РусГидро объявило о своих планах по капитализации долга ДГК ранее в этом году, и обмен активами с СУЭК представляется наиболее вероятным шагом, предшествующим этому. Консолидация доли структур Мельниченко в ДЭК позволит РусГидро продолжить конвертацию долга ДГК в акционерный капитал, что будет способствовать дальнейшей оптимизации дальневосточного сегмента — напомним, РусГидро и ВТБ также могут внести изменения в форвардный контракт в этом контексте. После сделки РусГидро будет обязана выставить оферту миноритариям ДЭК, поскольку ее доля превысит 90%. Хотя мы считаем успешную оптимизацию дальневосточного бизнеса долгосрочным позитивным фактором для РусГидро, на данном этапе мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ взгляд на бумагу.Атон
· Мы имеем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по РусГидро, которая торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2019П 3.3x – ниже среднего 5-летнего значения, хотя и на 20% выше аналогов (2.7x).Атон
Мы ожидаем слабую отчетность по итогам 1П19 г. в первую очередь из-за спада выработки, который сократился на 13,1% г/г. При этом компания продолжает сталкиваться с ростом цен на уголь на Дальнем Востоке, который, по нашим оценкам, составляет 11-12% г/г.Адонин Алексей
Повышение выручки и прибыли в первом полугодии до 41,5 и 6,7 млрд руб. свидетельствует о возможном росте чистой прибыли компании по итогам года до уровней выше 13,2 млрд руб, что существенно выше рыночных прогнозов. С учетом данного прогноза прибыли мы оцениваем справедливую стоимость обыкновенной акции ПАО «Трансконтейнер» до конца 2019 года на уровне 7805 руб.Осин Александр
Целью в перспективе 2-5 недель выступит отметка 0,036 рубля.Бикташев Расим
Мы сохраняем рекомендацию «держать» и целевую цену 0,043 руб. Потенциал 5% в перспективе 12 мес. С начала года котировки значительно укрепились, рост в моменте достигал 30%, и на данном этапе акции, на наш взгляд, достаточно адекватно оценены рынком. Мы считаем, что отчетность за 1-ое полугодие не поддерживает дальнейшее укрепление.Малых Наталия
Мы считаем отчетность умеренно негативной для акций банка – несмотря на негативный сюрприз в части прибыли в 2К19, менеджмент подтвердил годовой прогноз по чистой прибыли на уровне 200 млрд руб. Тем не менее, несмотря на дивидендную доходность более 9%, мы считаем, что акции в краткосрочной перспективе могут отставать от рынка.Кипнис Евгений
Результаты ВТБ по прибыли оказались хуже ожиданий рынка. Основным фактором ее сокращения стало сужение чистой процентной маржи и отрицательная динамикой прочих операционных доходов. Чистая процентная маржа в I полугодии 2019 года снизилась до 3,3% по сравнению с 4,1% за аналогичный период 2018 года. Несмотря на падение прибыли, ВТБ сохранил прогноз по ней на 2019 год на уровне 200 млрд руб. Достигнуть таргета банк планирует за счет ряда крупных сделок во второй половине года.Промсвязьбанк