Правительства всегда реагируют на финансовые тенденции, когда уже слишком поздно
Остерегайтесь, когда правительство вскакивает на финансовый тренд.

Классический теоретик волн Эллиотта объясняет почему:

Когда правительство вступает в спекуляцию, вершина обычно уже прошла. Правительство — абсолютная толпа.… Оно всегда действует в соответствии с последней тенденцией, той, которая уже закончилась.

Например, рынок золота на протяжении десятилетий показывает, что происходит, когда центральные банки опаздывают на вечеринку.

Центральные банки начали продавать слитки после того, как золото потеряло 70% своей стоимости в период с 1980 по 1999 год. По иронии судьбы, золото должно было начать 10-летний бычий рынок, цена которого выросла втрое. И наоборот, когда золото достигло пика в 2011 году, центральные банки стали крупными покупателями.

История богата другими примерами правительств, действующих в конце тенденции. Рассматриваемые случаи включают в себя:

( Читать дальше )

Усиление волатильности на фондовом рынке было вполне предсказуемым — вот почему
Инвестор никогда не должен успокаиваться на фондовом рынке, даже в периоды низкой волатильности. На самом деле, особенно во время периодов низкой волатильности.

Давайте вернемся к 15 ноября, незадолго до недавнего всплеска VIX, «индекса страха», когда CNBC отметил:

Уолл-стрит становится очень оптимистичной, так как акции бьют рекорды

Да, фондовый рынок продолжал расти. 27 ноября DJIA достиг внутридневного максимума 28,175.

Тем не менее, EWI призвал к осторожности. После закрытия в тот день наше краткосрочное обновление США показало этот график и сказало:

( Читать дальше )

Быки в GBPCAD были у руля последние четыре месяца. В настоящее время пара торгуется выше 1.7330, что на 9.1% выше минимума начала августа 1.5875. И хотя рынок Forex не является местом, где можно долго полагаться на тренд, GBPCAD нередко делает большие движения в любом направлении. Итак, давайте посмотрим на дневной график пары ниже с точки зрения волн Эллиотта. Это позволит нам понять недавнее восстановление, поместив его в более контекст широкой картины.
Дневной график GBPCAD визуализирует все развитие пары с вершины 2.0972 в августе 2015 года. Падение до 1.5736 к январю 2017 года представляет собой пятиволновую импульсную модель. Он помечен I-II-III-IV-V, где также видны подволны волн III и (3) в III. Импульсы указывают в направлении более крупного тренда, что означает, что в конечном итоге можно ожидать большей слабости в GBPCAD. С другой стороны, трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. Это то, что, по нашему мнению, происходит в течение последних трех лет. Первоначально к марту 2018 года было очень характерное трехволновое восстановление до 1.8416. Корректирующая фаза 5-3 волнового цикла могла закончиться там, но следующее снижение не смогло пробить 1.5736. Скорее всего, это означает, что GBPCAD теперь рисует большую плоскую коррекцию A-B-C. Если это так, то текущее ралли от 1,5875 должно быть частью волны C. Предполагается, что оно превысит вершину волны A, то есть цели выше 1,8416 вероятны в ближайшие месяцы. Оказавшись там, уровень Фибоначчи 61,8% около 1,9000 также будет в пределах досягаемости быков. Медвежий разворот в этой области для начала волны © будет иметь смысл.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

Волны пессимизма и оптимизма движут финансовыми рынками
Это иронично, но цены на фондовом рынке обычно разворачиваются вверх, когда инвесторы достигают предела пессимизма. Когда все сдаются, ценам некуда идти, кроме как вверх.

Давайте вернемся к 20 февраля 2009 года. Жестокий медвежий рынок существовал в течение 16 месяцев, а индекс ежедневных настроений (trade-futures.com) зафиксировал только 3% быков. Другими словами, 97% инвесторов ожидали, что тогдашний медвежий рынок сохранится.

Что ж, всего 17 дней спустя цены на акции достигли дна и начали подъем, который длился более 10 лет, самый длинный за всю историю.

Точно так же цены на фондовом рынке обычно разворачиваются вниз, когда бычьи убеждения инвесторов достигают оптимистичного предела.

Спад может начаться не на следующий день или даже на следующей неделе. Тем не менее, занять бычью позицию, когда почти все остальные — быки, обычно финансово опасно.

( Читать дальше )

Значительные максимумы и минимумы фондового рынка часто бывают в годы, заканчивающиеся на эту цифру
Классический теоретик волн Эллиотта отметил:

Три столпа анализа рынка и прогнозирования — это паттерны, динамика и настроения.

Тем не менее, аналитики EWI также учитывают другие факторы при оценке финансовых рынков.

Например, у только что опубликованного декабрьского теоретика волн Эллиотта есть раздел под названием:

Финансовые тенденции десятилетия часто заканчиваются в «9» году

Theorist представляет 12 графиков фондового рынка (с комментариями) из прошлого столетия: каждый приходит из года, заканчивающегося на «9». Двенадцатый график переносит вас в ноябрь 2019 года.

Давайте посмотрим на два из этих 12 исторических графиков.

Первый пример графика и комментария посвящен 1919 году, когда была заметная вершина рынка:

( Читать дальше )

Взято из финансового прогноза волн Эллиотта, ноябрь 2019 г.

Самоуспокоенность высока, что обеспечивает еще одно сильное сходство с 2007 годом в конце ралли рынка. Эта предрасположенность прослеживается в индексе волатильности CBOE (VIX), который снижался в течение октября, сделав новый трехмесячный минимум закрытия в 12.30 1 ноября.

Крупные спекулянты ожидают, что это условие сохранится. Они в настоящее время имеют чистую короткую позицию 187 948 фьючерсных контрактов VIX, делая ставку на то, что VIX не будет расти каким-либо заметным образом. Они сделали аналогичную ставку в последнюю неделю апреля, когда 30 апреля S&P 500 достиг краткосрочного максимума закрытия и снизился почти на 8% к 3 июня.

Еще одна крупная ставка на низкую волатильность произошла в первую неделю октября 2018 года, тогда DJIA снизился почти на 20% по к 26 декабря 2018 года. Большая чистая короткая позиция крупных спекулянтов в конце 2017 года произошла за три с половиной месяца до достижения [рынком] своего пика в январе 2018 года. Таким образом, данные COT не всегда являются инструментом краткосрочной синхронизации.

( Читать дальше )

Этот технический индикатор «проседает» с 7 ноября
В конце торгового дня у большинства инвесторов фондового рынка возникает два простых вопроса: закрылись ли индексы вверх или вниз и насколько?

Тем не менее, инвесторы, которые хотят понять «что будет дальше», также знают, что стоит смотреть больше, чем дневное закрытие.

Например, еще в начале октября 2007 года бычьи инвесторы были довольны тем, что их портфели растут в цене. Акции были в режиме ралли.

Тем не менее, наше краткосрочное обновление от 5 октября 2007 г. в США не ограничивалось дневным закрытием цен, чтобы оценить импульс ралли. Вот график и комментарий:

( Читать дальше )

Двадцать дней назад EURAUD удалось остановить падение и сформировать дно на 1.5976. На момент написания статьи пара торгуется около 1.6250 после достижения 1.6324 20 ноября. Продолжится ли восходящий тренд или мы должны подготовиться к возвращению медведей? Изучение часового графика EURAUD с точки зрения волн Эллиотта может помочь нам найти ответы.
График показывает, что восстановление после 7 ноября имеет форму пятиволнового импульса из учебника. Образец маркирован 1-2-3-4-5 с расширенной третьей волной. Подволны как волны 3, так и волны iii в 3 также видны. Теория утверждает, что трехволновая коррекция следует за каждым импульсом. По нашему мнению, это то, что означает падение от 1.6324. Трудно сказать, закончилась ли корректирующая фаза на 1.6213 или собирается развиться в большую коррекцию w-x-y. В обоих случаях, однако, волновой цикл 5-3 указывает на север. Делать ставки против быков EURAUD было бы неразумно в этих обстоятельствах. Как только больший восходящий тренд возобновится, цели выше 1.6330 должны быть легко завоёваны.

перевод отсюда

Теперь настольную книгу волновиков «Волновой принцип Эллиотта» можно найти в бесплатном доступе здесь

Взято из финансового прогноза волн Эллиотта, ноябрь 2019 г.

«Правительство» является еще одним часто цитируемым источником силы для фондового рынка. В недавней колонке в газете «USA Today» утверждается, что она «обеспечит защиту», и добавляет: «Разработчики политики, в том числе и сотрудники Федерального резерва, вероятно, извлекли уроки». По нашему мнению, это еще один миф, который категорически неверен.

Фактически, недавние выпуски EWT и EWFF перечислили некоторые из многих способов, которыми мировые правительства усугубят следующее снижение. Список варьируется от накапливания долга, вторжения на рынки кредитования, отмены ограничений для банков, ведение торговых войн, снижения ставок по ипотечным кредитам ниже естественных ставок, количественного смягчения и усилий Федеральной резервной системы по накачке ликвидностью рынка РЕПО.

Усилия по спасению рынка репо особенно поучительны, потому что теперь они, похоже, начались перед предстоящим максимумом Доу. Как отмечалось в прошлом месяце, ФРС сделала то же самое в августе 2007 года, за два месяца до октябрьской вершины Доу.

( Читать дальше )

Взято из финансового прогноза волн Эллиотта, ноябрь 2019 г.

Разворот подавляющего большинства в долгосрочный бычий контекст происходит в самое неподходящее время. Некоторые аналитики с острым чувством оценки и настроения отмечают важность трансформации. Алан М. Ньюман, редактор Crosscurrents, приводит хороший пример.

После нескольких лет внесения резона в абсурдно оптимистичную инвестиционную среду Алан 4 ноября поставил то, что, возможно, могло бы стать его лебединой песней. Это начинается с урока, с которым подписчики EWFF очень хорошо знакомы — сравнение текущего рынка с рынком 1968-1973 годов., Ньюман называет это «средой группового мышления», которая привела к 50% краху» в 1973-1974 гг .:

Хотя основным индексам было позволено продолжить скромный рост [до января 1973 года], широкий рынок достиг пика в 1968 году. Окружающая обстановка привела к почти религиозной зависимости только от 50 акций, названных «Nifty Fifty». Они стали акциями «одного решения» — купить. Это оно. Просто купи их и забудь о них.

( Читать дальше )