markets report 20/1/23

Всем пятница! Выпуск 240

Уолл стрит на вчерашних торгах продолжил дружно снижаться, но темп снижения замедлился в 2 раза и это можно считать хорошим знаком, потому что плохие новости продолжают поступать, а рынок на них реагирует достаточно сдержанно потому что большая часть из них уже заложена в цене, а поэтому текущее снижение пока выглядит как фиксация прибыли от недавнего роста. Другое дело, что пока ФРС – один из главных виновников происходящего на американском рынке акций, продолжает лютовать и намекать на то что итоговая ставка должна оказаться выше 5% (сейчас она 4,5%), в то время когда весь рынок пока прайсит итоговую ставку ниже 5% и очень надеется, что разворот в политике произойдет вот уже сейчас, а представители ЦБ пока стоят на том что это произойдет не раньше лета. Поэтому глобально картина пока не поменялась, индексы оттолкнулись от нисходящего тренда и продолжили движение вниз. Индекс страха VIX пока пытается задержаться выше 20 пунктов.

Кстати стратегия которая, работала весь 2022 год по этому индикатору, нужно было продавать рискованные активы типа американских акций когда VIX опускался ниже 20 и начинать их обратно покупать когда поднимался выше 30 пунктов. В этому году диапазон может чутка сместиться, но в целом поэтому индексу удобно мерить температуру у американского рынка.

По отчетностям вчера расстроил своих акционеров PG и грохнулся еще на 3% в дополнении к предыдущему дню. Акция достаточно спокойная и для нее это много, но так же стоит отметить  что это одна из защитных акций, которая показала в прошлом году минимальное снижение, но сейчас оно, похоже увеличится и бумага может потерять еще 3-7%. NFLX отчитывается только сегодня после закрытия, но рынок на всякий случай решил закатать акцию заранее на 3%, а то она находилась на локальном максимуме и похоже собралась корректироваться в сторону $300 или даже $280.

Одна инвестиционная контора подсчитала, что инвесторы сейчас удерживают рекордный уровень наличности почти в $5 трлн. на, которые они могут начать покупать акции. Доходности на денежном рынке или у бондов пока еще слишком высоки вместе с негативным настроением, которое пока преобладает на американском рынке. Но такой крупный сайз КЭШа говорит о том, что в случае смены настроения можно ожидать начала нового ралли. Таким переломом может служить очередное заседание ФРС 1 февраля, когда не только ставка может быть повышена меньше чем ожидается, но ястребиный настрой членов ФРС, которые кошмарят рынок последние дни может быть смягчен. Так же вокруг заседания ФРС будет длинный китайский новый год, который по сути является самым большим сезоном миграции людей и китайцам надо очень постараться чтоб не схватить новую волну короны, которой все опасаются. Если Китаю удастся избежать новых короновирусных осложнений ралли на их рынке скорей всего продолжится, что окажет положительное влияние и на другие рынки.

НО вот  в JP считают что акции в текущей ситуации нужно продавать, так как ФРС не собирается смягчаться и риски рецессии остаются высоки. Потому что как говорил тот чувак с Уолл Стрит, массовые увольнения это уже признак рецессии, а среди крупнейших техов не объявлял о сокращении персонала только AAPL. К негативному сценарию присоединяется и UBS который считает ралли начала этого года фальшивкой, и напоминает, что инфляция хоть и стала меньше, но по-прежнему высокая и давит на акции.

Наш рынок продолжает вяленько спускаться вниз, но честно это больше похоже на топтание на месте. Как и наша валюта пока пытается задержаться на текущих уровнях. И вроде как все хотят чтоб курс был повыше, а он похоже собрался стать пониже в среднесрочной перспективе. Китайский рынок продолжает предпразднично расти, поэтому всю поднебесную и ее дружных жителей поздравляю с наступающим мега праздником и желаю главное не болеть!

Всем радиослушателям желаю крутой пятницы и не менее крутых выходных!!! Не обращайте внимание на московскую слякоть внутри всегда должна быть хорошая погода и бодрое настроение! Всем ПИс ЙО!