Параметры выпуска:

• Наименование: ГазКап3P15
• Книга заявок: 27.06.2025
• Размещение: 01.07.2025
• Рейтинги (АКРА/Эксперт РА): AAA(RU)/ruAAA
• Ориентир по купону (ежемесячный): 7,25-7,50% (YTM 7,50-7,76%)
• Срок обращения: 1 г.

• Дюрация: ~0,95 г.
• Номинал: 1 000 CNY
• Объем: от 1,5 млрд CNY (размещение – в RUB/CNY (по выбору инвестора), расчеты в RUB)
• Организаторы: ГПБ, ВТБ Капитал Трейдинг, Локо-банк и Sber CIB
• Для неквал. инвесторов: да
• Эмитент: ООО «Газпром капитал»
• Поручитель: ПАО «Газпром»

Газпром капитал 27 июня проведет сбор заявок по новому выпуску годовых облигаций объемом от 1,5 млрд юаней. Ориентир по ставке ежемесячного купона – 7,25-7,50% (YTM 7,50-7,76%, дюр. 0,95 г.). Учитывая ожидания, согласно различным консенсус-опросам аналитиков, укрепления обменного курса CNY к рублю на горизонте 1 года, данный бонд станет хорошей возможностью сыграть на укреплении юаня к рублю.

Кривая Peer-группы локальных юаневых облигаций высококачественных эмитентов в точке дюрации 0,95 г. предполагает расчетную доходность 6,13%, что дает премию к новому выпуску Газпрома 137 б. п. на 25.06.2025.