Акции Газпрома в пятницу удерживаются на положительной территории, несмотря на слабость рынка. Поддержку акциям оказывает ожидание подписания контрактов на поставку газа Китаю. Предвкушения подписания контрактов перевешивают тревогу по поводу развития газового конфликта с Украиной. Поставки газа на Украину находятся в эпицентре происходящих там событий. Газпром уже известил о переходе на авансовую оплату за голубое топливо. Россия известила об этом своих европейских партнеров. В случае непоступления в мае платежей за июньский газ Газпром перекроет подачу газа Украине, что чревато воровством транзитного газа. В таких условиях может дойти и до полного перекрытия поставок в украинские газопроводы. Угрозы такого сценария толкает Евросоюз к экстренным переговорам в трехстороннем формате: ЕС-Россия Украина. Еще есть надежды, что до конца мая удастся получить взаимоприемлемое решение. Если же договориться не удастся, то вступит в силу сценарий жесткого противостояния. Отключение поставок грозит большими неприятностями каждой из сторон. В летние месяцы для потребителей это будет не столь болезненно, но и у них будет очень много проблем. А для России же это может обернуться большими финансовыми потерями. 


( Читать дальше )

Цены на нефть и нефтепродукты за прошедшие сутки дружно подрастали. Всего за пару дней рост цен составлял от полутора до двух процентов. (15 мая цены немного корректируются вниз). Последние изменения цен происходили на фоне вышедших в среду данных министерства энергетики США о запасах нефти и нефтепродуктов. Коммерческие запасы нефти за неделю выросли на 0,947 млн. баррелей и на 9 мая составили 398,523 млн. баррелей. Запасы моторного топлива за неделю снизились на 0,772 млн. баррелей. Суммарные запасы нефти и нефтепродуктов за неделю выросли на 2,104 млн. баррелей. Как видим, сильных изменений запасов не происходило. Особо следует отметить дальнейшее снижение объемов Стратегических нефтяных резервов (SPR). За прошедшую неделю они уменьшились еще на 1,344. Это самый высокий недельный темп расходов SPR, показанный за последние 6 недель, когда с начала апреля начались пробные продажи нефти из SPR. За прошедшие 6 недель продано 4,449 млн. баррелей из SRP. Поскольку всего объемы пробных продаж должны составить 5 млн. баррелей, то можно заключить, что на текущей неделе они будут закончены. Однако за пробными продажами могут последовать более основательные продажи из стратегического резерва. Ждем заявлений руководства США по этому поводу.
 


( Читать дальше )

Рынок 8 мая показал интересную динамику. Индекс РТС проколол уровень апрельского максимума, а индекс ММВБ лишь немного не дотянул до апрельских высот. С утра продолжился рост предыдущего дня, который возник после призывов Путина отсрочить проведение референдумов на востоке Украины. Напомним, что там кроме того были сказаны слова по желательности проведения выборов президента Украины, еще раз подчеркнуто, что Россия не собирается вводить войска на территорию Украины. Надежды на возможное снижение противостояния России и запада, а точнее на снижение напряженности между Россией и Европой подтолкнули рынок вверх.
 
Однако из заявлений лидеров ЮВ Украины стало понятно, что вопрос о переносе референдума не будет одобрен. А после известий из Киева, что АТО будет проводиться по намеченному плану они и вовсе стали призрачными. После обеда пришли новости, что референдум в Донецкой и Луганской областях будет проводиться в намеченный ранее срок. Новостные ленты полны заявлениями, что на такой вариант развития событий и было рассчитано высказывание Путина. Однако ситуация далеко не однозначная. Президент, вероятно, сумел показать партнерам в Европе, что он уже не имеет влияния на процессы на Юго-Востоке Украины. Ценой таких заявлений удалось немного расширить трещину между США и Европой и немного снизить общую напряженность с западом. Но такими заявлениями президент страны мог существенно продвинуться к другой цели, о которой почему-то не говорят в СМИ.


( Читать дальше )

Ситуация по Крыму приближается к своему апофеозу. На глобальных рынках чувствуется напряжение, но оно имеет как бы дежурный характер. Ничего экстраординарного пока нет: доходности казначеек США находятся в боковом коридоре, фондовый рынок США в небольшой коррекции, но пока находится вблизи максимумов. Резких движений не наблюдается. Как индикатор роста напряжения можно считать возобновление подрастания цен золота, но даже и здесь пока все достаточно ординарно.
 
А вот на нашем рынке проявляются все большее опасение результатами противостояния на Украине. Фондовый рынок показал еще один день снижения. Распродажи происходят на фоне слабости цен на нефть, которые показывают намеки на возможное снижение. Новые рекорды против рубля зафиксированы у доллара и евро. Заход на новый виток снижения нефтяных цен даст сильный негативный импульс нашему рынку. Отдельной темой звучит сброс цен на металлы, спровоцированное снижением спроса со стороны Китая. Дальнейшее замедление темпов роста экономики Поднебесной может кардинально поменять все мировые экономические расклады. Пока наиболее пострадавшими прогнозируемо окажутся производители металлов. Акции сектора в глубоком минусе. Сильно просели банки, Телекомы и машиностроение. Взрывной подскок цен Квадры не меняет общей негативной картины. Индекс РТС проколол важную отметку в 1100, а индекс ММВБ вновь как в прошлый понедельник приблизился к важнейшей зоне поддержки в 1200-1250 пунктов.  Возможный провал ниже этой зоны даст новую волну распродаж. Краткосрочно потенциал игры на снижение еще не исчерпан.


( Читать дальше )

Благая весть, ожидавшаяся по итогам встречи главы  Газпрома  Алексея Миллера и председателя совета  директоров  Китайской  национальной  нефтегазовой корпорации (CNPC) Чжоу Цзипина, вновь отодвигается в неопределенное будущее. Хотя в пресс-релизе Газпрома сказано, что обе стороны заинтересованы в успешном завершении переговоров и нацелены на скорейшее подписание Контракта.
В пресс-релизе Газпрома подчеркивается, что переговоры ведутся точно по графику,  и Контракт вступит в силу в соответствии с утвержденными ранее Основными условиями - до конца 2014 года. На встрече руководителей компаний было предложено подготовить Контракт к подписанию во время запланированного на май текущего года визита в Китай Президента России.
Весь прошлый год стороны переговорного процесса, да и руководство Газпрома, выражали надежды на возможное сближение позиций по цене и на подписание Контракта уже в конце 2013 года. В этом смысле встреча руководителей компаний 22 января 2014 года была особой. На ожидании окончания переговорного процесса и достижения согласия по ценам инвесторы на бирже очень активно покупали акции Газпрома. Цены на них взлетели со 137 до 149 рублей за штуку, прибавив за 3 дня около 9%. Подскок  цен показал то, насколько высоко рынок оценивает реальный шаг по диверсификации маршрутов поставок газа и снижение зависимости Газпрома от европейского рынка.


( Читать дальше )

Торги на рынках в день перед католическим рождеством были предсказуемо очень малоактивными. Индекс ММВБ торгуется в узком диапазоне 1500-1510, а подход к его границам воспринимался как сигнал для контр — трендовой игры. Дневные события были неяркими. Из позитива можно отметить пересмотр в США  в большую сторону данных о заказах на товары длительного пользования (без транспортных). Информация с бирж располагает к поддержанию позитивного настроя – цены на нефть после роста накануне сохраняют завоеванные позиции чуть ниже 112 долларов за баррель по нефти марки Brent. Очередная важная новость пришла по Роснефти.    Россия и Казахстан подписали соглашение о поставках нефти в Китай по западному маршруту. Предполагаются поставки по казахскому трубопроводу до 7 млн. тонн в год, что добавит Российско-китайскому товарообороту  около 5 млрд. долларов в год, бюджету дополнительные поступления, а Роснефти – новый маршрут поставок и вклад в финансовые показатели. Акции компании за последние несколько торговых дней показали солидный рост.  Чуть лучше рынка был сектор металлургии и ритейлеры.


( Читать дальше )

Опубликованные документы с Пленума ЦК КПК не принесли  простых и ясных обещаний по решению структурных проблем, накопившихся в экономике Китая. Власти сделали реверанс о решающей роли рынков, в исправлении перекосов. Разочарование игроков на рынке материализовалось в снижении более  чем на 2% китайского фондового индекса. Общий настрой на продажу на рынках задавали заявления представителей ФРС о возможном начале сворачивания QE уже в декабре текущего года. На сложившемся фоне торги на нашем рынке начались со снижения.
В течение дня были положительные новости, на которых рынок пытался отыграть вверх. В среду стало известно об изрядном (-41,7 тыс.) снижении числа безработных в Великобритании. Кроме того порадовал пересмотр в лучшую сторону темпов снижения выпуска промышленной продукции по итогам августа. После небольшого отката до 106 долларов от достигнутого уровня цены европейской нефти вновь попробовали взять штурмом отметку в 107 долларов. Пока в возможности преодоления этого уровня есть сомнения, а цены показывают небольшой откат, который может стать началом прорисовки двойной вершины, которая часто бывает предвестником более основательного снижения.  


( Читать дальше )