Всем пятница! Выпуск 249

Американские индексы вчера нарисовали что-то очень похожее на разворот, это сильно возбудило всех технических аналитиков, потому что примерно такие шапки рисовали индексы по окончанию ралли медвежьего рынка, после чего грохались обратно. Фундаментально же участники до сих пор переваривают комментарии ФРС, что не такие уж они и голуби как всем хотелось бы. А окончательно настроение всем испортила доходность казначейских трежерей которая вчера продолжила расти, соответственно включая режим Risk OFF. Тем более некоторые аналитики на Уолл Стрит напоминают что с такими высокими доходностями бонды становятся привлекательней акций. Спрэд доходностей кстати опустился снова на декабрьский минимум свидетельствуя о том, что короткие доходности сейчас снова нехило задраны, и инвесторы могут решить пересидеть в них, а не в акциях.

Индексы на радость медведям уже находятся в зоне перекупленности, это чувствуется, так как запала на рост, после неплохого ралли практически не осталось, что тоже логично. Самые отчаянные уже набрали шорта, но пока рынок корректируется технически. SnP опустился ниже важной локальной поддержки в 4100 пунктов, но про совершенный разворот можно будет говорить только после уверенного пробития 4000 пунктов. Зато тогда медведи могут с уверенностью ждать похода индекса в сторону 3800 или даже  3700 пунктов.

Всем среда! Выпуск 248

Для американских акций вчера главным событием было очередное выступление главы ЦБ, где он не сказал ничего принципиально нового, но достаточно посмотреть как сильно индексы колбасило во время его выступления чтоб в очередной раз убедиться почему важно следить за действиями ФРС и всем, что с ней связано. Пауэлл, как и остальные, удивился сильным данным по рынку труда и сказал что борьба с инфляцией может занять много времени, а этот год должен быть годом ее значительного снижения. Джером, как и раньше заявил, что они не собираются снижать ставки в ближайшее время, но успокоил рынок тем что уверен, цели они своей достигнут и типа на правильном пути.

Индексы на это отреагировали позитивно и после раскалбаса закрылись в плюс. DOW как всегда спокойнее всех, но в нем многие аналитики увидели сужающийся треугольник с прошлого октября, который обычно пробивается вверх. Так же индекс снова вплотную подошел к сопротивлению которое не может преодолеть с прошлого мая, эксперты считают что в индексе скопился импульс и этот барьер может быть взят. SnP тоже подрос и пока консолидируется в комфортной для быков зоне над 4100 пунктов. Если индекс останется тут или сможет даже подобраться к 4300 пунктам, то быки будут рады продолжить UPtrend, убедившись, что дно было в октябре. В NASDAQ же технари увидели потенциальный шортсквиз который может начаться, если уменьшенный NASDAQ100 пробьет сопротивление в 13000 пунктов.

Всем вторник! Выпуск 247

Российский рынок продемонстрировал некое оживление, причем в разные стороны. Долларовый RTS по сути топчется на месте, но в целом продолжает смотреть вниз. А вот рублевый MOEX продемонстрировал неплохое движение наверх. Продолжают постепенно подниматься наши техи, типа MTSS,YNDX и OZON демонстрируя неплохую динамику наверх. Так же неплохо тащит за собой SBER, который, пройдя сопротивление, не планирует к нему возвращаться и устремился дальше вверх. Но очень качественно за последнее время смотрятся наши металлурги, которые усиленно растут последнее время. Если золотодобытчики выросли вместе с золотом, тут вопросов нет, молодцы. И POLY, и PLZL кстати уже удвоились от своих минимумов за счет ралли в золоте, поскольку оно не думаю что будет сильно откатываться то UPtrend  в этих бумагах полагаю, сохранится. А наши сталевары выросли за последнюю неделю на 10-17%.

Тут произошла довольно забавная ситуация. По данным крупного брокера, в этих бумагах скопилось очень много медведей или шортистов, считающих, что металлургам санкционно сильно ограничили экспорт и им кранты. Но ситуация с  нашим металлургическим сектором оказалась совсем не такая плохая как ожидалось, и он сохранил пятое место в мире, а покупки бумаг продолжились и медведи были вынуждены крыть свои позиции, поддерживая рост. Относительно дальнейшего UPside, аналитики считают что он возможно еще на 15-18%. Судьба сектора зависит от спроса со стороны нужд СВО, которая к сожалению неизвестно когда закончится и спрос будет, и строительного сектора, который без поддержки правительства может оказаться в кризисе, что скажется и на металлургах. Поэтому рисков конечно хватает как и вообще в целом по экономике. Но среди бумаг чаще всего выделяют CHMF и MAGN, не только из-за хорошего запаса прочности, но и сильной ориентацией на внутренний рынок, что в текущих условиях более безопасно.

Всем понедельник! Выпуск 246

Важная прошлая неделя на фондовом рынке Америки закончилась смешанно. Потому что с одной стороны индексы припали, но я пока не вижу в этом ничего плохого, так же были смешанные корпоративные отчеты очень серьезных компаний, но с другой стороны вышли хорошие данные по экономике, говорящие о том что она хорошо себя чувствует и типа есть шанс избежать жесткой рецессии. А именно неожиданно восстанавливается активность в сфере услуг и вышли ультракрутые данные по почти 3х кратному росту количество рабочих мест относительно ожиданий. Это нехилый позитив, однако индексы на этом решили припасть потому что врубается уже классическая страшилка, что раз экономика в целом и рынок труда в частности впоряде, а вопрос с инфляцией далек от завершения, то ФРС будет дальше ставку поднимать и долгожданный разворот в этой тенденции откладывается.

Вместе с этим хайповые компании, которые даже если отчитались хорошо и подросли, признаются, что ожидают проблем в этом году. А если отчеты плохие, то падают акции прям будь здоров. В сухом остатке индексы в пятницу припали это не страшно, но за неделю снова показали рост уже продолжительный это хорошо (NASDAQ вон растет 5ю неделю к ряду). Американские индексы могут даже еще просесть, потому что после продолжительного роста можно еще подостыть и фиксануть прибыль. Главное, что если SnP после всех коррекций в ближайшее время сможет уверенно задержаться выше 4000 пунктов, а NASDAQ выше 12 000 пунктов, вот это будет неплохим подтверждением того, что народ больше не боится и настроен на среднесрочный рост. По тем же причинам таким акциям как AMZN и GOOG не смотря на коррекцию было бы очень обнадеживающе удержаться выше важного уровня в $100 за акцию, однако сами компании и аналитики пророчат им непростой год и возможно новые сокращения. Крупнейшие техи типа AAPL, GOOG и AMZN по мнению аналитиков пострадали из-за снижения спроса на фоне замедления экономики. Подобное давление может продолжится в этому году. Amazon вообще свалил все на гигантский лось, который они словили, вложившись в плачевный RIVN, если б не убыток от в $12 ярдов, все было бы круто. Но честно говоря, звучит как отмаза.

Всем четверг! Выпуск 245

ФРС вчера закончила заседать и без особых сюрпризов подняла ставку на 25 б.п. как все и ожидали. Так же американский ЦБ повысил медианную ставку до чуть выше 5%, это значит, что в этом году пока планируется 3 повышения ставки на ¼ процента, одно из которых уже случилось. Выступление Пауэлла то же было без каких-то сюрпризов, поэтому в целом воспринялось позитивно, не смотря на то что Джером сказал что ставку нужно дальше поднимать и цель еще не достигнута, он так же признал что инфляция начала наконец снижаться, а это уже всех порадовало и закрыло глаза на многое остальное. Краткосрочные экономические радости ФРС не интересуют, поэтому цель прежняя – базовая инфляция в районе 2%, сейчас она более чем в 2 раза выше. Все это рынок воспринял пока хорошим позитивом, потому что рынок не любит сюрпризов, а любит ожидаемые вещи, тем более что речь Пауэлла сигнализирует что желаемый разворот ДКП в этом году все таки будет, поэтому можно постепенно выдыхать и покупать дальше.

Всем среда! Выпуск 244

Январь на Уолл стрит закончился ростом индексов причем неплохим, SnP в1ые с 2019 набрал 6%, а NASDAQ увеличился почти на 11% и это самый крутой рост с 2001 года. К сегодняшнему дню Х и новой ставке от ФРС Уолл стрит подходит действительно в хорошем настроении, помогают в этом и очередные данные от рынка труда, где расходы на рабочую силу замедляются. Многие аналитики считают, что это указывает на то, что политика ФРС действительно работает и надеются, что глава ЦБ такого же мнения и сегодня, как ожидает рынок повысит ставку всего на 25 б.п. жестить не будет и потом на пресс-конференции скажет что-то приятное. Технически все 3 индекса вблизи локальных максимумов, но самое главное прошли выше нисходящего тренда, SnP и NASDAQ относительно недавно, а DOW еще в ноябре прошлого года. Это тоже добавляет позитива так как является сигналом о возможной смене тренда, а вот реальный ли это пробой или очередная замануха для быков покажет время и скорей всего ближайшее. Потому что в моменте фундаментально обстановка хорошая и в целом сезон отчетностей проходит нормально и без жестких негативных сюрпризов. С другой стороны не стоит забывать, что последний глубокий нырок вниз рынки совершили когда вышли данные по инфляции, показавшие что она снижается и хорошими темпами, как все и хотели. А инфляция до сих пор кошмаринг #1.

Всем вторник! Выпуск 243

Фондовый индексы Америки продемонстрировали вчера снижение, но до этого практически без остановки росли. Поэтому снижение нестрашное, а скорей всего просто фиксирование прибыли ибо понедельник был реально пуст и на экономические данные, и на отчетности, которые начнутся уже сегодня, а завтра закончится 2х дневное заседание ФРС и будет объявленная новая ставка, которая пока ожидается выше на ¼ п.п. Естественно максимальное внимание будет приковано к конференции ПАулла после ставки, из которой все будут пытаться понять: финальное ли это повышение и долго ли еще процентная ставка будет находиться на болезненном для экономики высоком уровне. А пока котировки снижаются как всегда во главе с техами, но и это нестранно потому что они сильней всех выперли за последнее время особенно громкие крупные имена.

Трейдеры опционов на TSLA настроены еще оптимистичней чем МАСК, самая популярная ставка у них рост акции в этом году более чем в 5 раз. Вообще как подсчитали в WSJ опционы на TSLA торгуются чаще, чем акции любой другой компании. Большинство опционщиков в этой бумаге считают, что TSLA будет дороже AAPL в этом году, чтоб такого достичь акции нужно вырасти более чем на 320% или чуть выше $700. Так же на этой наделе отчитывается еще много гигантов  и хайповых имен, поэтому во 2й половине после ставки ФРС должно быть жарковато и если рост продолжится, возможно худшее реально позади. BFZD корректируется вместе с рынком и вчера потерял 30%, но до этого за 2 дня вырос в 4,5 раза. На этом фоне многие аналитики говорят, что ChatGPT достаточно хорош, что бы быть драйвером для роста многих компаний и секторов, некоторые даже сравнивают эту нейросеть с влиянием интернета на рынки во второй половине 90х.

Всем пятница! Выпуск 242

Американские индексы подрастают на фоне благоприятной экономической статистики, ВВП хоть и замедлился, но не так сильно как ожидалось, рынок труда остается напряженный, но стабильный. Ну и сезон отчетностей продолжается, где отчиталась уже более ¼ компаний из индекса SnP из них 69% превзошли прогнозы, а еще в среду эта цифра была 67%. То есть положительных факторов больше и индексы подрастают, но как-то с осторожностью. Индекс SnP500 пытается задержаться над уровнем в 4000 пунктов, NASDAQ 100 снова подошел к 4х месячному сопротивлению в 12 000 пунктов, вчера один парень на Уолл Стрит заявил, что если биг техи этот уровень все таки возьмут то шорт сквиза или резкого роста на выносе медведей не избежать. Но в целом пока есть ощущение, что сжимается пружина и разжаться она может как вверх, так и вниз. И всё пока идет к тому, что решающим драйвером будет как всегда заседание ФРС на следующей неделе.

Из частных историй CVX объявил крутую программу байбэка, это когда компании выкупают обратно свои акции с рынка. Обычно это драйвер для роста и кстати один аналитик указал, что последнее время количество байбэков было увеличено, что возможно и подтянуло индексы наверх. CVX же вырос на 5% и будет пытаться обновить свой ATH и у него в этот раз реально может получится особенно, если поможет нефть. а вот IBM расстроила своей отчетностью и на 5% припала, но главное что компания остается в своем 1,5 годовом боковике. С одной стороны скучно, с другой стороны удобно для трейдинга в диапазоне от $120 до $144.

Всем среда! Выпуск 241

Вчерашние торги на Уолл стрит закрылись разнонаправлено, но более важно что изменения уже совсем плачевные, индексы изменились менее чем на 0,5%, а SnP вообще фактически закрылся в 0. Этим практически все и сказано, индексы неплохо подросли последнее время, отыграв предыдущее падение, но фактически пока топчутся на локальных уровнях. Сезон отчетности продолжается и пока идет хорошо, но участники торгов все же на это ждут хорошей реакции ФРС, типа достаточно! видим, что компаниям становится трудно, и будем ставку понижать. Хорошо себя последнее время чувствуют техи, хотя большинство из крупняка отчитывается на следующей неделе, там могут быть сюрпризы, а пока индекс волатильности VIX снова опустился ниже 20 пунктов, подтверждая что пока на рынке все в дзене. Некоторые аналитики заявляют, что не смотря на сильный рост техносектора последнее время, акции стоимости по-прежнему имеют преимущество и в этом году имеют все шансы обогнать акции роста.

Всем пятница! Выпуск 240

Уолл стрит на вчерашних торгах продолжил дружно снижаться, но темп снижения замедлился в 2 раза и это можно считать хорошим знаком, потому что плохие новости продолжают поступать, а рынок на них реагирует достаточно сдержанно потому что большая часть из них уже заложена в цене, а поэтому текущее снижение пока выглядит как фиксация прибыли от недавнего роста. Другое дело, что пока ФРС – один из главных виновников происходящего на американском рынке акций, продолжает лютовать и намекать на то что итоговая ставка должна оказаться выше 5% (сейчас она 4,5%), в то время когда весь рынок пока прайсит итоговую ставку ниже 5% и очень надеется, что разворот в политике произойдет вот уже сейчас, а представители ЦБ пока стоят на том что это произойдет не раньше лета. Поэтому глобально картина пока не поменялась, индексы оттолкнулись от нисходящего тренда и продолжили движение вниз. Индекс страха VIX пока пытается задержаться выше 20 пунктов.

Кстати стратегия которая, работала весь 2022 год по этому индикатору, нужно было продавать рискованные активы типа американских акций когда VIX опускался ниже 20 и начинать их обратно покупать когда поднимался выше 30 пунктов. В этому году диапазон может чутка сместиться, но в целом поэтому индексу удобно мерить температуру у американского рынка.