Всем привет, друзья! 👋🏼

Сегодня разберем одного из лидеров российского рынка частной медицины — компанию «Мать и Дитя».

Это уникальный актив, который сочетает в себе социальную значимость и бизнес-эффективность.

– Выручка: 19,26 млрд руб (+22,2% к 1п2024)
– Чистая прибыль: 5,06 млрд руб (+3,6% г/г)
– EBITDA: 5,82 млрд руб (+15,1% г/г)
– ROE: 29,5%
– ROA: 21,2%
– P/E: 9,24
– Долги: Отсутствуют. Компания финансирует развитие за счет собственных средств.

Операционные показатели (рост очень сильный):
– Амбулаторные посещения: +32,9% (до 1,57 млн)
– Количество родов: +10,3% (до 5 958)
– Процедуры ЭКО: +8,2% (до 10 502)

Что привлекает меня:

✅ Лидерство в высокомаржинальных нишах

Компания — абсолютный лидер в частной педиатрии, гинекологии и репродуктологии (ЭКО).
Это социально значимые и востребованные услуги.

✅ Агрессивный, но взвешенный рост

Компания не просто растет органически, а активно расширяется.

Покупка сети «Эксперт» за 8,5 млрд ₽ — яркое подтверждение стратегии + 2,9к сотрудников, 21 клиника и выручка в 6,4 млрд ₽.

( Читать дальше )

Всем привет, друзья! 👋🏼

Сегодня разберем одного из самых загадочных и при этом финансово устойчивых гигантов российской нефтегазовой отрасли — Сургутнефтегаз.

Эта компания уникальна своей консервативной финансовой политикой и легендарной «кубышкой».

Давайте разберемся, стоит ли эта «нефтяная крепость» места в вашем портфеле.

Что привлекает меня:

✅ Феноменальная финансовая устойчивость

Чистый долг: -5 967 млрд руб — это означает, что у компании огромные денежные резервы.

Она не зависит от кредиторов и может пережить любые кризисы.

✅ Вертикальная интеграция

Полный цикл — от разведки и добычи до переработки и реализации.

Это дает контроль над издержками и стабильность поставок.

✅ Технологическое развитие

Внедрение передовых методов бурения, экологичных технологий и собственных энергомощностей.

‼️ Ключевой момент: от чего зависят дивиденды

Дивидендная политика Сургутнефтегаза имеет важную особенность:

⏺Привилегированные акции — дивиденды напрямую зависят от:

– Курса доллара к рублю
– Доходов от «кубышки»

( Читать дальше )