Компания Apple на собственном горьком опыте убедилась, что Apple Vision Pro за 3500 долларов недоступен для среднестатистического потребителя, в то время как умные очки Meta Ray-Ban стоимостью менее 500 долларов занимают оптимальную нишу и пользуются огромным спросом.
Vision ProПротив умных очков Мета

( Читать дальше )

По данным Nikkei Asia, Google готовится начать производство своих самых передовых телефонов Pixel во Вьетнаме в этом году. Этот шаг отражает более широкие усилия американских технологических компаний по снижению зависимости от Китая. Apple проводит аналогичную стратегию в Индии, поскольку обе компании стремятся к более географически сбалансированным цепочкам поставок.
Источники сообщают, что Google будет заниматься самыми ранними и ответственными этапами производства моделей Pixel, Pixel Pro и Pixel Fold во Вьетнаме, в то время как более доступная линейка Pixel A продолжит разрабатываться в Китае. Эти ранние этапы производства, известные как запуск новых продуктов, включают в себя обширную инженерную работу, длительные циклы тестирования и значительные инвестиции в производственное оборудование. Для поставщиков участие в этих этапах рассматривается как важное подтверждение их технических возможностей. Издание Nikkei отмечает, что, хотя Google и Apple годами пытались расширить производство за пределы Китая, на начальных этапах развития они продолжали полагаться на китайские предприятия, поскольку лишь немногие другие страны обладают таким же богатым опытом и инфраструктурой.

( Читать дальше )

Согласно новым данным, предоставленным инсайдерами, генеральный директор Apple Тим Кук приобрел еще один транш акций Nike на открытом рынке. Эта покупка произошла после примерно четырех лет падения цен на акции, которые торговались ниже цен времен пандемии COVID-19 и на уровне 2017 года, под давлением снижения спроса в Китае и неоднозначных тенденций в каналах сбыта в Северной Америке. В этом году Кук совершил свою вторую покупку акций Nike, приобретя в понедельник акции на сумму 2,95 миллиона долларов, что эквивалентно 50 000 акциям класса B, по средневзвешенной цене 58,97 доллара.
В общей сложности Кук владеет 100 000 акций и активно скупает их на протяжении четырехлетнего медвежьего рынка. Кук покупает акции Nike с 2014 года (в основном, в конце года).

( Читать дальше )

Нет, это не заметка «мы ненавидим ИИ». Это технический анализ рынка, который полностью параболичен. Впервые за год каждый индикатор, который мы отслеживаем в Mag7, горит красным, указывая на продажу. Индикаторы не обращают внимания на интерпретации. Это не фундаментальный хит. Это торговля деривативами, с основным акцентом на самоуспокоенность, которую мы наблюдаем на рынках опционов. Сделка с Mag7 стала самой популярной ставкой на планете, и в последний раз, когда настроения были столь однобокими, просадки были некомфортными. К сожалению, сигналы очевидны — время никогда не бывает точным, — но мы ставим на то, что это произойдет где-то между сегодняшним днем ​​и январем.
На этом графике показан Mag-7 в сравнении с S&P500. Суть в том, что превосходство было просто невероятным, и просадки действительно случаются. Мы не ждём события в стиле 22, но почему бы не сделать его как в середине 24 или начале 25?Хедж-фонды очень оптимистично относятся к акциям Mag7

( Читать дальше )

По данным Bloomberg, компания Meta Platforms приобрела почти 3% акций EssilorLuxottica (ESLX) — крупнейшего в мире производителя очков и материнской компании Ray-Ban и Oakley — в рамках сделки стоимостью 3,5 млрд долларов. Источники указывают, что со временем Meta может увеличить свою долю до 5%. Этот шаг соответствует давнему интересу генерального директора Марка Цукерберга к приобретению доли в ESLX, поскольку обе компании уже сотрудничают над умными очками Ray-Ban, оснащёнными встроенными камерами и ИИ-помощником. Инвестиции отражают растущие амбиции Meta в сфере носимых устройств и её стремление контролировать большую часть своей цепочки поставок оборудования.
«Мы считаем, что приобретение компанией Meta миноритарной доли в ESLX является значимым событием, демонстрирующим важность ESLX в развивающейся категории носимых устройств, с потенциалом роста выручки и стоимости капитала», — написала ранее в своей заметке аналитик Goldman Луиза Синглхерст. Синглхерст заявил: «Новости о доле Meta появились после объявления о запуске Oakley Meta (20 июня). Мы рекомендуем покупать, поскольку видим привлекательный защитный компаунд с асимметричным потенциалом роста, обусловленным продуктом». Прогноз аналитика на 12-месячную цену акций ESLX составляет 285 евро…

( Читать дальше )

Я начал работать аналитиком развивающихся рынков в 2002 году, и одной из самых крупных акций в то время была Petrochina. Она была зарегистрирована в Гонконге в 2000 году и ничего не делала в течение многих лет, прежде чем заявила о движении в 2003 году и выросла на 1000% к 2007 году, прежде чем войти в длительный медвежий рынок.


( Читать дальше )

Еще в августе, обсуждая продолжающуюся ликвидацию Баффетом своей доли в Bank of America, мы говорили, что «растущие денежные запасы Berkshire просто отражают неспособность фирмы находить сделки в сегодняшней переоцененности и слабых экономических условиях». Мы и представить себе не могли, насколько верными окажутся эти слова, поскольку всего через день мы и весь остальной рынок были ошеломлены, узнав, что 94-летний миллиардер из Омахи не только избавился от Bank of America, но и тихо ликвидировал свою самую знаковую долю в ходе беспрецедентной распродажи, в результате которой денежные запасы Berkshire взлетели на рекордные 88 миллиардов долларов до рекордных 277 миллиардов долларов к концу второго квартала. Однако это было только начало, и сегодня утром мы впоследствии узнали, что до конца третьего квартала беспрецедентное накопление наличности Berkshire продолжалось, и крупнейший в мире конгломерат добавил еще $48 млрд к своим денежным средствам — как за счет «сбора урожая» (т. е. продажи существующих активов), так и денежных средств от операций, доведя их до рекордных $325,2 млрд или почти четверти триллиона наличными. Как показано для контекста на диаграмме ниже, Berkshire почти удвоила свои денежные активы с $168 млрд в начале года до ошеломляющих $325 млрд 9 месяцев спустя, увеличив на 94%!

( Читать дальше )

Berkshire Hathaway 94-летнего Уоррена Баффета уже несколько месяцев сбрасывает акции Bank of America. Причина внезапной продажи, которая началась в середине июля, пока официально не раскрыта, но ее следует рассматривать как зловещий знак того, что «Оракул из Омахи» предвидит грядущие экономические проблемы. Последние данные Bloomberg показывают, что общая выручка Berkshire от продажи акций BofA превысила колоссальную сумму в 10 миллиардов долларов. Трейдеры Berkshire начали сокращать огромные инвестиции в середине июля, с тех пор оказывая давление на акции банка. За последние три торговых дня Berkshire продала акций на сумму $383 млн.
Последняя продажа — это первый раунд продажи акций BofA компанией Berkshire с момента начала пандемии.

( Читать дальше )

Чипмейкер Nvidia стал самой дорогой компанией в мире, а это значит, что пришло время обновить наш частый пост о «клубе триллиона долларов». В этой таблице Маркус Лу из Visual Capitalist представил рыночную капитализацию компаний-триллионеров мира по состоянию на 18 июня 2024 года. В качестве дополнительного контекста приведена рыночная капитализация средней компании из списка S&P 500 (по состоянию на 30 мая 2024 года), а также тайваньской компании TSMC, которая находится на ближайшем расстоянии от рубежа в 1 триллион долларов.Данные и основные выводы

Данные, использованные для создания этой таблицы, приведены ниже. Цифры по каждой компании взяты с сайта Companiesmarketcap.com, а медианная рыночная капитализация S&P 500 — с сайта S&P Global.

( Читать дальше )

На долю Nvidia (NVDA) приходится 34% из 14% годового прироста SPX, а на пять акций приходится 60% общей доходности S&P 500 с начала года; MSFT, NVDA, GOOGL, AMZN и META в совокупности выросли на 45% и теперь составляют 25% от капитализации S&P 500.
Ключевая причина такого беспрецедентного успеха заключается в том, что рост прибыли на акцию этих пяти компаний в первом квартале составил 84% по сравнению с 5% для обычных акций S&P 500. Кроме того, высокие результаты за последние четыре квартала побудили аналитиков повысить прогнозы прибыли на акцию на 2024 год на 38% для этих пяти технологических компаний. В отличие от них, прогнозы прибыли для остальных 495 акций индекса были снижены на 5%.

( Читать дальше )