⚡Сегодня оценка портфеля уходит на второй план, потому что главная задача — научиться анализировать бизнес. Бумага может падать или стоять в боковике годами, компания может временно не платить дивиденды — и всё равно оставаться правильным кандидатом в портфель, если фундаментально её денежный поток и дивидендная способность растут.

#ИнвестАнализ

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🔑Ключ к «вечности» — мыслить дивидендами вперёд. Важно не то, сколько компания заплатила по итогам прошлого года, а то, какой форвардный дивиденд она способна выплачивать на ваших вложенных деньгах в будущем.

💸Смысл портфеля в том, чтобы с каждым годом денежный поток на акцию становился больше. Поэтому смотреть только на текущую доходность — ошибка: сегодня высокий процент может быть следствием разовой конъюнктуры, а «скромный» дивиденд — началом долгой траектории роста.

🌏Мир не вакуум: события регулярно ломают бизнес-модели или сильно их меняют. Нельзя делегировать ответственность новостям или чужому мнению — анализ лежит на инвесторе. «Вечный» портфель отбирает компании, способные переживать циклы, но это не отменяет необходимости следить за их бизнесом, отраслевой экономикой и макросредой.

( Читать дальше )

🤑Я часто слышу: «Сколько нужно денег, чтобы составить нормальный портфель?» Мой опыт и опыт клиентов с десятками миллионов рублей убедил меня: не сумма решает, а структура и дисциплина.

🚨В этом посте я говорю о приниципах формирования базовый портфель, того самого «скелета», который можно держать в любые годы и на любом рынке, а полный список компаний портфеля как всегда, в моем видео!

#ПолиГрамотность
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

🙌Портфель — это не витрина редких инструментов. Это прекрасный инструмент для накопления денег, который должен быть понятен и вам, и вашей стратегии. Чтобы он работал, важно следить за экономическим циклом и политической ситуацией в стране, а не добавлять активы «рандомно». Я предпочитаю минимализм: меньше лишнего — больше контроля.

🔥Из чего состоит мой базовый портфель

✔️ОФЗ / облигации — фундамент. Ониприглушают волатильность и дают опору, когда акции штормит.

✔️Акции крупных компаний — костяк роста и дивидендов. Здесь я выбираю бизнесы с масштабом и устойчивостью. Для меня эталон — компании, которые остаются вместе со страной. $SBER — очевидный кандидат: пока существует экономика, будет потребность в его сервисах.

( Читать дальше )

💬Друзья, продолжаю рубрику по разбору полетов секторов из портфеля моих стратегий. Расскажу что случилось в последнее время и как эти события могут повлиять на рынок

#анализ_стратегий

&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

⚡️E-com.
Сектор входит в высокий сезон: всего неделю назад в Москве прошёл профильный форум, где обсуждали ускорение логистики, персонализацию и новые модели маркетинга — это подтверждает, что рост онлайна поддерживается не только скидками, но и технологическим апгрейдом отрасли.

😣Одновременно растёт кибер-напряжённость вокруг онлайн-торговли: исследователи описали новую .NET-кампанию против российских автодилеров и e-commerce, что подчёркивает необходимость инвестиций продавцов в защиту ИТ-контуров.

🛒Продуктовый ритейл.
В сегменте сохраняется дисбаланс: покупатель чувствителен к цене, но продолжает смещаться к форматам «у дома» и e-grocery. Поддержку марже дают соглашения о ценах и высокая операционная эффективность сетей, давление — всё ещё дорогие деньги для оборотного капитала.

( Читать дальше )

⚡Инвестору редко не хватает идей — чаще не хватает верного «режима». Рынок дышит в такте двух состояний: риск-он и риск-офф. Понимание, какой режим включён сейчас, позволяет отличить тренд от шума, не паниковать на распродажах и добавлять риск тогда, когда вероятность вознаграждения действительно выше. Давайте разберемся что это и в чем польза для практикующего инвестора!

#ПолиГрамотность
&Антикризисная_Россия
&Компании роста RUB

💡Риск-он — время оптимизма и охоты за доходностью. Глобальная конъюнктура благоприятна, ликвидность доступна, горизонты яснее. Капитал течёт в активы с повышенной ожидаемой доходностью: акции, валюты и долги развивающихся стран, сырьё. Премии за риск сжимаются, мультипликаторы расширяются, риск воспринимается как оправданный.

📴Риск-офф — обратное явление. Прибавляются неопределённость и страх: ужесточение монетарной политики, угрозы рецессии, геополитика. Деньги уходят в «гавани»: казначейские облигации США и Германии, иену, франк, золото. Премии за риск растут, ликвидность в «периферии» иссякает, рынки развивающихся стран первыми принимают удар.

( Читать дальше )