потенциальные потери из-за растущих инфляционных рисков и событий на Украине.

Вместе с тем рост кредитного портфеля по итогам квартала затормозился, хотя в годовом измерении находится на комфортном уровне 6%.

Чистый процентный доход вырос на 8% г/г до $13,9 млрд, что связано как с ростом баланса, так и с увеличением ставок. Вместе с тем непроцентные доходы снизились на 13% г/г до $16,8 млрд на фоне сокращения доходов от инвестбанковского бизнеса и потерь по портфелю ценных бумаг.

Уменьшение прибыли привело к снижению доходности капитала до 13%, что соответствует среднему многолетнему показателю.

( Читать дальше )

Новости рынков |Результаты Эталона за 2 полугодие 21 года немного ниже расчетов аналитиков, но весьма неплохие - Синара

Группа Эталон опубликовала финансовую отчетность за 2П21 и 2021 г. Телефонная конференция на этот раз не проводится.

Отчет за 2П21 отражает снижение продаж (об этом компания уже сообщала) и довольно хорошие показатели рентабельности. С другой стороны, рентабельность уже не так высока, как в 1П21, когда показатели, как мы полагаем, достигали максимальных значений.

Выручка за 2П21 оказалась примерно на уровне 2П20 и на 5% ниже нашего прогноза. Валовая прибыль сократилась на незначительные 4% г/г, тогда как операционная — сразу на 15% (из-за убытка от обесценения ТМЗ на сумму 2 млрд руб.). По итогам 2021 г. чистая прибыль с корректировкой на распределение стоимости приобретения активов составила 4,0 млрд руб., тогда как мы прогнозировали 5,6 млрд руб.
В этом году результаты зависят от способности компании формировать спрос и поддерживать показатели рентабельности. На наш взгляд, для достижения необходимых объемов продаж критически важным фактором становятся собственные программы субсидирования ипотеки.
Егазарян Анастасия
Синара ИБ
         Результаты Эталона за 2 полугодие 21 года немного ниже расчетов аналитиков, но весьма неплохие - Синара

Новости рынков |ГК Эталон имеет хорошие шансы укрепить свою долю на рынке в непростой экономической обстановке - Атон

ГК Эталон представила хорошие результаты за 2021 по МСФО 

Компания увеличила выручку на 11% г/г до 87.1 млрд руб. Валовая прибыль составила 27.8 млрд руб. (+27% г/г), а валовая рентабельность достигла 32% (+4 пп) в результате усилий по повышению эффективности затрат и контролю себестоимости. Показатель EBITDA показал рост на 42% г/г и достиг 17.9 млрд руб., а рентабельность EBITDA составила 21% (+4.5 пп). Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (SG &A) выросли на 6% г/г до 10.4 млрд руб., что составляет 12% от объема выручки. К 2024 ГК Эталон планирует снизить этот показатель до 10%. Чистый корпоративный долг компании сократился до 2.6 млрд руб. с 19.6 млрд руб. на конец 2020 при взвешенной процентной ставке на уровне 6.5% годовых, в результате чего соотношение чистого корпоративного долга к скорректированному показателю EBITDA сократилось до 0.1x против 1.2x ранее. Средства на счетах эскроу превышают проектный долг в 1.6 раза, что позволяет ГК Эталон пользоваться льготной ставкой по проектному финансированию, составляющей 3-4%.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн