Вчера, собирая портфель для одного клиента, наткнулся на интересную ситуацию, которая доказывает, что рынки не всегда эффективны, и неэффективности можно и нужно торговать.  Итак, акция NAT, таблица колов и путов:
-переоцененный  майский пут страйк 14 на ;
-либо недооцененный майский кол страйк 14;
-текущая цена акции в районе 13,93.

Как это торговать:
-продаем 5 путов по 1,35;
-покупаем 5 колов по 0,65;
-продаем 500 акций по 13.93;
-получаем 315 USD профита на момент экспирации при любом раскладе, что дает с учетом 2-х кратного плеча от брокера 56% годовых.

      Вот за что я люблю рынок акций — это за движуху. Ну какой форекс может показать -51,46% процента по инструменту за день?

    Мои предыдущие танцы на граблях крепко вколотили в голову основную мысль - не важно, как хорошо и много ты зарабатываешь, важно, как хорошо и мало  ты теряешь. Поэтому при работе с высокорискованными инструментами во главу угла ставится контроль потерь. Собранный  классический кондор не позволяет получить убытки больше, чем изначально запланировано. Меньше — можно, больше — нет. Да, собственная криворукость не позволила нормально заработать, но и убыток остался значительно ниже запланированного. Позиция закрыта, время подвести итоги:
Акции: куплено 300 штук по 66,29$, продано 100 штук по 63,83$ и 200 штук по 67,83$. PnL составил 62$
Опционы кол: продано 10 мартовских колов со страйком 75 по 2,63$, отпкуплены по 0,05$, куплено 10 со страйком 80 по 0,95, продано по 0,02$. PnL спрэда 1650$.
Опционы пут: мартовские со страйком 55,5 были проданы 5 штук по 2,15 и 5 штук по 0,85, выкуплены по 4,8$; 10 мартовских со стракойм 50 были куплены по 0,33, проданы по 1,76. PnL составил -1870.
Общий PnL позиции составил -158$. Держал позу 14 дней, изначально блокировал 75k$ BP на сделку (на случай откупания акций при походе цены к 75). Итого: — 5,49% годовых. Хорошо это или плохо?
Считаю, что корректировка плана  относительно того, что позицию нужно закрывать сразу на открытии рынка была абсолютно верной. Что можно было сделать лучше — подержать купленный пут до конца дня, или хотя бы до обеда:



Волатильность обновила исторические максимум, поэтому продавать ее нужно снова обязательно. Хочу подождать снижения объемов торгов и выхода из бумаги крупных игроков, так что продолжение следует.
Профитов достойнейшим.

Здесь http://smart-lab.ru/blog/314181.php, обещался написать, как будут развиваться события с проданной волой на акции VRX. В коментах к тому топику я уже писал, что дельта проданных колов сильно упала и пришлось продавать треть позиции по акциям.  Но рынок он такой, пока мы праздновали, буржуины опять задрали волу по акциям на хаи, а дельту  колов  к 292. Откупать обратно акции не хотелось. И вот почему. 15 марта компания будет отчитываться за предыдущий квартал. Появилась шальная мыслишка переформировать позу из одной классической (бай стокс, шорт опшнс), в другую классическую, которая есть стальные яйца  железный (стальной) кондор. План стал таков: для текущего равнения дельты продать 5 мартовксих путов со страйком 55.5. В понедельник 14-го марта продать все акции, к проданным колам со страйком 75 купить колы со страйком 80, допродать 5 путов страйк 55.5, купить 10 путов страйк 50. Половину прикрыть сразу, как ожидаемая вола схлопнется, остальную часть держать до экспирации. Все эти мысли посетили мозг еще 9-го марта, тогда же и была проведена коррекция позиции: продано 5 путов стайк 55.5 по 2.15. Общий текущий профиль позы стал выглядеть так:


О том, что в итоге получилось буду информировать следующими постами. Да пребудет с вами профит.

Продолжение. Начало здесь: http://smart-lab.ru/blog/301051.php
Я решил рассказать  о ходе  этой сделки во многом потому, что она практически сразу пошла не так, как планировалась.  Инвест идея была такова: акция уже сильно упала, объемы вернулись к нормальным значениям, теперь ожидаем колебаний в коридоре 510-470 долларов.
Вот график акции на момент открытия позиции.

Ожидаемая волатильность достигла своих максимумов за текущий год – почему бы ей не вернуться к своим нормальным значениям.?