Накануне ЦБ РФ сообщил о том, что все юридические лица независимо от статуса квалифицированного инвестора смогут осуществлять операции с иностранными ценными бумагами. Юридические лица вне зависимости от наличия статуса квалифицированного инвестора смогут покупать ценные бумаги недружественных эмитентов без ограничений.

Что касается физических лиц, то лимиты на сделки с такими активами для неквалифицированных инвесторов ЦБ сохранил: с 1 октября 2022 года доля иностранных бумаг в портфеле инвестора не должна превышать 15%. С 1 ноября 2022 года этот показатель составит 10%, а с 1 декабря — 5%.

С 1 января 2023 года брокерам запрещено исполнять поручения неквалифицированного клиента, если они увеличивают позиции по ценным бумагам компаний из недружественных стран.

Мы видим вероятность роста бумаг Биржи СПБ на 20-25% на горизонте нескольких недель.

Другие авторские комментарии на актуальные темы рынка в нашем telegram-канале тут 

Цифры, которые дадут представление о нашей работе:

🏆 24 января 2022 года
Установлен дневной рекорд по количеству сделок на всех торговых площадках — 161 444 сделок.

🏆 15 сентября 2022 года
В момент экспирации фьючерсов и опционов на индексы и валюту через наши торговые системы было совершено 94 632 сделки в час.

Основной вклад в объем сделок вносят наши клиенты — высокочастотные трейдеры, которые давно, успешно и с удовольствием пользуются нашей технологичной инфраструктурой и системой риск-менеджмента.

Накануне стало известно о том, что правительство предлагает повысить экспортную пошлину до 50% при цене реализации выше $300 за млн куб. м, но сохранить существующую ставку 30% для цен ниже этого уровня. Это обойдется Газпрому примерно в $11 млрд (660 млрд руб.) в 2023 г. С учетом долгосрочной цены реализации газа в размере $280 за тыс. куб. м, влияние на целевую цену будет около 20-25 руб. на акцию за счет краткосрочного сокращения дивидендов.

Основные доходы планируется получить с экспорта трубопроводного газа, повысив пошлину на него. Речь идет о введении дифференцированной ставки — при цене на газ выше $300 за 1 тыс. кубометров пошлина будет повышена до 50% по сравнению с нынешним уровнем в 30%. Также может быть реализовано повышение ставки НДПИ для всех производителей. В бюджет может быть изъята сумма, которую компании получат от дополнительных индексаций на 3% в 2023 и 2024 гг. внутри тарифов на газ.

⚠️Мы видим вероятность снижения бумаг Газпрома на 10-15% на горизонте нескольких месяцев, поскольку налоговый пресс окажет влияние на дивиденды. Мы ожидаем, что за 2023 г. при налоге на прибыль 20%, коэффициенте выплат 50% и ожидаемом ослаблении рубля дивиденд на акцию может снизиться на 20-25%, что снизит дивидендную доходность — на 4-5%.

Сегодня в центре нашего внимания телекомы, в частности компания МТС

 📡

Друзья, в завершении этой рабочей недели мы подготовили краткий обзор по компании. 

✅Сильные стороны:

#MTSS — лидер российского рынка телекоммуникационных услуг с собственной ИТ-экосистемой, состоящей из следующих направлений: мобильная связь, финтех, медиасервисы, розничные продажи, облачные и цифровые решения;

— Доле абонентов на рынке РФ сотовой связи около 30%;

— МТС фокусируется на предоставлении своих услуг на территории РФ за рубли, поэтому компания менее подвержена политическим рискам и валютным колебаниям;

— Сильные финансовые показатели за 1-й квартал 2022 года (выручка + 8,5%, до 134,4 млрд рублей);

— Бумаги МТС исторически сравнивают их по надежности с «квазиоблигациями», благодаря высокой дивидендной доходности и продолжающемуся обратному выкупу бумаг с рынка;

— Выручка компании показывает завидные темпы роста с 2010 года.

#прогнозыриком

🚀   Бумаги VK

Накануне появились новости о том, что VK заинтересована в покупке сервиса онлайн-бронирования жилья. В качестве возможных вариантов СМИ указывали проекты Tvil.ru и «Суточно». Ясно, что этот сегмент рынка сейчас крайне интересен после ухода Booking и Airbnb. Сегодня в РФ сложилась уникальная ситуация в этом сегменте, когда существует множество различных приложений с невысокими долями рынка. Кто-то считает, что такая конфигурация рынка не совсем удобна для потребителя, поэтому рынок в любом случае придет в состояние олигополии в будущем, как например произошло на рынке сервисов по продаже недвижимости или поиска работы и подбора персонала. Кто-то считает, что действующее положение вещей только усилит конкуренцию среди игроков.

В любом случае, для VK любой сервис бронирования можно встроить в существующую экосистему, получив взамен эффект синергии, но в долгосрочной перспективе. Именно по этой причине мы ждем плавного роста интереса к бумагам VK, поскольку разовые локальные всплески цены — скорее, результат накопленной перепроданности последних месяцев.

 Новую  неделю мы решили начать с краткого обзора по ЛСР

✅ Сильные стороны:

— ЛСР — крупнейший строительный холдинг и лидер по производству стройматериалов в стране;

— Компания является второй в стране по объему текущего строительства;

— Успешно работает на строительном рынке России с 1993 года;

— Размер льготной ипотеки под 7%;

— Группа ЛСР опубликовала сильные операционные результаты за I квартал 2022 года: продажи выросли на 53,5%, до 218 тыс. м, что является рекордом с 2014 года, в рублях продажи удвоились — 41,3 млрд руб., против 20,1 млрд руб. в I квартале 2021 года.

— Компания является лидером в отрасли по дивидендной доходности за последние 5 лет (9,05%).

— Сумма долговых обязательств, подлежащих погашению в 2022 году, составляет 33,4 млрд руб. По информации, представленной в годовом отчете, у компании достаточный запас ликвидности для своевременного погашения данных обязательств. Доля долга с плавающими ставками составляет всего 11%, валютный долг отсутствует.

В свете предложений Президента на ПМЭФ 🔥по снижению ставки по льготной ипотеке с 9% до 7% стоит отметить реакцию сектора. Отметим, что это решение позитивно для всех застройщиков, поскольку не только стимулирует спрос на ипотечные продукты, но и будет способствовать в условиях растущего спроса и плавному росту цен на недвижимость на первичном рынке. Срок действия программы истекает в конце текущего года, но, как обычно бывает, с большой долей вероятности, она будет в очередной раз продлена.

Сильнее других от снижения ставок по льготной ипотеке может выиграть именно ПИК, поскольку именно у этой компании высокая доля ипотечных сделок — 75% по итогам 2021 г.

Мы видим вероятность роста бумаг ПИКа на 10-15% на горизонте нескольких месяцев.

Самое важное для инвесторов в «новых условиях» на нашем сайте www.ricom.ru

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).

Новую рабочую неделю мы решили начать со #SWOT -анализа.

#PLZL – основной производитель золота в России и один из ведущих в мире. «Полюс» занимает первое место среди крупнейших золотодобывающих компаний мира по запасам золота и четвертое — по объему производства, демонстрируя самые низкие издержки среди ведущих глобальных производителей.

Плюсы:
Одни из самых низких в мире затрат на производство одной унции, поэтому у компании самая высокая рентабельность в секторе;
Операционная прибыль демонстрирует рост (год к году);
Рост производство аффинированного золота (год к году);
В 2021 г. «Полюс» стал первой крупной золотодобывающей компанией в мире, которая на 100% покрывает потребности в электроэнергии за счет ВИЭ. Это делает акции «Полюса» более привлекательными для фондов, ориентированных на показатели устойчивого развития.

Минусы:
Низкая дивидендная доходность;
В соответствии с оценкой на рынке, PLZL дешевле зарубежных конкурентов, но является одной из самых дорогих из золотодобытчиков России.

Уже завтра, в пятницу 25 марта состоится наш очередной Прямой эфир от ИК «РИКОМ-ТРАСТ». Мероприятие пройдёт онлайн, в нашем telegram-канале: t.me/ricom_trast Подключиться и принять участие сможет каждый желающий (подписчик канала).

Вести эфир будет к.э.н., начальник аналитического отдела ИК «РИКОМ-ТРАСТ» Олег Абелев. ✔️Трансляция стартует в 14.00 Мск. Тема: «Финансовые рынки в России: что делать?»

Какая новость?

Сегодня участникам рынка становится разрешено открывать короткие позиции по ОФЗ. Кроме того, теперь доступны торги фьючерсами на корзину #ОФЗ и на индекс гособлигаций RGBI. ✔️Плавный процесс стабилизации работы Московской биржи постепенно нормализуется. Возможно, в ближайшее время наконец возобновятся торги ликвидными акциями или корпоративными облигациями. Остается ждать официальные сообщения от Банка России.

Радует, что локальный кризис рублевой ликвидности вроде бы позади, поскольку кредитные организации могут сокращать стоимость привлечения средств. Рынок облигаций начинает становиться привлекательным в свете возможности фиксировать доходность на долгосрочном периоде от 5 лет и больше, тогда как по банковским вкладам все предложения с доходностью ограничиваются сроками более 3 лет.

Что ещё?

Друзья, напоминаем вам, что у «РИКОМ-ТРАСТ» также есть своё сообщество в ВКонтакте. 🔥