Altus Capital объявил о начале сбора заявок на продажу акций ПАО «Детский мир» по цене 160 руб. за акцию. Покупатель намерен приобрести не более 220 961 тыс. акций, что соответствует 29,9% акций компании. Срок подачи заявок истекает в 16:00 по московскому времени 18 декабря 2020 г.
Эффект на компанию. Предложенная Altus Capital цена (160 руб./акц.) предполагает:
— премию в размере 27,9% к цене закрытия в прошлую пятницу, 27 ноября (125,12 руб.)
— премию в размере 33,3% по отношению к средней цене за прошедший месяц (120 руб.)
- премию в размере 38% по отношению к средней цене за 3 месяца (115,93 руб.)
— премию в размере 43,2% по отношению к средней цене за 6 месяцев (111,74 руб.)
— премию в размере 42,9% по отношению к цене на последнем SPO в сентябре 2020 г. (112 руб.)
Поскольку общий размер оферты меньше 30%, после ее исполнения у инвестора не возникает обязательства сделать обязательную оферту о выкупе акций у всех существующих акционеров компании.
Что касается бизнес-логики сделки, мы считаем, что покупка Детского мира может быть интересна онлайн-ретейлерам, заинтересованным в развитии собственной логистической инфраструктуры в регионах. В этом контексте Детский мир с его обширной сетью, насчитывающей 810 магазинов по всей России и в Казахстане, а также огромной лояльной клиентской базой – это отличный актив для любого онлайн-ретейлера, стремящегося получить физическое присутствие на местах для масштабирования своего бизнеса по всей стране.
(
Читать дальше )